Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

«Ижевский государственный технический университет

имени М.Т. Калашникова»

Факультет: «Менеджмент и маркетинг»

Кафедра: «Финансы и кредит»

Курсовая работа

по дисциплине: «Государственный и муниципальный долг»

на тему: «Государственный долг Российской Федерации, его структура»

Введение

Государственный долг играет существенную и многогранную роль в макроэкономической системе любой страны. Это объясняется тем, что отношения по поводу формирования, обслуживания и погашения долга оказывают значительное влияние на состояние государственных финансов, денежного обращения, инвестиционного климата, структуры потребления и развития международного сотрудничества.

Причиной возникновения государственного долга является проводимая политика, которая не обеспечивает сбалансированность доходов и расходов государства.

Вместе с тем в мире нет ни одной страны, которая в те или иные периоды своей истории не сталкивалась бы с этой проблемой. Государственный долг является неотъемлемой частью большинства финансовых систем. Мировая практика свидетельствует о широком использовании заемной политики для финансирования расходов бюджета. Таким образом, государственный долг - это нормальное явление в финансовом хозяйстве каждой цивилизованной страны.

С экономической точки зрения государственный долг представляет собой задолженность государственных органов как результат формирования дополнительных ресурсов страны, направленных на разрешение противоречий между экономическими и социальными потребностями общества на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора и иностранных государств.

С материальной точки зрения государственный долг представляет собой общую сумму задолженности страны по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам.

Специфика долговых отношений, которые складываются в процессе привлечения, размещения государством дополнительных финансовых ресурсов физических лиц и организаций на принципах добровольности, срочности, возвратности и возмездности для покрытия дефицита бюджета, а также отношения по погашению государственных долговых обязательств заключается в том, что страна в этих отношениях всегда выступает в роли заемщика (должника) и/или гаранта.

Правительства часто управляют большими портфелями валютных резервов, их бюджетная позиция нередко подвергается значительному риску по условным обязательствам и последствиям плохого управления бухгалтерским балансом в частном секторе. Поэтому при любых финансовых кризисах, как порожденных внутренними проблемами банковского сектора страны, так и привнесенных извне в результате распространения мирового финансового кризиса, обоснованная политика управления государственным долгом, наряду с надежной макроэкономической политикой и регулированием, имеют решающее значение для ограничения человеческих и производственных издержек, вызываемых такими кризисами.

Необходимо выделить вопросы, которые не могут быть решены исключительно за счет надежного управления государственным долгом. Управление не заменяет взвешенную макроэкономическую и налогово-бюджетную политику, и его одного недостаточно, чтобы гарантировать надежную защиту страны от экономических и финансовых потрясений. Следует подчеркнуть необходимость следующих моментов: надежная основа макроэкономической политики, характеризующейся адекватным режимом валютного курса; основа денежно-кредитной политики, надежно ориентированной на достижение стабильности цен; экономически приемлемые уровни государственного долга; устойчивая внешняя позиция; финансовая система, за которой осуществляется надлежащий надзор. Такая финансовая основа представляет собой важный фактор, способствующий появлению у участников финансового рынка уверенности в том, что они могут вкладывать средства в государственные ценные бумаги с минимальным уровнем неопределенности.

Таким образом, наличие этих основ является важным предварительным условием в создании такой структуры долга, которая отражает предпочтения органов государственного управления, касающиеся желаемого соотношения между риском и затратами, и в целом помогает стране свести к минимуму ее уязвимость по отношению к экономическим и финансовым потрясениям.

Целью этого курсовой работы является изучение классификации, структуры, системы управления государственным долгом Российской Федерации. Для этой цели были использованы нормативные правовые акты Российской Федерации, результаты мероприятий Министерства Финансов, а также иные материалы по этой теме.

Государственный долг, как звено финансовой системы РФ

Финансовая (или финансово-кредитная) система -- это система форм и методов образования, распределения и использования фондов денежных средств государства и предприятий.

Финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений. Эти звенья характеризуются особенностями формирования и использования фондов денежных средств, а также различной ролью в общественном воспроизводстве.

Роль государства в социально-экономическом развитии общества определяет необходимость централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов. Поэтому основой централизованных (или общегосударственных) финансов являются бюджеты соответствующих уровней (в Российской Федерации выделяются федеральный, региональные и местные бюджеты). Кроме того, к общегосударственным финансам относятся также государственные внебюджетные фонды и государственное кредитование.

Федеральный, региональные и местные бюджеты представляют собой форму образования и использования централизованных фондов денежных средств, необходимых для обеспечения функций государства и местных органов самоуправления.

Бюджет играет ведущую роль в создании экономических условий для обеспечения национальной безопасности, содержания органов государственного управления, проведения фундаментальных исследований, обеспечения охраны окружающей среды, поддержания и развития социальной и культурной сферы, а также предприятий различных форм собственности.

Государственный долг образуется в результате кредитных отношений, в которых заемщиком выступает государство, а кредиторами -- граждане, предприятия и организации, в том числе и зарубежные. Государственный долг используется, как правило, для покрытия дефицита бюджета, а также для стабилизации денежного обращения в стране.

Различают государственный внутренний долг -- долговые обязательства Правительства Российской Федерации перед юридическими и физическими лицами, выраженные в национальной валюте, а также государственный внешний долг -- заимствования Правительства из различных зарубежных источников, выраженные в иностранной валюте.

Основные формы долговых обязательств РФ следующие: кредитные соглашения и договора; государственные ценные бумаги; договора о предоставлении гарантий РФ, договоров поручителей РФ переоформленные долговые обязательства третьих лиц в госдолг РФ; соглашения и договора РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств. Во временном разрезе выделяются: краткосрочные (до 1 года); среднесрочные (до 5 лет); долгосрочные (до 30 лет) обязательства.

Исторические аспекты развития государственного долга РФ

государственный долг финансовый регулирование

Очевидно, что нельзя рассматривать ситуацию с долгами России без предварительного изучения истории вопроса.

Дефицит федерального бюджета России в последние годы в основном покрывался за счет внешних заимствований, особое внимание следует уделить именно внешним источникам финансирования дефицита бюджета России.

Историческая оправданность стремления к внешней независимости в полной мере проявилась в Великой Отечественной войне, выигранной при минимальной поддержке со стороны западных союзников. Хотя заимствования по американскому ленд-лизу (системе материальной поддержки союзников США по антигитлеровской коалиции в годы второй мировой войны), полученные в виде аренды военной техники и поставок продовольствия, внесли огромный вклад в повышение мобильности советской армии. Поставки по ленд-лизу в период с 11 марта 1941 г. по 1 августа 1945 г. получили 42 страны, их объем, приходящийся на СССР, составил 9,8 млрд. долл.

В литературе встречаются различные оценки ленд-лиза для экономики СССР и его победы в отечественной войне. Так, советские источники подчеркивали тот факт, что поставки по ленд-лизу составляли лишь незначительную часть объема отечественного производства (долгое время во многих публикациях фигурировала цифра около 4%).

Однако трудно переоценить помощь автомобильной техникой, внесшую огромный вклад в повышение мобильности советской армии. За период военных действий было поставлено 427 тыс. машин (в основном, «Студебекер», а также«Додж» и «Форд»), что составило 195% от общего выпуска советских машин.

Поставки продовольствия по ленд-лизу по калорийности из расчета норм военного времени могли бы обеспечить содержание 10-миллионной армии в течение более чем трех лет.

Огромное значение для авиационной промышленности имели американские поставки алюминия, