Вексель (от нем. wechsel) - это строго установленная форма, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство (), либо предложение иному указанному в векселе плательщику ([[тратта|переводный вексель]] ) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму в конкретном месте.

Вексель может быть ордерным (на предъявителя) или именным. В обоих случаях передача прав по векселю происходит путём совершения специальной надписи - , хотя для передачи ордерного векселя индоссамент не обязателен. Это существенно отличает вексель от передачи прав требования по цессии. Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому передан вексель) или именным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несёт ответственность перед последующими наравне с векселедателем.

В векселе, который подлежит оплате по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, можно оговорить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе не допускается начисление процентов. Процентная ставка должна быть указана в векселе. Проценты начисляются со дня составления векселя или с указанной даты.

вексель как ; вексель как воплощение обязательства. Вексель как ценная бумага Определение ценной бумаги содержится в статье 142 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: «Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Из этого определения следует, что ценная бумага представляет собой: Во-первых, документ, имеющий строго определенную форму и обязательные реквизиты. Форма ценной бумаги и необходимые реквизиты определяются законом. Ценная бумага обычно выполняется на бумажном носителе (для этих целей могут использоваться специальные бланки с различными степенями защиты от подделок). Что касается векселя, то он должен быть безусловно выполнен в письменной форме. Во-вторых, ценная бумага удостоверяет определенное имущественное право, например, право на получение денежной суммы, право на получение имущества и т.п. Виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, определяются законом либо в установленном им порядке. Это связано с тем, что отдельные ценные бумаги могут удостоверять только определенные виды прав так, например, вексель может удостоверять право на денежную сумму, но не может это делать в отношении права на получение каких-либо вещей. Хотя истории вексельного права известны векселя с товарным содержанием. Например, итальянский Торговый кодекс 1882 г. допускал l’ordine in derrate - вексель, выражающий обязательство выдать известное количество сельскохозяйственных продуктов. В настоящее время ни континентальное, ни англо-американское вексельное право не допускает выдачи товарных векселей. В-третьих, имущественные права, удостоверенные ценной бумагой, можно осуществить или передать только при предъявлении подлинника документа. К тому же с передачей ценной бумаги переходят все удостоверенные ею права в совокупности. В этом мы видим проявление двойственной природы ценных бумаг, так как можно говорить о правах на ценную бумагу и правах из ценной бумаги. Право на ценную бумагу - это право собственности или иное вещное право, а право из ценной бумаги - это чаще право обязательственное. Что касается векселя, то право на вексель - это право собственности или иное вещное право, а право из векселя- это всегда право обязательственное. Между правами на ценную бумагу и правами из ценной бумаги существует тесная и неразрывная связь. Для того, чтобы осуществить права, воплощенные в ценной бумаге, необходимо использовать саму ценную бумагу. Вексель как воплощение обязательства Вексельное обязательство можно охарактеризовать как обязательство одностороннее, абстрактное, формальное и создаваемое односторонним волеизъявлением векселедателя. Обязательства, как и другие гражданские правоотношения, возникают на основе определенных юридических фактов. Эти факты принято называть основаниями возникновения обязательств. Гражданский кодекс Российской Федерации в качестве оснований возникновения обязательств называет договоры, односторонние сделки, административные акты, события и т.д. (статьи 8 ГК РФ). Я разделяю позицию, в соответствии с которой основанием возникновения вексельного обязательства является односторонняя сделка. Существуют и другие мнения по этому вопросу. Причем следует заменить, что в качестве односторонней сделки мы рассматриваем составление векселя, иными словами вексель, в соответствии с высказанной точкой зрения, есть сделка. А сделка в свою очередь есть один из видов юридических фактов. Следовательно, в высказывании о том, что вексель может быть рассматриваем в двух аспектах: как ценная бумага и как воплощение обязательства, можно внести коррективы. Таким образом, вексель можно рассматривать, во-первых, как ценную бумагу, во-вторых, как воплощение обязательства, в-третьих, как сделку. Вексельное обязательство является односторонним Из векселя вытекает обязанность вексельного должника уплатить денежную сумму векселедержателю, который не несет по отношению к вексельному должнику никаких обязанностей. Напротив, являясь кредитором, он вправе требовать оплаты векселя. Считается, что вексельное обязательство является абстрактным, то есть оно не зависит от хозяйственной сделки, явившейся основанием выдачи векселя. Это обязательство ничем не обусловлено. Должник должен оплатить вексель только потому, что последний предъявлен к оплате. Вексельное обязательство является формальным. Оно всегда облекается в письменную форму, притом необходимо строго соблюдать все вексельные реквизиты, установленные законодательством. Дефект формы векселя влечет ничтожность вексельного отношения. Основными источниками регулирования вексельного обращения на территории Российской Федерации и во внешнеэкономической деятельности являются нормативные документы, перечисленные в списке литературы. Участники вексельных отношений Векселедержатель (ремитент) - владелец векселя, имеющий право на платеж по векселю. Векселедатель (трассант) - лицо, выдавшее вексель. (трассат). Обязательные реквизиты векселя Обязательные реквизиты векселя установлены Единообразным законом о переводно́м и простом векселе (ЕВЗ), являющемся приложением № 1 к Женевской конвенции от 7 июня 1930 года № 358 «О Единообразном законе о переводных и простых векселях»: вексельная метка «вексель» в тексте документа; безусловный приказ или обязательство уплатить определённую сумму; наименование плательщика и первого держателя; наименование ремитента; срок и место платежа; дата и место составления векселя и подпись векселедателя. При отсутствии хотя бы одного из обязательных реквизитов документ не может быть признан векселем. Хотя есть ряд исключений: при неуказанном сроке платежа считается, что вексель подлежит оплате по предъявлении; при неуказании места платежа, таковым считается указанный адрес плательщика; при неуказанном месте составления, таковым считается адрес векселедателя; если на векселе имеются подписи лиц, неспособных обязываться или подложные, то подписи других лиц все же не теряют силы. Виды векселя Различают два вида: Простой (соло-вексель); Переводной вексель (тратта). Классификация Класс векселей достаточно многообразен, они отличаются по эмитенту, обслуживаемым сделкам и субъекту, получаемому оплату. По признаку эмитента различают: казначейские векселя - краткосрочные долговые обязательства, выпускаемые правительством страны обычно при посредничестве Центрального банка со сроком погашения, как правило, от 90 до 180 дней; частные векселя - эмитируются корпорациями, финансовыми группами, коммерческими банками. Вексель может обслуживать чисто финансовые и товарные сделки. Финансовый вексель отражает отношение займа денег векселедателем у векселедержателя под определенные проценты. Посредством финансового векселя осуществляется выдача кредита, перечисление в бюджет налогов, получение бюджетного финансирования, заработной платы, обмен валюты и т.п. Разновидностями этого финансового векселя являются: дружеский вексель - выдается одним лицом другому без намерения векселедателя произвести по нему платеж, а лишь с целью изыскания денежных средств путем взаимного учета этих векселей в банке. Обычно дружескими векселями (на равные суммы, сроки) встречно обмениваются два реальных лица, находящиеся в доверительных отношениях, для того, чтобы потом учесть или отдать под залог в банке, получив под него реальные деньги, или совершить платеж за товары. бронзовый вексель - это вексель, за которым не стоит реальная сделка, нет никакого реального финансового обстоятельства, при этом хотя бы одно лицо, участвующее в сделке является вымышленным. Цель такого векселя - получить под него деньги в банке либо использовать для погашения долгов по реальным товарным сделкам или финансовым обязательствам. Бронзовые и дружеские векселя возникают при затруднительном финансовом положении «кредитора» или при проведении им мошеннической операции. Такие векселя фальсифицируют денежный оборот, провоцируя налоговые неплатежи. В основе товарного векселя лежит сделка по купле-продаже. В этом качестве может выступать, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой стороны - выполнять функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая вместо денег многочисленные акты купли-продажи товаров. По переводному и простому векселю вправе обязываться граждане Российской Федерации и юридические лица Российской Федерации. Российская Федерация, субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования имеют право обязываться по переводному и простому векселю только в случаях, специально предусмотренных федеральным законом. Переводной и простой вексель должен быть составлен только на бумаге (бумажном носителе). Положение о переводном и простом векселе не дает нам легального определения векселя. Разработчики Конвенции, устанавливающей Единообразный закон о переводном и простом векселе 1930 года не пришли к единому мнению по поводу определения векселя. Часть первая Гражданского кодекса РФ в редакции 1998 г. называет виды ценных бумаг в статье 143, но не дает определения им. Официальное определение векселя содержится в статье 815 Гражданского кодекса РФ. Часть первая этой статьи гласит: «В случаях, когда в соответствии с соглашением сторон заемщиком выдан вексель, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы, отношения сторон по векселю регулируются законом о переводном и простом векселе». Платеж по векселю В силу того, что одной из самых привлекательных сторон векселя является его платежеобеспеченность, особенно хочется сказать о платеже по векселю. Платеж по векселю имеет существенные отличия, которые обуславливаются самой природой векселя. Платеж должен быть сделан не первоначальному кредитору, а векселедержателю, т.к. при возможности индоссирования векселя, только это последнее лицо является полноправным владельцем ценности, представляемой векселем. Для платежа вексель должен быть предъявлен должнику кредитором в установленный срок, таким образом, видоизменяется общее предписание о платеже, требующее, чтобы должник доставил кредитору нужную сумму. В случае отсутствия должника в месте платежа, а так же в случае несостоятельности должника в данный момент времени, платеж может быть сделан за него простым лицом. Неуплата по предъявленному векселю ведет к протесту: не предъявление и отсутствие протеста ведет к потере векселем его силы. Векселедатель не имеет права отказаться и от частичной оплаты по векселю в интересах вторично ответственных по векселю сторон, хотя, в принципе, вексель должен быть оплачен полной суммой. Нормальный процесс вексельного обращения завершается оплатой векселя в срок и, оплачивая вексель, плательщик освобождает себя от вексельного обязательства. В условиях взаимной ответственности по вексельному платежу можно быть уверенным, что именно вексель – то, что нужно предприятиям для обеспечения непрерывного процесса производства и оплаты за поставленные товары и оказанные услуги. Инкассирование Банки часто выполняют поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Банки берут на себя ответственность по предъявлению векселей в срок плательщику и получению причитающихся по ним платежей. Если платеж поступит, вексель возвратиться должнику. Если нет, вексель возвращается кредитору, но с протестом в неплатеже. Следовательно, банк отвечает за последствия, возникшие вследствие упущения протеста. Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата. Они выгодны и для клиента, поскольку банки благодаря тесным взаимоотношениям между собой могут исполнять поручения клиента быстрее и дешевле, клиент так же освобождается от необходимости следить за сроками предъявления векселей к платежу, что требовало затрат значительно больших, чем комиссионные банка. Домициляция Банки могут по поручению клиента производить платежи по векселям в установленный срок. Эта операция противоположна инкассированию. Домицилируя вексель, банк не несет никакой ответственности, т.к. клиент вносит сумму платежа заранее. В противном случае банк отказывает в платеже, и вексель протестуется обычным порядком против векселедателя. Погашение векселя В обусловленный срок векселедержатель должен предъявить его к платежу. Платеж может быть совершен полностью или частично. Отказ в платеже (или даже в акцепте) должен быть удостоверен публично, путем совершения акта протеста в неплатеже (или в неакцепте). Протест должен быть совершен уполномоченным представителем государства по установленной форме. История Вексель является одним из самых старых финансовых инструментов. Среди прототипов векселя следует отметить синграфы и хирографы, возникшие в древней Греции и позаимствованные в Римской империи. В VІІІ в. в Китае возникли подобные векселю ценные бумаги фейцянь, а в время династии Сун – цзяоцзы и цзяоин, использовавшиеся для безопасного перевода денег на большие расстояния. Среди арабских прототипов векселя можно назвать долговые документы хавала и суфтаджа, вероятно, повлиявшие на возникновение в Италии в ХІІІ–ХІV в. первых форм векселя. Поскольку вексель появился в Италии в XIII веке, большинство терминов, связанных с векселями (индоссамент, ), имеют итальянское происхождение. Из первоначальной долговой расписки вексель приобрёл популярность при проведении операций по обмену валют. Меняла, получив денежные средства, выдавал долговую расписку, платеж по которой можно было получить в другом месте. Благодаря своей гибкости и удобству вексель быстро распространился по Европе. Увеличение объёмов вексельных операций потребовало законодательного закрепления сложившихся обычаев делового оборота, и в 1569 году в Болонье был принят первый вексельный устав. Первоначально векселедержателю запрещалось передавать свои права другим лицам. Однако уже к началу XVII века, данные ограничения стали сдерживающим фактором в торговле и они были постепенно отменены. Вексельные права начали передавать посредством проставления особого приказа векселедержателя - индоссамента (от итал. in dosso - спинка, хребет, оборотная сторона - поскольку данная надпись совершалась, как правило, на оборотной стороне векселя). История векселей в России В России вексель появился в начале XVIII века благодаря развитию торговых отношений с германскими княжествами. Поэтому русское слово «вексель» происходит от нем. Wechsel -обмен, переход. На основе германского вексельного законодательства был написан первый российский Вексельный устав 1729 года. Однако прямое заимствование зарубежных норм не отвечало требованиям российской действительности. Например, наиболее детально уставом регулировались вексельные отношения, связанные с переводом денежных средств (форма переводного векселя), в то время как в России наибольшее распространение получила практика использования векселей для оформления займов (форма простого векселя). В 1832 году был принят новый российский Устав о векселях. В данном случае в основу документа были положены нормы французского права, а именно Французского торгового кодекса. Вместе с тем, устав содержал отдельные положения, заимствованные из германского вексельного права. Основное внимание по-прежнему уделялось переводным операциям. Простой вексель упоминался лишь для того, чтобы применить к нему (либо исключить) действие норм о переводном векселе. В связи с общей ориентированностью российского законодательства на нормы германского права, использование Устава о векселях влекло за собой определенные неудобства, и практически сразу после его принятия начались работы по его совершенствованию и изменению. В основу нового устава было решено положить унифицированные нормы вексельного законодательства ведущих государств того времени. В течение 55 лет было подготовлено шесть редакций законопроекта. Параллельно в Устав о векселях вносились изменения, призванные устранить наиболее одиозные действующие положения. Так, 3 декабря 1862 года было утверждено мнение Государственного совета, которое распространило право обязываться векселями на все сословия, за исключением лиц духовного звания, нижних воинских чинов, крестьян, не имеющих недвижимой собственности и не взявших торговых свидетельств, а также женщин без разрешения родителей или мужей. Новый вексельный устав был утвержден 27 мая 1902 года. Он определял вексель как «совершенно независимое от предыдущих соглашений обязательство векселедателя о доставлении первому приобретателю или последнему векселедержателю в известный срок известной суммы денег». Устав состоял из 126 статей, первые две статьи представляли собой Введение, посвященные классификации векселей. Остальные части были сгруппированы в два раздела, первый был посвящен простым векселям, второй - переводным векселям. Каждый из разделов содержал по пять глав: первая глава определяла порядок составления и обращения векселей; вторая - ответственность плательщика; третья - процедуру совершения протеста по векселям; четвертая - сроки для предъявления вексельных исков; пятая - нормы, не вошедшие по тем или иным причинам в первые четыре главы. Российский вексельный устав 1902 года просуществовал до Октябрьской революции 1917 года. Декретом Совета Народных Комиссаров от 11 ноября 1917 года был объявлен двухмесячный мораторий на осуществление вексельных платежей, а также вексельных протестов. В дальнейшем обращение векселей на территории РСФСР было в значительной степени сокращено. Лишь при переходе к новой экономической политике в 1922 году было принято Положение о векселях, в соответствии с которым кооперативам и банкам разрешалось выдавать и принимать к учёту (выкупу) векселя, а также использовать их для оформления кредитных операций. В 1928 году в ходе финансовой реформы потребительским обществам и их союзам было запрещено проведение кредитных и вексельных операций, что повлекло за собой ликвидацию вексельного обращения внутри страны. Однако вексель продолжал использоваться во внешнеэкономической деятельности. Развитие торговых связей привело к тому, что в 1936 году СССР присоединился к Международной конвенции о векселях, включающей в себя Единообразный закон о переводном и простом векселе. Постановлением Центрального Исполнительного Комитета и Совета Народных Комиссаров СССР от 7 августа 1937 года № 104/1341 было введено в действие «Положение о переводном и простом векселе», которое практически полностью воспроизводило текст Единообразного закона о простом и переводном векселе. Несмотря на это, во внутренних экономических операциях вексель по-прежнему не применялся, поскольку финансирование хозяйственной деятельности экономических субъектов осуществлялось за счёт централизованного распределения денежных ресурсов. Вторично в обращение на территории России вексель был введен Постановлением Президиума ВС РСФСР от 24 июня 1991 года. № 1451-I «О применении векселя в хозяйственном обороте РСФСР», которое, хотя и не содержало упоминаний Постановления ЦИК и СНК СССР 1937 года, воспроизводило его с незначительными отличиями. В последующем данный документ был отменён Федеральным законом от 11 марта 1997 года № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе», который установил, что в соответствии с международными обязательствами Российской Федерации, вытекающими из её участия в Конвенции от 7 июня 1930 года, применяется Постановление ЦИК и СНК СССР «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе» от 07.08.1937 г. № 104/1341. Также данный Федеральный закон устранил ряд спорных моментов, касающихся выпуска векселей и начисления процентов и пени, а также ограничил круг лиц, которые могут обязываться по простым и переводным векселям, исключив из него субъекты Российской Федерации, городские, сельские поселения и другие муниципальные образования. В настоящее время на территории Российской Федерации данный закон является основополагающим при регулировании вексельных отношений.

Антонина Марсова, юрист ООО «Аудиторская служба “СТЕК”», к.ю.н.

Вексельные расчеты очень популярны среди фирм. Нередко контрагенты используют векселя, не задумываясь об особенностях работы с этими ценными бумагами. Вместе с тем выписать вексель - далеко не то же самое, что выдать заем. С момента оформления этой ценной бумаги отношения партнеров начинает регулировать специальное вексельное законодательство.

Определение векселя содержится в статье 815 Гражданского кодекса. Это ценная бумага, которая удостоверяет ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить в определенный срок полученные взаймы деньги.

В России действует Федеральный закон от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе». В частности, он устанавливает, что по векселю могут обязываться как организации, так и граждане, в том числе не имеющие статуса индивидуального предпринимателя. Вексель может быть составлен только на бумаге. Бездокументарных векселей в России не бывает. Закон также подтверждает, что на территории России применяется Положение о переводном и простом векселе. Оно было утверждено постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. Именно этот документ и устанавливает основные правила вексельного оборота в России.

При работе с векселями также полезно обращаться к судебной практике. К примеру, ряд «вексельных» проблем рассмотрен в постановлении пленума ВС РФ и ВАС РФ от 4 декабря 2000 г. № 33/14 «О некоторых вопросах практики рассмотрения споров, связанных с обращением векселей».

Классификация векселей

Векселя бывают простые и переводные. Простой вексель иногда также называют соло-вексель, а переводной - тратта. Разберемся, чем же различаются эти два типа ценных бумаг. Нередко предприниматели заблуждаются и считают, что переводной вексель можно передавать другим лицам по индоссаменту, а простой - нет. На самом деле различие между ними заключается в другом. При работе с переводным векселем векселедатель и плательщик - разные лица. То есть векселедатель не платит по векселю сам, а предлагает это сделать кому-то другому. В простом векселе векселедатель и плательщик - одно лицо. Поэтому переводной вексель содержит предложение уплатить, а простой вексель - обещание перечислить деньги.

При этом передавать по индоссаменту простой вексель можно точно так же, как переводной.

Продемонстрируем сущность переводного векселя на примере.

Пример

Организация «Плательщик» должна компании «Векселедатель» 100 руб. за поставленные товары. В свою очередь, у компании «Векселедатель» имеется кредитор - фирма «Векселедержатель», сумма долга перед которым также составляет 100 руб. Организация «Векселедатель» в счет своего долга решает выдать компании «Векселедержатель» переводной вексель, который содержит предложение фирме «Плательщик» перечислить по нему 100 руб. Выдавая вексель, организация «Векселедатель» одновременно составляет и передает компании «Векселедержатель» уведомительное письмо, или авизо. В нем она просит фирму «Плательщик» акцептовать и оплатить вексель, с последующим зачетом этой суммы в счет долга по договору поставки.

Заметим, что в настоящее время российские фирмы очень редко используют переводные векселя. Основную часть этих ценных бумаг составляют простые векселя.

Векселя также делят на товарные и финансовые. Причем в законодательстве такой классификации не предусмотрено. Товарный вексель - это бумага, которая выдается в счет оплаты товаров, работ или услуг.

Финансовый вексель - это бумага, которая выдана безотносительно к каким-либо товарам, работам или услугам. С точки зрения вексельного законодательства товарные и финансовые векселя абсолютно равнозначны. Их составляют, выдают, индоссируют и оплачивают в одинаковом порядке. Более того, вексель, который изначально был финансовым, может превратиться в товарный.

Не стоит экономить на бланке

Первый вопрос, который возникает при составлении векселя: нужно ли использовать специальные бланки? Ответ - нет, таких требований не установлено. Вексель, который составлен на простом листе бумаги и содержит все необходимые реквизиты, будет иметь силу.

Первый векселедержатель может не держать вексель у себя, а индоссировать его третьим фирмам. Поэтому, если предприятие рассчитывает на то, что его вексель будет обращаться, нежелательно составлять его на простом листе. Ведь эта бумага ничем не защищена и не дает держателю никаких гарантий. Так, чтобы вексель хорошо обращался, фирме лучше составить его на специальном бланке.

Что делает вексель ценной бумагой?

Вексель должен содержать определенные реквизиты. В случае если в бумаге не хватает хотя бы одного из них, такой документ теряет силу векселя. Однако при этом бумага, оформленная с нарушениями, не становится ничтожной. Документ попросту превращается в долговую расписку.

Следует заметить, что исключением являются такие реквизиты, как срок платежа, место оплаты и составления векселя. Положение о переводном и простом векселе предусматривает следующее:

• вексель, срок платежа по которому не указан, рассматривается как подлежащий оплате по предъявлении;
• если отсутствует особое указание, место, обозначенное рядом с наименованием плательщика, считается местом платежа и вместе с тем местом жительства плательщика;
• если в переводном векселе не указано место его составления, то он считается подписанным по адресу, который обозначен рядом с наименованием векселедателя.

Название векселя

Как ни странно, оно не является обязательным реквизитом. Любой вексель должен содержать так называемую вексельную метку - наименование «вексель». Она должна быть включена в сам текст документа. Метку следует написать на том языке, на котором этот документ составлен. Так, отсутствие в документе названия «вексель» еще не означает, что векселем он не является.

Дата и место составления векселя

Дата - обязательный реквизит векселя. Место - может быть не указано. В этом случае местом составления векселя считается адрес, который обозначен рядом с наименованием векселедателя.

Наименование векселедателя

В принципе в составе обязательных реквизитов наименование векселедателя не числится. Однако обязательным атрибутом документа является его подпись. А значит, необходимо расшифровать, кто именно подписывается. Вексельное законодательство не дает никаких рекомендаций относительно степени индивидуализации векселедателя. Достаточно ли указать только наименование, или еще нужен ОГРН, адрес, какие-либо другие реквизиты - неизвестно. С формальной точки зрения достаточно одного наименования. Однако в этом случае векселедержателю будет проблематично доказать, что ООО «Атлант», указанное в векселе в качестве плательщика, и ООО «Атлант», к которому предъявляются требования об оплате - одно и то же предприятие.

Поэтому обычно в скобках рядом с наименованием плательщика указывают его юридический адрес.

Место платежа

Этот реквизит целесообразно указывать предельно точно. В противном случае предъявить документ к платежу будет затруднительно.

Простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму

Это обязательный вексельный реквизит. Обратите внимание: обещание оплатить документ должно быть безусловным. Это неотъемлемый признак вексельного обязательства. Составитель не может указать в векселе, что оплатит его, например, при условии поставки какого-то количества товаров. В противном случае документ теряет вексельную силу.

Сумма обязательно должна быть денежная. Нельзя производить оплату товарами, золотыми слитками и т. д.

Сумму векселя можно обозначать и прописью, и цифрами. Если один вариант будет отличаться от другого, то приоритет имеет пропись. Если в векселе сумма обозначена несколько раз (прописью или цифрами), то в случае разногласия между этими обозначениями вексель имеет силу лишь на меньшую сумму.

Стоимость векселя можно обозначить как в рублях, так и в другой валюте. Если в документе сумма указана в иностранной валюте, то это не значит, что вексель должен быть оплачен именно в ней. Здесь необходимо понимать разницу между валютой долга и платежа. Первая отражает номинал векселя, а вторая - ту валюту, в которой будут производиться расчеты.

Наименование первого векселедержателя

В векселе обязательно нужно указать наименование того, кому или по чьему приказу следует оплатить вексель. При этом оно должно быть конкретизировано. Так, указывать, например, в этой графе «предъявитель» нельзя.

Срок платежа

Вексель может быть выдан сроком:

• по предъявлении - необходимо оплатить в течение года с момента его составления (возможные варианты формулировки: «по предъявлении, но не ранее», «по предъявлении, но не позднее», «по предъявле- нии, но не ранее и не позднее»);
• в определенный срок от предъявления - документ должен быть оплачен в течение года со дня его выдачи. При этом векселедатель делает на векселе отметку с датой. Именно от нее начинают считать срок оплаты. Если векселедатель не желает ставить такую отметку в документе, то его отказ удостоверяется протестом. Тогда срок оплаты начинается с даты протеста;
• в определенный срок от составления;
• на конкретный день.

В векселе должен быть указан только один из вариантов срока платежа. Если документ будет содержать два или более варианта, он лишается вексельной силы.

Если срок платежа в векселе не указан, то он считается выданным сроком по предъявлении.

Подпись векселедателя

Это обязательный реквизит векселя. Подпись не может быть выполнена с помощью каких-либо механических или других технических средств воспроизведения (например, факсимиле). Вексель может быть подписан только собственноручно. Факсимильная подпись на документе будет расценена судом как отсутствие обязательного вексельного реквизита. Если векселедатель - фирма, то документ обычно подписывает ее руководитель. Однако это может сделать и другой человек на основании доверенности (представитель). Долгое время считалось, что вексель недействителен без подписи главного бухгалтера компании. Это мнение основывалось на положениях Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете». В соответствии с ним все финансовые обязательства организации необходимо скреплять подписью главбуха. Однако судебная практика это опровергает. В пункте 4 постановления пленума Верховного Суда РФ № 33 и пленума Высшего Арбитражного Суда РФ № 14 от 4 декабря 2000 г. № 33/14 указано, что требование статьи 7 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» не распространяется на вексельные обязательства. Поэтому векселя, выданные от имени компании, имеют силу и без подписи главного бухгалтера.

Процентная оговорка

Она допустима только при выдаче неопределенно-срочных векселей. То есть речь идет о документах, которые подлежат оплате сроком «по предъявлении» или «во столько-то времени от предъявления». Процентная ставка должна быть указана в векселе. Если в документе не указана конкретная дата, то проценты по нему следует начислять с момента, когда вексель составлен (ст. 5 Положения).

Как выдать собственный вексель

Нередко компании выдают вексель по договору купли-продажи. Разумеется, это неправильно. Ведь собственный вексель не является для векселедателя тем имуществом, которое можно продать. Его стоимостью является не номинал векселя, а цена листка бумаги и чернил, использованных при составлении документа. Поэтому правильно будет составить договор выдачи векселя. Этот вид соглашения не предусмотрен Гражданским кодексом. Однако статья 421 Гражданского кодекса позволяет коммерсантам заключать любые договоры. В договоре выдачи векселя необходимо указать реквизиты документа (дата и номер), его номинал, срок оплаты и проценты (если есть). Также следует прописать, что вексель передается по акту приема-передачи.

Вексель можно выдать и по договору займа. Но только в случае, когда деньги за вексель перечисляются до момента его выдачи или одновременно с ней.

Поскольку договор займа вступит в силу только с момента передачи денег (ст. 807 ГК РФ). И у компании может получиться так, что вексель она уже выдала, а обязательство по его оплате еще не вступило в силу. Очевидно, что такая ситуация не выгодна векселедателю.

Еще одна распространенная ошибка предпринимателей - векселедатель при выдаче документа ставит на нем индоссамент на векселедержателя. Этого делать не стоит. Первый индоссамент появляется на векселе в тот момент, когда его держатель передает документ сторонней компании.

Виды индоссаментов

Бланковый - такой индоссамент, в котором не указано, в пользу кого он сделан. Чаще всего бланковые индоссаменты состоят лишь из одной подписи передающего. Чтобы получить или передать такой вексель, необязательно что-то на нем писать. Достаточно просто вручить его новому владельцу. Любой, кто поставит свою подпись на векселе в качестве индоссанта, будет автоматически включен в круг солидарных должников по этому документу. То есть векселедержатель может пойти за вексельной суммой не к векселедателю, а к индоссанту. При этом последний будет обязан уплатить вексельную сумму. Единственная возможность этого избежать - проставить в индоссаменте безоборотную оговорку (например, «платить такому-то без оборота на нас»). Однако вряд ли покупатель векселя ей обрадуется. Ведь она означает, что индоссант не уверен в платежеспособности векселедателя и пытается обезопасить себя от возможных претензий.

Следующий вид индоссамента - на предъявителя. То есть платить необходимо предъявителю этого векселя. Такой индоссамент имеет силу бланкового.

Именной индоссамент может быть двух видов:

• «платите такому-то или его приказу»;
• «платите такому-то, но не его приказу».

Во втором случае вексель можно передать в общегражданском порядке, то есть по договору уступки права (цессии).

Рассмотрим, чем отличается уступка права от индоссамента. Прежде всего нужно отметить, что уступивший право требования несет ответственность только за действительность векселя, но не за его оплату. Так, если должник (векселедатель) по каким-то причинам не оплатит документ, то к цеденту никакие требования предъявить нельзя. А компания, которая передает вексель по индоссаменту, отвечает за его действительность и оплату. Исключение составляет случай, когда документ содержит безоборотную оговорку.

Препоручительный индоссамент свидетельствует о том, что держатель векселя не является его полноправным владельцем. Он выступает в качестве поверенного, которому дали поручение получить по документу деньги.

Залоговый индоссамент может проставляться при передаче векселя в залог. Его держатель обладает всеми правами по векселю. Однако индоссамент, проставленный им, будет иметь силу препоручительного.

Вопросы оплаты

При предъявлении векселя к платежу компания может столкнуться с некоторыми трудностями. Можно выделить несколько вопросов, которые наиболее часто волнуют коммерсантов:

1. Нужно ли отдавать оригинал векселя должнику при предъявлении его к платежу?

Положение о переводном и простом векселе устанавливает, что плательщик вправе потребовать передать ему вексель одновременно с платежом или после него. Если векселедержатель вручит вексель до момента оплаты, он потеряет все права по нему и сможет полагаться только на честность должника.

2. Что необходимо предпринять векселедержателю, если векселедатель не платит?

Отказ от оплаты следует удостоверить особым актом - протестом в неплатеже, который составляет нотариус. Однако векселедержатель вправе потребовать оплаты через суд, даже если протест в неплатеже не составлен. Это подтверждает и судебная практика, в частности постановление ВАС РФ от 13 июля 2004 г. № 3369/04.

3. Что произойдет, если срок предъявления векселя к оплате будет пропущен?

В этом случае векселедержатель не теряет право требовать оплаты по векселю. Оно сохраняется в течение трех лет. Однако векселедержатель может потребовать оплаты документа только от акцептанта переводного векселя или от векселедателя простого. Какие-либо претензии к индоссантам, авалистам и другим, обязанным по векселю, «опоздавший» предъявить не вправе.

Вексель является ценной бумагой, которая позволяет получить отсрочку по платежу за поставленную товарную продукцию или оказанную услугу. Такие ценные документы могут использоваться как залог или эквивалент денежным средствам. В данной статье мы предлагаем рассмотреть вопрос о том, что такое вексель простыми словами и для чего он нужен, а также поговорить о правилах его использования.

Вексель – долговая ценная бумага, письменное обязательство строго определенной формы

Вексель: понятие

Простыми словами вексель - это ценная бумага, высоко ценящаяся в коммерческой сфере. Вексель является документальным подтверждением факта наличия долговых обязательств лица, выдавшего вексель, перед владельцем ценной бумаги. После предъявления данного документа, сторона имеющая задолженность, обязуется закрыть все кредиты в течение определенного промежутка времени, который оговаривается заранее. Следует обратить внимание на то, что векселедержатель имеет право передать ценные бумаги третьим лицам, не ставя в известность дебитора. В такой ситуации, денежные средства, полученные путем займа, возвращаются не самому кредитору, а новому держателю векселя.

По мнению историков, вексель является прародителем всех ценных бумаг. Именно на основе этого документа создавались акции, фьючерсы и другие платежные средства. В тридцатые года прошлого века, в Женеве был принят Единый закон, регулирующий порядок использования простых и переводных векселей. Необходимость принятия данного закона объяснялась частым применением платежных средств в качестве кредитных договоров. Нужно обратить внимание на то, что данный закон лег в основу внутренних нормативов многих стран. На территории России, регламентом, регулирующим порядок применения векселей, является «Закон о простом и переводном векселе».

Первый закон, регулирующий порядок применения подобных документов, был выпущен более ста пятидесяти лет назад в Великобритании. Этот закон лег в основу текущего регламента многих европейских стран. На сегодняшний день существует три основных нормы вексельного обращения. Первая группа норм действует на территории России и стран СНГ. Вторая группа используется многими европейскими странами, включая Америку и Канаду. Третья норма вексельного обращения используется в Тайване, Египте и других Азиатских странах.

Как и большинство платежных обязательств, которые применяются в ходе коммерческой деятельности, векселя обладают своими особенностями . Среди отличительных черт рассматриваемого типа ценных бумаг следует выделить:

1. Абстрактность – вексель является прямым денежным эквивалентом, что говорит об отсутствии прямой связи между этой ценной бумагой и конкретными обязательствами, которые предшествовали её выдаче.
2. Бесспорность – лицо, выдающее вексель, обязуется исполнить все требования кредитора в установленном объеме в течение определенного промежутка времени, после предъявления документа.
3. Солидарность – каждое лицо, участвующее в обороте данных активов, несет финансовую ответственность.
4. Защищенность – вексель является бумажным бланком, относящимся к категории документов строгой отчетности. Каждый бланк, относящийся к этой категории, имеет несколько степеней защиты.

Вексель — это простыми словами бланк, в котором указан размер долга и порядок его оплаты.

Использование такого документа позволяет гарантированно получить деньги за поставленные товарно-материальные ценности или оказанные услуги. Использование таких бланков позволяет избежать необходимости внесения авансовых платежей. Довольно часто, векселя используются в качестве платежных средств между обычными гражданами и организациями. Также следует отметить, что обсуждаемый акт может применяться как залоговое имущество.

Лицо, выдавшее вексель, называется векселедателем, владеющее векселем – векселедержателем

Виды ценной бумаги

Форма векселя определяет вид долговых обязательств. Говоря простым языком, от типа платежного поручения зависит порядок проведения процедуры погашения кредита. Самыми распространенными видами подотчетных бланков являются простые и переводные векселя. Помимо них, существует именной и ордерный тип документов. В именном векселе указывается информация о конкретном лице, которому передаются права на владение долгом. Важно отметить, что право требования долга предоставляется только лицам, указанным в бланке.

В ордерном векселе указываются сведения о должнике, размере полученных финансовых средств и порядке погашения кредита. Это означает, что данный бланк может передаваться третьим лицам, что позволяет им получить причитающиеся выплаты. Как показывает практика, в случае с высоким размером займа за время покрытия долговых обязательств, вексель может сменить нескольких владельцев. Помимо вышеперечисленных бланков, существует казначейский вексель. Выпускает вексель такого типа Центробанк, исключительно по приказу правительства.

Простой

Простой вексель – это наиболее распространенная форма рассматриваемых ценных бумаг. Лицо, выписавшее этот документ, выступает в качестве должника. При составлении этого документа следует соблюдать ряд простых правил. В названии документа следует указать слово «Вексель». В теле бланка следует указать конкретный срок, в течение которого будут покрыты долговые обязательства, а также место, где будут переданы денежные средства. В отдельной графе следует указать лицо, которому будут переданы деньги. В последнем разделе указывается дата и место составление бланка. Заполненный документ заверяется подписью векселедателя.

Переводной

Переводной вексель – это документ с более сложной структурой. В этом примере, в роли дебитора выступает лицо, имеющее незакрытый кредит перед векселедателем. Нужно отметить, что характер долга не имеет важного значения. Векселедатель может оформить данный документ как на дебиторскую задолженность, так и на договор о взятии кредита. Вексель переводной — это особый вид контракта, подразумевающий присутствие третьего лица . Именно третий человек является тем лицом, которое имеет долг перед векселедателем. В данном примере, передача векселя означает передачу права востребования долга с дебитора.

Нужно отметить, что кредитные обязательства по данным бумагам имеют более строгий характер в сравнении с обычным договором. Далеко не каждый предприниматель согласен взять на себя подобные обязательства. Для того чтобы переводной бланк получил законную силу, документ должен содержать акцепт дебитора. Наличие акцепта подтверждает факт согласия закрыть имеющийся кредит. Важно отметить, что при отсутствии акцепта долговые обязательства переходят обратно к лицу, выдавшему бланк. Именно наличие акцепта превращает обычный бланк в переводной документ.

Согласно международному законодательству, вексель является ценной бумагой, причем регулируется отдельной законодательной базой

Главные отличия векселя

В вышеупомянутом законе, который был принят в Женеве, приводится перечень требований к сведениям, которые должны содержаться в рассматриваемых документах. Главным требованием к данному виду документов является наличие отметки «Вексель». Помимо этого, при составлении бланка следует перечислить стороны, участвующие в сделке, указать порядок покрытия долговых обязательств, а также сроки расчета. Полностью заполненный бланк заверяется подписью векселедателя. При составлении переводного векселя следует указать конкретное лицо, которое будет погашать задолженность по данному документу. Отсутствие такой отметки превращает переводной бланк в простую форму ценной бумаги.

Особую важность имеют сведения, которые указываются в бланке. При отсутствии отметки о дате возврата денежных средств, должник обязуется вернуть деньги по первому требованию векселедержателя . При отсутствии отметки о месте составления, документу присваивается адрес векселедателя. Отсутствие отметки о месте возврата долга, адресом возврата считается адрес векселедателя. Для составления подобных документов используются специальные бланки, содержащие водяные знаки и другие варианты защиты. В действующем законодательстве говорится о том, что данный документ может быть составлен на обычном листе, форма А4.

Давайте рассмотрим вопрос о том, чем вексель отличается от облигации и других ценных бумаг. Вексель является документальным подтверждением признания наличия долговых обязательств, не имеющих дополнительных условий. Этот фактор способствует использованию векселей между частными лицами, компаниями и государственными структурами.

Рассматриваемая ценная бумага входит в категорию долговых документов. Отличительной чертой этого бланка является отсутствие долевых цен, что характерно для других ценных бумаг. В отличие от облигаций, вексель не нужно регистрировать в государственных учреждениях . Для передачи бумаги другому лицу, векселедержателю достаточно лишь подготовить соответствующий приказ. При передаче акций и облигаций, держателю документов следует обратиться к нотариусу. В случае с векселями, такая необходимость отсутствует.

Сфера использования

Рассматриваемый документ имеет высокую распространенность в сфере кредитования финансовых организаций, компаний и рядовых граждан. Долговые обязательства, полученные согласно данному документу, имеют большую силу в сравнении с обычным договором. Также довольно часто векселя используются в сфере коммерческой деятельности. Составление данного документа позволяет покупателю получить отсрочку платежа за полученную продукцию. Нужно отметить, что при составлении этого документа долг не подлежит начислению процентов . Помимо этого, следует сказать о том, что векселедержатель имеет законное право продать данный документ как частным лицам, так и банковской организации. Передача бланка подразумевает передачу долга третьим лицам.

В банковском деле, использование векселей позволяет привлечь дополнительные денежные ресурсы. Этот же метод используется крупными компаниями с целью увеличения уставного фонда. Специалисты в области инвестиционной деятельности отмечают выгодность применения векселей. Использование данных ценных бумаг сопровождается минимальными рисками потери денежных средств.

Вексель – это долговая бумага, удостоверяющая право держателя требовать определенную сумму долга спустя определенное время в оговоренном месте у лица, выдавшего вексель

Передача прав

Для того чтобы передать третьему лицу данную ценную бумагу, необходимо внести новую информацию на обратную сторону бланка или добавочный лист . Для того чтобы передать все права, связанные с требованием долговых обязательств, следует указать реквизиты нового векселедержателя. Факт передачи должен быть заверен личной подписью текущего владельца бумаги. Нужно отметить, что частичная передача долговых обязательств не допустима. При необходимости фиксации факта о том, что данный документ не подлежит передаче данным лицам, вносится отметка «не по приказу».

Отдельного внимания заслуживает процедура поручительства по ценным бумагам или аваль векселя. Авалирование векселя обозначает добровольное возложение денежных обязательств на физическое лицо или организацию. Важно обратить внимание, что данный документ не может быть оформлен на лица, несогласных нести финансовую ответственность. Для того чтобы документ получил законную силу, необходимо внести ряд дополнительных сведений.

Платеж

Срок действия данного документа начинается с момента составления бланка и заканчивается днем полного покрытия долговых обязательств. Порядок погашения займа и срок, отведенный для этой цели, указываются в самом акте. При составлении бланка очень важно указать порядок возврата денежных средств. Это может быть как окончание определенного периода, так и конкретный день. Отсутствие отметки о сроках покрытия долговых обязательств позволяет векселедержателю в любой момент востребовать возврат кредита.

Важно обратить внимание на то, что данная финансовая операция может стать источником дополнительного дохода. Приобретение таких бумаг до окончания срока платежа получило название «Учет векселя». Суть этой операции – досрочная продажа ценных бумаг по меньшей цене в сравнении с размером долга.

Протест

При невыполнении обязательств со стороны векселедателя, держатель документа может обратиться к нотариусу для инициации процедуры протеста. Инициировать эту процедуру можно спустя сутки после того как окончится срок, указанный в документах. Обращение к нотариусу позволит грамотно составить требования к дебитору. В случае отказа оплатить долг, составляется специальный акт, а в сам документ вносится дополнительная информация.

Далее данные документы передаются в судебные органы для открытия соответствующего дела. Важно обратить внимание, что в случае с вексельными сделками, у суда отсутствует необходимость в проведении дополнительного расследования . При неуплате долга, суд обязывает векселедателя вернуть денежные средства вместе с процентами, за каждый день просрочки.

Обратите внимание, что вексель – это не кредитный договор и не долговая расписка в том плане, что документ не привязан к займу или иной сделке

Плюсы и минусы документа

Среди достоинств вексельных сделок следует выделить:

1. Гарантированный возврат долга.
2. Высокий уровень защиты от возможного мошенничества.
3. Возможность востребования денежных средств через суд.

Тот факт, что векселя изготавливаются на бумаге, можно отнести к достоинствам, так и недостаткам. Отсутствие методов защиты на бланке значительно увеличивает риск его подделки. Помимо этого, в судебной практике встречались ситуации, когда при передаче векселя его составителю для проверки подлинности, бланк уничтожался. Следует отметить, что заключение вексельных сделок свидетельствует о высоком уровне доверия между контрагентами.

Выводы (+ видео)

Векселя используются в различных сферах коммерческой деятельности. Такие платежные средства могут использоваться самостоятельно или быть переданы третьим лицам. Довольно любопытен тот факт, что стоимость самой ценной бумаги постоянно изменяется. Приближение даты покрытия долга значительно увеличивает стоимость документа в сравнении с начальной ценой.

Развитие бизнеса требует постоянной финансовой подкачки, однако количество денег, которое можно отвлечь из оборота, всегда ограничено. Привлекать инвестиции через уставный капитал, теряя контроль над бизнесом – последнее дело. Взять кредит в банке – дорого, цена банковских денег очень высока, да и процедура получения кредита несет в себе массу хлопот. Кроме того, сроки обязательств по кредиту не всегда будут соответствовать срокам оборачиваемости вложенных средств. Вот если бы привлечь инвестиции на своих условиях, установив собственную цену и сроки. Такой инструмент – выпуск собственных векселей. Использовать его может любая даже низколиквидная компания, затратив при этом минимум средств и времени.

Вексель представляет собой долговую ценную бумагу, подлежащую оплате в строго определенном порядке. Он предоставляет его владельцу право по истечении срока обязательства требовать от должника уплаты обозначенной на векселе денежной суммы. Важной особенностью векселя является то, что им можно расплачиваться за товары и услуги, он может передаваться от одного векселедержателя другому неограниченное число раз. Исходя из этого, прежде всего, необходимо определить практические границы и формы использования будущих векселей в расчетах между хозяйствующими субъектами.

Одно из главных преимуществ векселя в том, что выдать его можно взамен денег, которые появятся в перспективе. Предоплата векселями в счет предстоящих поставок позволяет отсрочить платеж, не отвлекая денежные средства из оборота.

Вексельные схемы так же применяются при распределении средств между компаниями внутри холдинга. Таким образом, удобно привлекать средства или закрывать задолженности между компаниями не прогоняя деньги.

В ситуации, когда компания не может распоряжаться своими денежными средствами в силу каких-либо внешних ограничений, например при аресте счета, вексельные расчеты позволяют сохранить платежеспособность. Это один из немногих способов позволяющих не останавливать текущую деятельность компании в таких условиях.

Удобно их использование и при оптимизации налогов, в том числе и зарплатных. К примеру, компания, получившая процентные векселя по номинальной стоимости передает их сотрудникам. Часть заработной платы сотрудникам выплачивается в виде процентов по этим векселям. ЕСН в этом случае начислять не нужно согласно п.1 ст.236 НК РФ. По завершении срока, на который выданы векселя сотрудники гасят их у компании эмитента и выплачивают номинальную стоимость векселей компании, с которой они состоят в трудовых отношениях. В результате компания получает экономию на налоге на прибыль и ЕСН.

Составление и выпуск векселя

Как видим применение векселей широко и разнообразно. Выработав свою будущую схему обращения векселей можно определять их основные параметры. Различают переводной и простой векселя. По простому векселю векселедатель обязывается сам совершить платеж, по переводному он предлагает сделать это указанному в векселе третьему лицу. Права как по простому так и по переводному векселю могут быть переданы третьим лицам.

Законом не предусмотрено никаких дополнительных требований об особом вексельном бланке. Образцы бланков были утверждены Постановлением Правительства РФ от 26.09.1994 г. № 1094 и имеют рекомендательный характер. Возможность самостоятельно изготовить вексель – это еще одно из его достоинств. На практике почти все векселя изготавливаются на типографских бланках с установленными знаками защиты. Причиной тому служит боязнь хозяйствующих субъектов работать с ненадежными самодельными векселями. Бланки можно приобрести в банках или органах Федерального казначейства.

Являясь строго формальным, документом вексель может существовать только в письменной форме. Он может быть написан чернилами либо напечатать на пишущей машинке или принтере. При выпуске векселей не требуется их регистрация и уплата пошлин. Вексель содержит следующие обязательные реквизиты:

• наименование “вексель”, включенное в самый текст документа и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен;
• простое и ничем не обусловленное предложение (обещание) уплатить определенную сумму;
• наименование плательщика (только в переводном векселе);
• срок платежа;
• место, в котором должен быть совершен платеж;
• наименование того, кому или по приказу кого платеж должен быть совершен;
• дата и место составления векселя;
• подпись векселедателя.

Статья 2 Положения о переводном и простом векселе содержит оговорки, позволяющие восполнять часть обязательных реквизитов и делать вексельный оборот более выгодным для себя. Таким образом реквизиты: срок платежа; место, в котором должен быть совершен платеж; место составления векселя являются восполнимыми и их условно можно считать не обязательными.

Вексель, в котором отсутствует хотя бы один из обязательных реквизитов, не имеет силы.

Существуют следующие варианты сроков платежа, исходя из которых определяется порядок вознаграждения:

• на определенную дату;
• во столько-то времени от составления;
• по предъявлении;
• во столько-то времени от предъявления.

В первых двух случаях сумма процентов формирует номинальную сумму векселя и при эмиссии они продаются ниже номинала с дисконтом.

В третьем и четвертом вариантах в векселе может быть указана процентная ставка, по которой на основную сумму начисляется доход от даты выписки до даты платежа. При эмиссии продаются такие векселя, как правило, по номиналу.

В соответствии с требованиями статьи 269 НК дисконт по векселю не должен превышать 15% при расчетах в валюте, при расчетах в рублях не выше ставки рефинансирования ЦБ увеличенной в полтора раза.

Переводной вексель может быть выдан в нескольких экземплярах, в этом случае в тексте указывается номер экземпляра, в противном случае каждый экземпляр будет являться самостоятельным векселем. Должник оплативший один из экземпляров, не обязан оплачивать любые другие экземпляры, за исключением акцептованных.

Путь векселя

Передача векселя осуществляется путем составления акт приема-передачи, в котором следует указать все реквизиты, обязательные для векселя. Обращение векселя осуществляется оформлением передаточной надписи – индоссамента. Индоссамент подтверждается собственноручной подписью векселедержателя, в случае если векселедержателем является юридическое лицо – собственноручной подписью руководителя организации и печатью этого юридического лица.

Обращаем внимание, что при передаче векселя третьему лицу в счет оплаты товаров в соответствии со статьей 280 НК его цена не должна отличаться от цены аналогичных бумаг более чем на 20%.

По истечении срока уплаты по векселю деньги возвращаются с учетом указанных в нем процентов. Не погашенный вексель кредитор вправе опротестовать у нотариуса в упрощенном порядке, после чего суд общей юрисдикции без судебного разбирательства выдает кредитору приказ, имеющий силу исполнительного документа (статья 122 Гражданско-процессуального кодекса). Взыскать долг с векселедателя по этому приказу кредитор может деньгами либо имуществом.

Таковы в общих чертах процедуры и операции, связанные с выпуском собственного векселя. Надеемся, что описанная в статье последовательность выпуска собственного векселя поможет увеличить эффективность работы активов вашего предприятия и условий ведения бизнеса в целом.

Собственные векселя: просто и полезно

Процедура выпуска векселей

Как известно, вексель – это документ, удостоверяющий ничем не обусловленное обязательство выплатить по наступлении срока платежа указанную в нем сумму.

Основными документами, регулирующими выпуск и обращение векселей, являются Федеральный закон «О переводном и простом векселе» от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ и Положение о переводном и простом векселе, введенное в действие постановлением ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 г. № 104/1341. Именно там перечислены обязательные реквизиты, которые позволяют назвать документ векселем.

Если все эти реквизиты присутствуют, то долговое обязательство будет действительно, даже если оно написано на обычной бумаге. Но все же, если вы решили выпустить вексель, лучше составить его на бланке, отпечатанном типографским способом (вы можете заказать его в типографии), либо приобрести уже готовые бланки, выпущенные Федеральным казначейством. Однако имейте в виду, что казначейство продает не менее 100 бланков одновременно.

Содержание сделки, в соответствии с которой выпущен вексель, должно быть обязательно отражено в акте приема-передачи векселей вместе со всеми существенными обстоятельствами выдачи (дата, серия и номер векселя, его номинал и прочее). Обратите внимание, что при передаче векселя в счет оплаты по договору купли-продажи ТМЦ вы должны обязательно выделить в акте сумму НДС. В противном случае налоговая инспекция откажет вам в вычете, так как в платежном поручении при оплате по векселю указывается в назначении платежа «без НДС».

Учет собственных векселей

Принято различать товарные векселя, когда покупатель выдает поставщику вексель в подтверждение своей задолженности по договору купли-продажи материальных ценностей, и финансовые векселя, когда предметом купли-продажи является сам вексель. Причем вексель может быть как «собственного производства», так и третьих лиц.

Зачастую собственный вексель выдают не по номиналу, а с дисконтом (дисконтные векселя), либо на сумму по векселю начисляются проценты (процентные векселя). Различий в ведении учета по этим видам векселей нет. В первом случае доходом векселедержателя (и соответственно вашим расходом) будет разница между его номиналом и покупной стоимостью, а в другом случае – сумма начисленных процентов.

В случае, когда вексель служит обеспечением по договору купли-продажи, сумма дисконта или процентов для целей бухгалтерского учета до оприходования имущества включается в его стоимость (п. 15 ПБУ 15/01). В налоговом учете такие проценты включаются во внереализационные расходы аналогично процентам по финансовым векселям (подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ). Однако вы должны помнить, что Налоговый кодекс ограничивает размер процентов, которые можно учесть в затратах при расчете налога на прибыль (ст. 269 НК РФ).

Учет товарных и финансовых векселей различен. Для начала рассмотрим на примере ситуацию, когда вексель выдан в счет погашения задолженности по поставке товаров.

Пример 1

ООО «Альфа» отгрузило ЗАО «Бета» товары по договору поставки на сумму 90 000 руб. Фирма «Бета» расплатилась собственным векселем с дисконтом. Срок предъявления векселя к оплате – не ранее чем через 10 месяцев.

Бухгалтер «Беты» (векселедателя) сделал следующие записи в учете:

Дебет 60 Кредит 60 субсчет «Векселя выданные»

– 90 000 руб. – погашена задолженность по договору поставки;

Дебет 009

– 100 000 руб. – выписан вексель по номиналу;

Дебет 91-2 Кредит 60 субсчет «Векселя выданные»

– 10 000 руб. – доначислен дисконт по векселю на основании акта приема-передачи векселя в день выдачи.

В зависимости от метода, выбранного в учетной политике, последняя операция может быть отражена и по-другому:

Дебет 97 Кредит 60 «Векселя выданные»

10 000 руб. – доначислены проценты по дисконтному векселю;

Дебет 91-2 Кредит 97

– 1000 руб. (10 000 руб. : 10 мес.) – ежемесячно списывается часть дисконта;

Дебет 60 «Векселя выданные» Кредит 76

Дебет 76 Кредит 51

– 100 000 руб. – оплачен предъявленный вексель.

Бухгалтер «Альфы» (векселеполучателя) отразил получение векселя с дисконтом следующим образом:

Дебет 62 «Векселя полученные» Кредит 62

– 90 000 руб. – получен в оплату товарный вексель с дисконтом;

Дебет 008

– 100 000 руб. – учтен за балансом полученный вексель по номиналу;

Дебет 51 Кредит 62 «Векселя полученные»

– 90 000 руб. – оплачен предъявленный вексель;

Дебет 51 Кредит 91-1

– 10 000 руб. – оплачен дисконт по предъявленному векселю;

Кредит 008

– 100 000 руб. – списан вексель.

Закрытие вексельной задолженности

Обычно векселя выписывают со сроком платежа «по предъявлении» или «по предъявлении, но не ранее» какой-то даты. Вексельная задолженность гасится после предъявления векселедателю ценной бумаги (в случае простого векселя). При этом необходимо составить акт предъявления векселей, в котором указывают все реквизиты векселя, его номинал и сумму оплаты по нему. Если векселедатель акцептует вексель, он производит оплату.

После этого оригинал векселя остается в бухгалтерском архиве векселедателя и хранится как остальные денежные документы. Не забудьте, что вексель с этого момента должен иметь внешние признаки погашения. Самый распространенный способ гашения векселей – вексель перечеркивается красными чернилами и на нем пишется слово «погашено».

Для векселедержателя дебиторская задолженность по векселю может быть погашена путем его передачи по индоссаменту. Индоссамент – передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Он может быть бланковый, когда первый векселедержатель ставит свою подпись и печать, и в дальнейшем вексель может быть передан любому лицу без индоссамента, а может быть именной, когда указывается лицо, которому передается вексель.

Напомним, что как у векселедателя, так и по всей цепочке передачи векселя в бухгалтерии должны оставаться не только акты приема-передачи, но и копии векселя, включая оборотную сторону, на которой ставятся индоссаменты.

Финансовый вексель

Теперь посмотрим, как учитывается выпуск и погашение финансового векселя. В следующем примере рассмотрена ситуация, когда одна фирма продает другой собственный вексель. По сути это аналогично договору займа.

Пример 2

ООО «Гамма» продало ЗАО «Дельта» вексель с дисконтом. Его номинальная стоимость 100 000 руб., дисконт составляет 10 000 руб. Срок предъявления векселя к оплате – не ранее чем через 10 месяцев. В учете фирмы «Гамма» (векселедателя) это будет отражено так:

Дебет 51 Кредит 66 субсчет «Векселя выданные»

– 90 000 руб. – получен заем, оформленный договором купли-продажи векселей.

Затем необходимо учесть дисконт. Это может происходить единовременно (А), постепенно в течение срока до предъявления векселя (Б) или постепенно в качестве расходов будущих периодов (В). Метод устанавливается в учетной политике.

А) Дебет 91-2 Кредит 66 «Проценты по векселям выданным»

– 10 000 руб. – начислена вся сумма дисконта при предъявлении векселя.

Б) Дебет 91-2 Кредит 66 «Проценты по векселям выданным»

– 1000 руб. – ежемесячно начисляются проценты по векселю исходя из срока его обращения на основании расчета.

В) Дебет 97 Кредит 66 «Проценты по векселям выданным»

– 10 000 руб. – начислен дисконт при выдаче векселя;

Дебет 91-2 Кредит 97

– 1000 – ежемесячно списывается часть дисконта на основании расчета;

Дебет 66 «Векселя выданные» Кредит 51

– 90 000 руб. – оплачена задолженность по предъявленному векселю;

Дебет 66 «Проценты по векселям выданным» Кредит 51

– 10 000 руб. – оплачен дисконт по предъявленному векселю.

Бухгалтер ЗАО «Дельта» (векселеполучателя) сделает такие записи в учете:

Дебет 58-2 Кредит 51

– 90 000 руб. – выдан заем, задолженность по которому оформлена финансовым векселем;

Дебет 58-2 Кредит 98

– 10 000 руб. – начислен дисконт по векселю на основании акта приема-передачи ценных бумаг;

Дебет 98 Кредит 91-1

– 1000 руб. – ежемесячно начисляется операционный доход;

Дебет 76 Кредит 91-1

– 100 000 руб. – предъявлен к оплате вексель;

Дебет 91-2 Кредит 58-2

– 100 000 руб. – списана балансовая стоимость векселя;

Дебет 51 Кредит 76

– 100 000 руб. – получены денежные средства по векселю.

Предоплата векселем

Многие поставщики боятся отгружать товар без предоплаты. В то же время покупатели также опасаются вносить предоплату, так как в этом случае они рискуют не получить ни товара, ни денег. Кроме того, предоплата отвлекает из оборота денежные средства, а НДС по ней невозможно зачесть до момента поставки. В этом случае решением проблемы является выдача собственного векселя в счет оплаты поставки, то есть предоплата векселем.

Для продавца такой вексель будет числиться в учете как аванс, однако до оплаты по векселю или передачи его по индоссаменту он не будет включаться в налогооблагаемую базу. У покупателя вексель будет числиться за балансом на счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные».

Перераспределение денежных средств

Выпуск собственных векселей может помочь перераспределить средства между компаниями, которые подконтрольны одному собственнику. Нередка ситуация, когда на одних фирмах есть излишек денежных средств, а на других – их недостаток. В этом случае прекрасным способом не только привлечь денежные средства, но и закрыть внутренние задолженности между компаниями без «прогона» денег является финансовый вексель.

Однако при выпуске такого векселя необходимо помнить, что налоговая инспекция при проверках всегда доначисляет налоги по безвозмездным займам, а купля-продажа собственного векселя по номиналу будет рассматриваться проверяющими именно так. Поэтому советуем предусмотреть небольшой дисконт исходя из ставки 1–2 процента годовых. При этом и сумма налога на прибыль будет минимальна, и возможности для придирок налогового инспектора будут ограничены.

«Заведение» прибыли на фирму

Еще одним удобным способом применения собственных векселей для владельцев нескольких фирм является создание искусственной прибыли за счет процентного дохода. Причиной такой необходимости может быть убыток, например, у компании, специализирующейся на экспорте.

Крупные экспортеры стараются «разбить» поставки по нескольким фирмам так, чтобы ежемесячно подаваемый экспортный пакет не превышал 5 000 000 рублей. Как показывает практика, это сильно упрощает возврат НДС. Другой важный фактор – наличие прибыли у компании-экспортера, что является подтверждением экономического смысла ее деятельности. Однако реалии таковы, что даже финансовое планирование не всегда позволяет получить прибыль от экспортных операций. В этом случае отличным решением является получение процентного (дисконтного) дохода по векселям.

Но не забывайте, что налогооблагаемая база по реализации ценных бумаг и по основной деятельности определяется раздельно и для целей налога на прибыль убыток от экспорта не уменьшает прибыли по векселям.

Векселя в расчетах с комиссионером

Собственные векселя полезны и для расчетов через комиссионера. Напомним, что у комиссионера облагаемым оборотом по НДС является его выручка, то есть комиссионное вознаграждение. Поэтому если комиссионер получит собственный вексель комитента в счет оплаты по договору комиссии на покупку и затем передаст его по индоссаменту поставщику, для комиссионера эти операции никаких налоговых последствий иметь не будут. При этом у комитента данный вексель до момента оплаты тоже не будет включаться в базу по НДС (при определении выручки «по оплате»).

А необходимость такой передачи может возникнуть в случае, когда на одной из «родственных» компаний есть НДС к возврату из бюджета, который, как известно, является «красной тряпкой» для налоговой инспекции. Причин такого положения может быть много, однако самая распространенная из них – кредит, который особенно опасен для организаций в свете всем известного определения Конституционного Суда РФ № 169-О.

Такая компания получает вексель третьих лиц и с ним НДС к уплате, а потом при изменении ситуации предъявляет вексель или передает его по какому-либо договору в счет оплаты векселедателю.

Подводные камни собственных векселей

Основной проблемой использования векселей является требование налоговой службы делить входной НДС между облагаемыми и необлагаемыми видами деятельности, то есть в данном случае между основной деятельностью и реализацией векселей. Однако эта проблема касается только передачи векселей третьих лиц в качестве оплаты, которая рассматривается проверяющими как реализация ценных бумаг.

В то же время при выдаче собственного векселя векселедатель и первый векселедержатель не имеют такой проблемы, так как не проводят выбытие векселя по счетам реализации.

С другой стороны, обратите внимание, что при использовании вышеописанных и иных схем у части компаний из цепочки вексель проходит как вексель третьих лиц. В этой ситуации рекомендуем вам не игнорировать требования налогового ведомства о раздельном учете, так как в случае возникновения претензий вам придется оспаривать намного большую сумму НДС. Самый разумный выход – провести разделение затрат таким образом, чтобы лишиться минимальной суммы НДС. Среди таких способов можно отметить разделение сотрудников предприятия на занимающихся ценными бумагами и нет, использование «правила о 5 процентах» (п. 4 ст. 170 НК) и др.

внимание

При выпуске векселя фирма сталкивается с минимумом преград и ограничений. Во-первых, выписать вексель может даже убыточная компания. Во-вторых, фирме не потребуются какие-либо разрешения или лицензии. В-третьих, такую операцию не нужно нигде регистрировать и платить за это госпошлину. И, наконец, нет необходимости размещать векселя на бирже, прибегать к услугам депозитария. Это связано с тем, что вексель не является эмиссионной ценной бумагой (ст. 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»).

А. Стунжас, старший финансовый менеджер

Определение. В соответствии со ст. 815 ГК РФ вексель - это цен­ная бумага, удостоверяющая ничем не обусловленное обязатель­ство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в век­селе плательщика (переводной вексель) выплатить по наступле­нии предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы.

Для учебных целей данное юридическое определение можно несколько упростить: вексель - это письменное обязательство дол­жника без всяких условий уплатить держателю векселя обозначен­ную в нем денежную сумму и в установленный в нем срок.

Вексельное право. Вексель - это особая ценная бумага, посколь­ку ее выпуск и обращение осуществляются в соответствии со спе­циальным законодательством, называемым вексельным правом. В России отношения сторон по векселю регулируются Федераль­ным законом от 11 марта 1997 г. № 48-ФЗ «О переводном и про­стом векселе». Данный Закон устанавливает (подтверждает), что в Российской Федерации действует Положение о переводном и про­стом векселе, утвержденное еще в 1937 г. Центральным Испол­нительным Комитетом и Советом Народных Комиссаров СССР. В свою очередь, это Положение базируется на Единообразном за­коне о переводном и простом векселе, утвержденном Междуна­родной женевской конвенцией в 1930 г.

Вексель - историческая основа всех ценных бумаг. Вексель - это первая и самая ранняя из известных в товарном мире форма ценной бумаги, существовавшая еще до эпохи капитализма, из идеи которой произошли все другие виды ценных бумаг.

В свою очередь, сам вексель ведет свое происхождение из про­стой долговой расписки, из письменной формы обязательства дол­жника перед своим кредитором. Долговая расписка превратилась в вексель в силу по крайней мере двух важных для рынка оснований:

1) стандартизации и обязательного характера своих реквизитов; долговая расписка стала стандартной, а потому единым для всего рынка, для всех его участников инструментом;

2) обращаемости среди участников рынка; стандартизация ин­струмента позволила сделать вексель всеобщим средством ус­тупки долга; долг стал товаром на рынке.

В наше время вексель по-прежнему активно используется на рынке в качестве долговой ценной бумаги, но занимает достаточ­но скромное место по сравнению с такими массовыми видами цен­ных бумаг, как акции и облигации.

Вексель как средство платежа. Поскольку в основе вексельного отношения всегда лежит сумма денег, которая отдается в долг, по­стольку и сам вексель (подобно чеку) обращается на рынке в каче­стве средства платежа для его владельца, т. е. выполняет платеж­ную функцию современных денег.

Главные характеристики векселя, вытекающие из вексельного пра­ва. Они могут быть сгруппированы следующим образом:

Вексель - это документ стандартной формы; отсутствие обя­зательного реквизита в нем превращает его в простую долго­вую расписку;

Вексель - это обязательство уплатить без каких-либо пред­варительных условий. Например, отсутствие денег у долж­ника не является основанием для неуплаты денег по векселю;

Вексель - это обязательство уплатить безотносительно к при­чине возникновения обязательства или наличия этой при­чины на момент уплаты денег по векселю («действительнос­ти» этого обязательства). Например, товар еще не поставлен, а по векселю, если вдруг он был выдан заранее, платить все равно придется;

Вексель сочетает в себе свойства ценной бумаги и денег, т. е. он может и самостоятельно обращаться, и использоваться в качестве платежно-расчетного средства на рынке вместо денег;

Вексель, если он не погашается путем зачета противополож­ным обязательством, может превратиться только в деньги.

Виды векселя. Вексель существует в двух разновидностях-про­стой и переводной вексель.

Простой вексель - это ничем не обусловленное обязательство должника уплатить денежный долг кредитору в размере и на усло­виях, обозначенных в векселе и только в нем. Иностранное (ита­льянское) название простого векселя - «соло». Простой вексель выписывает должник своему кредитору.

Переводной вексель - это безусловный приказ лица, выдавшего вексель (векселедателя), своему должнику (плательщику) уплатить указанную в векселе денежную сумму в соответствии с условиями данного векселя третьемулицу (векселедержателю). Иностранное (итальянское) наименование переводного векселя - тратта. Век­селедатель в тратте называется трассант, плательщик - трассат, а получатель платежа по векселю - ремитент.

Переводной вексель выписывает кредитор на имя своего долж­ника с тем, чтобы последний уплатил долг этого кредитора третье­мулицу (векселедержателю, или ремитенту), должником которо­го является уже сам кредитор.

Организационная основа простого векселя. Простой вексель воз­никает обычно в результате товарной сделки, когда покупатель товара, не имея нужной суммы денег в момент поставки, выписы­вает данный вексель, по которому он обязуется заплатить продав­цу стоимость купленного товара через какой-то промежуток вре­мени в будущем. По окончании этого времени последний вексе­ледержатель предъявляет вексель покупателю (т. е. должнику по данному векселю), который уплачивает указанную в нем сумму денег и получает обратно свой вексель («гасит» его). В целом обра­щение простого векселя имеет следующий вид (рис. 3.6).

Организационная основа переводного векселя. Переводной век­сель связан не с возможностью его передачи другому участнику рынка, а с «переводом» долга. Обычно тот, кто выписывает пере­водной вексель (векселедатель), является одновременно кредито­ром одного лица и должником другого. Благодаря переводному векселю он как бы переводит свой долг кому-то на своего собствен­ного кредитора. В результате происходят ускорение рыночного оборота денежных средств и их экономия. Векселедатель обязыва­ет своего должника не возвращать долг ему (векселедателю), а на-

A. Выдача простого векселя:

Товар или деньги

Кредитор > Должник

(векселеполучатель) Текущий

векселеполучатель Должник

векселедержатель ^ (векселедатель, или

(векселеполучатель) плательщик)

Рис. 3.6. Схема отношений, лежащих в основе простого векселя

прямую заплатить требуемую денежную сумму своему собствен­ному кредитору.

По сравнению с обращением простого векселя обращение пе­реводного векселя можно отобразить в единой упрощенной схеме, если абстрагироваться от того, что векселеполучатель, в свою оче­редь, может использовать вексель в качестве платежного средства до наступления срока оплаты по нему (рис. 3.7).

Исторически переводной вексель вырос из потребности пере­дачи (перевозки) денег из одной страны в другую. Перевозка са­мих денег была сопряжена с высокими рисками их лишиться, а использование именного векселя позволяло получить по нему тре­буемую сумму денег в нужном месте.

Кроме простого и переводного векселя, в рыночной практике встречаются векселя, которые выдаются без какого-либо матери­ального основания, а потому законом признаются как недействи­тельные. Они получили название дружественного и бронзового векселей. Такие векселя выписываются под несуществующую (фик­тивную) сделку с целью дальнейшей продажи векселя и получения реальных денег.

Дружественный вексель имеет место, когда один участник рынка желает помочь другому преодолеть какие-то временные финансовые затруднения. Нуждающийся в деньгах участник рынка становится кредитором по векселю, который ему выписывает дружественное лицо в качестве мнимого должника. Посколькудолжнику все равно при­дется платить по проданному кредитором векселю, постольку к моменту этой оплаты кредитор должен восстановить свое финан­совое положение и погасить свой долг «чести» перед плательщи­ком по векселю. Выписка дружественного векселя может проис­ходить только при условии полного доверия между сторонами.

Бронзовый вексель есть вексель, в котором одна из сторон яв­ляется вымышленной, фиктивной. Например, когда простой век­сель выписывается векселедержателем на несуществующего пла­тельщика или просто на лицо, которое на самом деле не является должником поданному векселю. Выписка бронзового векселя яв­ляется мошенничеством, или обманом, на рынке и потому пре­следуется в уголовном порядке.

Экономические виды векселя. Сточки зрения экономического содержания сделки, которая лежит в основе векселя, последние подразделяются на товарные и финансовые.

Товарный - это вексель, основанием для выдачи которого яв­ляется долговое отношение, возникающее из товарной сделки, или такой сделки купли-продажи любого рыночного актива, в кото­рой продажа (передача товара покупателю) по времени отделяется от купли (уплаты денег). В качестве ссуды здесь выступает сумма денег, которую должник обязан был своевременно уплатить за пе­реданный ему товар по сделке купли-продажи. При осуществле­нии данной сделки вексель выступает в качестве особого средства платежа за товар, т. е. является кредитным заместителем совре­менных денег.

Финансовый - это вексель, основанием для выдачи которого является долговое отношение, возникающее из денежной ссуды. Участник рынка передает банку определенную денежную сумму в долг (обычно это имеет форму покупки банковского векселя), а взамен получает («финансовый») вексель банка на большую сум­му, чем он передал в банк (увеличенную на сумму накопленного процентного дохода по депозиту). Получатель векселя использует его в расчетах за товары и услуги, а при наступлении срока плате­жа вексель предъявляется к оплате в банк.

Экономическое различие между видами векселей. Различие меж­ду товарным и финансовым векселем внешне состоит в том, что в товарном векселе имеет место передача товара от векселеполуча­теля к векселедателю в обмен на вексель, а в финансовом векселе - в обмен на вексель сразу передается денежная сумма. На самом деле если передача денег в финансовом векселе есть действитель­но их временное отчуждение от кредитора в качестве ссуды, то в товарном векселе передача товара - это его окончательное отчуж­дение. Товар более уже не возвращается к своему продавцу (в силу сущности самой сделки купли-продажи), а потому он никоим об­разом не является предметом ссудного отношения по товарному векселю.

Все дело в том, что в ссудном отношении, фиксируемом товар­ным векселем, действительная передача денег как ссуды от креди­тора к должнику отсутствует совсем. Денежную ссуду здесь пред­ставляют деньги, своевременно неполученные продавцом товара и которые покупатель, теперь уже в качестве конечного платель­щика по векселю, должен вернуть в указанный в векселе срок. Иначе говоря, в товарном векселе передача денег в качестве ссуды имеет место лишь абстрактно, лишь по сути самого ссудного от­ношения как отношения, связанного с отсрочкой платежа между участниками товарной сделки. В товарном векселе отсрочка пла­тежа и есть предоставление денежной ссуды. Или доказывая от противного, можно сказать, что если в ссудном отношении воз­вращаются деньги, то в соответствии с сущностью этого отноше­ния объектом ссуды и были деньги, а вовсе не товар.

В товарном векселе деньги не передаются должнику «в нату­ре». Они как бы остаются в собственности должника. Передача товара должнику есть не отчуждение товара как непосредственное долговое отношение, а основание для возникновения (существо­вания) отношения денежного долга, или отношения денежной ссу­ды между владельцем векселя и обязанным по нему участником рынка.

Наоборот, в финансовом векселе имеет место действительная (а не абстрактная) передача денежной суммы векселедателю, ко­торый ее впоследствии также должен вернуть при предъявлении векселя к оплате.

Понятие о коммерческих ценных бумагах. Т оварный вексель еще называется коммерческим векселем, от которого следует отличать так называемые коммерческие ценные бумаги, обращающиеся на современном фондовом рынке.

Коммерческие ценные бумаги на мировом рынке - это финан­совые векселя, эмитируемые любыми участниками рынка (а не только банками) на сроки до 1 года (обычно на 6 месяцев) с целью привлечения финансовых ресурсов на долгосрочной основе. Ком­мерческая ценная бумага - это использование краткосрочного по своей основе инструмента в качестве альтернативы долгосрочным инструментам привлечения капитала (акциям, облигациям). (Бо­лее подробная информация о коммерческих ценных бумагах име­ется в специальной литературе.)

Обязательные реквизиты векселя. Вексель, как и любая ценная бумага, имеет обязательные реквизиты.

Обязательныереквизитыпростого векселя:

Наименование - простой вексель;

Ничем не обусловленное обязательство оплатить вексельную сумму;

Срок платежа;

Место платежа;

Наименование и адрес получателя платежа, которому или приказу которого он должен быть совершен;

Место и дата составления векселя;

Подпись векселедателя.

Обязательныереквизитыпереводного векселя:

Наименование - переводной вексель;

Безусловное требование уплатить по векселю вексельную сумму;

Срок платежа;

Место платежа;

Наименование и адрес получателя платежа;

Место и дата составления;

Подпись векселедателя;

Наименование и местонахождение плательщика.

Вексельная сумма. Это сумма денег, которую обязан уплатить

плательщик векселя владельцу векселя при наступлении срока пла­тежа по векселю. Обычно указывается и цифрами, и прописью. Не допускается разбивка суммы платежа векселя по срокам и по час­тям.

Вексель есть всегда долговое отношение, а в условиях капитала стоимость, отданная в ссуду, должна приносить процентный до­ход. Процент по долгу может либо сразу быть включен в вексель­ную сумму, либо быть указан отдельно. Процентная ставка по век­сельной сумме может быть указана в векселе, только если срок платежа по векселю заранее не зафиксирован, т. е. если он уста­новлен в виде «по предъявлении» или «во столько времени от предъявления». В остальных случаях процентная ставка, даже если она и имеется в векселе, все равно считается ненаписанной. Это означает, что если она и написана, то плательщик по векселю не обязан платить процент по вексельной сумме.

Наименование и адресплательщика. Когда плательщикомявля- ется юридическое лицо, то указываются его юридический адрес и полное наименование. Если плательщик есть физическое лицо, то указываются его обычные данные: фамилия, имя, отчество, место жительства и паспортные данные.

В простом векселе плательщиком является векселедатель. В пе­реводном векселе векселедатель и плательщик - это разные лица. По этой причине в переводном векселе появляется дополнитель­ный по сравнению с простым векселем реквизит - наименование и местонахождение плательщика.

Срок платежа. Вексельным законодательством разрешаются следующие сроки платежа по векселю:

«по предъявлении» - такая запись означает, что платеж про­изводится по предъявлении векселя. Вексель должен быть предъявлен к платежу в течение не более одного года со дня его составления, но векселедатель может оговорить сроки предъявления к оплате, например, ... по предъявлении, но не ранее 1 марта.... года. В случае просрочки вексель теряет свою вексельную силу;

«во столько-то времени от предъявления» - данная запись означает, что оплата осуществляется через определенный пе­риод времени после даты предъявления векселя;

«во столько-то времени от составления» - такая запись оз­начает, что оплата совершается через определенное число дней от даты составления векселя;

«на определенный день» - в этом случае оплата происходит вдень, установленный в векселе.

Если срок платежа в векселе не указан, то это означает, что он подлежит оплате по предъявлении в течение года с момента выс­тавления векселя. Вексель, в котором одновременно не указаны дата составления и срок платежа, является недействительным.

Безусловное обязательствоуплатить по векселю и требование уплатить по векселю. Простой вексель выписывает должник, сле­довательно, он и обязуется уплатить по нему.

Наоборот, переводной вексель выписывает кредитор на свое­го должника, но не для того, чтобы последний уплатил ему само­му, а чтобы должник уплатил другому лицу - кредитору векселе­дателя. Поэтому в переводном векселе содержится не обязатель­ство, а лишь требование уплатить по нему. Это оформляется обычно такой записью: «Платите... (наименование ремитента) или его при­казу». Переводной вексель может быть составлен в пользу и само­го векселедателя. В этом случае в нем пишется: «Уплатить в мою пользу или моему приказу», либо другая равнозначная по смыслу запись.

Место платежа. Им обычно является местонахождение пла­тельщика, если иное не оговорено в векселе. Если в векселе место платежа не указано, то им также будет считаться местонахождение плательщика.

При одновременном отсутствии в векселе места пла­тежа и местонахождения плательщика вексель считается недействи­тельным. Но вексель будет считаться недействительным, если в нем одновременно указано сразу несколько мест платежа.

Указание места и даты составления векселя. Местонахожде­ние векселедателя и место составления векселя могут не совпадать. Если место его составления не указано, то вексель признается вы­писанным в месте, обозначенном рядом с наименованием вексе­ледателя.

В случае отсутствия в векселе и места составления, и местона­хождения векселедателя вексель считается недействительным.

Место составления векселя указывается всегда предельно кон­кретно (например, город такой-то). Несуществующее место состав­ления векселя также делает его недействительным.

Дата составления векселя обязательна, поскольку она необхо­дима для исчисления срока платежа по векселю и периода вексель­ного обязательства. Нереальная дата составления векселя означает его недействительность.

Подпись векселедателя. Данная подпись проставляется после полного наименования и местонахождения векселедателя в пра­вом нижнем углу векселя и только рукописным путем. Без подпи­си вексель считается недействительным. Если вексель выписыва­ется юридическим лицом, то необходимо наличие печати органи­зации и двух подписей - директора и главного бухгалтера.

Поддельные подписи, подписи несуществующих лиц и лиц, не обладающих правом подписи в организации векселедателя, дела­ют вексель недействительным.

Аваль векселя. Гарантия платежа по векселю со стороны како­го-то участника рынка (обычно банка или другого лица), называе­мого авалистом, не имеющего прямого отношения к векселю, - есть аваль векселя. По вексельному праву аваль - это вексельное поручительство.

Потребность в авале возникает, если кредитор не доверяет сво­ему должнику, но в тоже время и не отказывает ему, например в поставке товара, поскольку сам заинтересован в этом. Решением этой проблемы и является предоставление дополнительных гаран­тий исполнения векселя в лице какой-то организации, которой кре­дитор доверяет гораздо больше.

Аваль проставляется на лицевой стороне векселя, где для этого предусмотрено специальное место. Аваль может потребоваться как на простом, так и на переводном векселе. Он может быть полным или частичным.

Акцепт переводного векселя. Акцептом называется согласие пла­тельщика по переводному векселю (важно!) на оплату по нему. Пла­тельщик по переводному векселю является должником по отно­шению к векселедателю. Но поскольку вексель выписывает не сам должник, а его кредитор, постольку этот должник должен дать со­гласие на оплату данного векселя, прежде чем векселедатель пере­даст вексель векселеполучателю, т. е. своему собственному креди­тору. В противном случае последний не примет переводной вексель. На практике возможны ситуации, в которых сам векселеполуча­тель предъявляет переводной вексель для акцепта плательщику, в случае, когда вопросы долга оговорены с последним заранее (на­пример, по телефону). Получить акцепт бывает удобнее самому векселеполучателю, например, когда он и плательщик находятся в одном и том же городе или местности, а векселедатель находится в другом, отдаленном от них месте.

Место для акцепта предусмотрено на лицевой стороне перевод­ного векселя слева от аваля. Как и в случае аваля, тоже разрешает­ся частичный акцепт, т. е. когда плательщик в силу каких-то об­стоятельств соглашается на уплату лишь части денежной суммы (долга), указанной в векселе.

Вексельное обращение. Вексельное обращение - это передача про­стого или переводного векселя от одного его держателя к другому, или смена собственности на вексель.

Е!ексель, как классическая ценная бумага, может свободно пе­редаваться рыночным путем от одного лица к другому. Это связа­но с тем, что вексель есть право на получение определенной сум­мы денег без каких-либо условий со стороны плательщика по нему. Такого рода право, естественно, может легко передаваться. Дан­ная передача производится чаще всего путем приказа (индоссамен­та) владельца векселя (векселедержателя) без какого-либо согла­сия того, кто выписал его, или, точнее, без согласия плательщика по векселю.

Вексельное обращение как смена собственности (собственни­ков, векселедержателей) на вексель может осуществляться двумя способами:

Путем его обращения в качестве средства платежа, или кре­дитного заместителя денег, или путем индоссамента;

Путем его досрочного обмена на деньги, или путем учета век­селя.

Индоссамент. Индоссамент - это передаточная надпись на век­селе, означающая безусловный приказ его прежнего владельца (дер­жателя) о передаче всех прав по нему новому владельцу (держате­лю). Индоссамент фиксирует переход права требования по вексе­лю от одного лица к другому. Обычно запись по нему имеет фор­му: «Платите приказу...» или «Уплатите в пользу...».

Лицо, в пользу которого передается вексель, называется индос­сатом, а лицо, передающее вексель, индоссантом.

Поскольку долговое обязательство о платеже, имеющееся в век­селе, является ничем не обусловленным, то и индоссамент может быть только таким же.

Запрещен частичный индоссамент, т. е. передача части суммы векселя. Индоссант, т. е. тот, кто передает вексель новому владель­цу, собственноручно проделывает передаточную надпись, которая скрепляется его печатью. Он отвечает за акцепт и платеж по пере­водному или простому векселю. Однако он может снять с себя от­ветственность за акцепт и платеж, если сделает оговорку «без обо­рота на меня». В этом случае он исключается из цепочки обязан­ных по векселю лиц, что может привести к падению ликвидности, или оборачиваемости, векселя, если это будет расценено другими участникам рынка как форма неплатежеспособности плательщика по векселю.

Векселедержатель может совсем исключить возможность даль­нейшей передачи векселя, если включит в текст векселя слова «не приказу». В этом случае вексель может быть передан только путем договора его купли-продажи.

Виды индоссамента. Законодательством разрешаются следующие виды индоссаментов:

Именной - содержит наименование индоссата, подпись и печать индоссанта и четко фиксирует, кому переходит право собственности на вексель;

Бланковый - не содержит наименование индоссата, т. е. по­лучателя векселя, и такой вексель является предъявительс­ким. Индоссат имеет возможность самостоятельно вписать наименование нового векселедержателя или передать век­сель, не делая больше никаких записей. Бланковый индос­самент превращается в именной в случае записи в текст ин­доссамента наименования векселедержателя, что обязатель­но делается при наступлении срока платежа;

Инкассовый - это передаточная надпись в пользу определен­ного банка, уполномочивающая последний получить платеж по векселю. Такой индоссамент имеет вид «на инкассо» и дает банку право предъявить вексель к акцепту или платежу;

Залоговый - делается в том случае, когда векселедержатель передает кредитору вексель в залог выданного кредита. Обыч­но такой вексель сопровождается оговоркой: «валюта в за­лог» либо другой равнозначной фразой. Залоговый индосса­мент не дает права собственности на вексель индоссанту,т. е. залогодержателю.

Индоссамент как форма уступки требования. Уступка требова­ния - это сделка, в соответствии с которой осуществляется пере­дача прав (требований) от кредитора к другому лицу (другому кре­дитору). Ценная бумага есть та или иная форма существования долгового отношения между кредитором (инвестором) и должни­ком (эмитентом ценной бумаги), а потому уступка прав кредитора по ней есть по определению уступка требования.

Уступка требования может осуществляться в виде односторон­ней или двусторонней сделки. Первая по отношению к векселю называется индоссаментом, а двусторонняя сделка применитель­но к ценным бумагам - цессией.

Уступка требования по векселю, как правило, осуществляется посредством индоссамента, но поскольку вексель есть ценная бу­мага, постольку эта уступка может быть осуществлена и посред­ством цессии. Однако в отличие от индоссамента передача прав по векселю путем цессии приводит к очень важному последствию. Дело в том, что в случае перехода прав собственности на вексель по цессии продавец векселя отвечает только за недействительность имущественных прав, но не будет отвечать за их осуществимость, т. е. если плательщик не выполнит свое обязательство платежа, претензии покупателя векселя не могут быть предъявлены к про­давцу векселя.

В случае уступки требования путем индоссамента лицо, пере­дающее вексель, отвечает как за недействительность имуществен­ных прав, например, оно отвечает за то, что вексель окажется под­дельным, так и за их осуществимость, т. е. в случае, если платель­щик не заплатит по векселю, оплачивать его придется индоссанту как предыдущему держателю векселя (точнее - каждому из пре­дыдущих держателей, включая и векселедателя).

С формальной стороны можно указать еще на следующие раз­личия между этими двумя формами уступки требования:

Индоссамент есть приказ, т. е. одностороннее действие, век­селедержателя, а цессия представляет собой двусторонний договор;

Индоссамент может быть как именным, так и предъявитель­ским, а цессия всегда только именная передача;

Индоссамент оформляется только надписью на векселе или на добавочном к нему листе, называемом аллонж; цессия мо­жет быть оформлена как договорной надписью на самой цен­
ной бумаге, так и в виде самостоятельного (обычного) дого­вора купли-продажи ценной бумаги.

Учет векселя. Учет векселя - это покупка векселя до наступле­ния срока платежа по нему. Поскольку денежные средства обычно сосредоточены у банка, постольку покупателем векселей чаще всего выступают банки.

Инвестор может досрочно обменять свой вексель на деньги, как правило, в банке, но на меньшую сумму денег, чем та, которую ему должен вернуть эмитент (т. е. должник по векселю). Посколь­ку вексель есть форма денег, постольку его, как и чек, нельзя ку- пить-продать. Досрочный обмен векселя на деньги внешне пред­ставляется его куплей-продажей, так как последняя является по форме обменом векселя на деньги. На самом деле этот обмен все­гда есть только кредитное отношение, потому что тот, кто «поку­пает» вексель за деньги, через установленный срок снова получит их при погашении векселя. Покупатель векселя есть всегда креди­тор, который дает кредит, а затем получает его обратно с процен­тами от плательщика по векселю. Продавец векселя, который по­лучает деньги за вексель, например от банка, на самом деле не про­дает его, а лишь возвращает (частично) ту ссуду, которую он дал эмитенту. Таким образом, и покупатель векселя, и его продавец в сделке купли-продажи векселя являются сторонами кредитного от­ношения, но только не одного и того же, а двух разных, но замы­кающихся на эмитенте векселя.

Учет векселя состоит втом, что векселедержатель, нуждающий­ся в деньгах, передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа по нему и получает за это вексельную сумму за вычетом, внешне как бы за досрочное получение денег, определенного процента от этой суммы, называемого учетным про­центом, или дисконтом банка. Размер учетного процента устанав­ливается самим банком в зависимости от платежеспособности век­селедержателя, представившего вексель к учету, и рассчитывается по формуле

где Д - - дисконт;

Nноминал векселя;

і - время, оставшееся до погашения векселя, дни; г- учетная процентная ставка банка;

Т- годовой период (360 дней).

Потребность в учете векселя возникает в случае, если его дер­жатель нуждается в деньгах и не может использовать вместо них имеющийся у него вексель в качестве средства платежа (платежей), а срок получения денег по векселю еще не наступил. Досрочное предъявление векселя к оплате, хотя и возможно, не дает ему ни­каких шансов, если плательщик не пожелает досрочно расплатиться по векселю (нет денег или по иным причинам). Единственное ме­сто на рынке, где, как правило, можно занять деньги, - это банк, назначение которого и состоит в торговле деньгами, а не товара­ми. Получая по индоссаменту вексель, банк может взамен пере­дать только деньги, в которых и нуждается векселедержатель.

Для банка учет векселя есть обычная кредитная сделка. Внеш­не кажется, что банк дает ссуду векселедержателю под учетный процент с принятием от него в качестве залога предоставляемого им векселя. На самом деле векселедержатель путем индоссамента лишь уступает свои права по векселю банку, а потому должником по банковской ссуде является плательщик векселя. В этом кроется экономическая причина того, почему учетный процент вычитает­ся из вексельной суммы, а не начисляется на нее, как это имеет место при обычном кредитовании. Сумма возвращаемого кредита банку уже зафиксирована размером вексельной суммы, а потому банк может получить свою плату за кредит не сверх его величины, а только путем вычета из вексельной суммы. При наступлении сро­ка платежа по векселю его плательщик, возвращая вексельную сум­му банку, возвращает как денежную сумму, за которую банк «ку­пил» вексель у его держателя, так и учетный (банковский) про­цент, под который банк ссужает деньги своим клиентам.

Переучет векселя. Продажа ранее купленного банком векселя либо другому банку, либо центральному банку страны называется переучетом векселя. Такого рода операции имеют место в случае, когда у самого банка возникает потребность в дополнительных де­нежных средствах. Переучет векселя осуществляется в том же по­рядке, что и учет векселя.

Вексельный рынок. В широком понимании вексельныйрынок- это отношения по поводу выпуска, обращения и погашения вексе­лей. В более узком понимании вексельный рынок охватывает толь­ко вексельное обращение. Но поскольку последнее состоит из об­ращения векселей как платежных средств (кредитных денег) и как товаров (в случае их учета - обмена на деньги), постольку суще­ствует еще более узкое понимание вексельного рынка как рынка учета векселей.

В узком понимании вексельный рынок - это рынок купли-про­дажи, или учета и переучета векселей.

Основные черты вексельного рынка как рынка их купли-про­дажи:

Представляет собой по преимуществу банковский рынок;

Его участники - векселедержатели и учетные банки;

В обычных условиях намного менее спекулятивный рынок, чем рынок акций или облигаций;

Непосредственно доходный рынок лишь для банков как по­купателей векселей; доход банка по векселю - учетный про­цент.

Процедура осуществления платежа по векселю, или погашение векселя. Последовательность действий осуществления платежа по векселю строго регламентирована и включает следующие основ­ные моменты:

Установление срока платежа - при определении срока пога­шения векселя не учитывается день, в который он выписан. В случае, когда день погашения приходится на нерабочий день, вексель должен быть погашен в ближайший рабочий день;

Предъявление векселя к оплате - вексель предъявляется к оп­лате в месте нахождения плательщика, если в векселе не ука­зано иное место;

Сроки платежа по векселю - плательщик должен осуществить платеж немедленно по предъявлении векселя, если это предъявление произведено в установленный векселем срок. Отсрочка платежа по векселю допускается только в случае возникновения обстоятельств непреодолимой силы. Предъявление векселя к оплате до срока его погашения не обязывает должника платить по нему, равно как и не может быть удовлетворено требование должника к векселедержа­телю принять платеж до срока погашения векселя;

Возможность частичной оплаты - должник может оплатить вдень погашения векселя только часть суммы, а векселедер­жатель не имеет права не принять платеж. В данном случае на лицевой стороне векселя делается отметка о погашении части вексельной суммы. Векселедержатель имеет право оп­ротестовать неоплаченную сумму и предъявить иск к любо­му из всех обязанных по векселю лиц в размере неоплачен­ной суммы.

Отличия векселя от акции и облигации. Вексель есть такая же долговая ценная бумаг, как и облигация, а потому у него относи­тельно меньше отличий от облигации, чем от акции.

Ключевое отличие векселя от акции состоит в том, что вексель - это долговая, а акция -долевая ценная бумага.

Основные отличия векселя одновременно от этих обеих цен­ных бумаг следующие:

Имеет международный характер, а законодательство вексель­ное право по акции и облигации - национальный;

Вексель есть неэмиссионная ценная бумага, а акция и обли­гация - эмиссионные;

Вексель выпускается только в документарной форме, а ак­ция и облигация могут выпускаться в любом виде;

Вексель передается преимущественно по индоссаменту, а ак­ция и облигация - только путем цессии (договора);

Эмитентом векселя могут быть как юридические, так и фи­зические лица, а эмитентом акций и облигаций - только юридические лица;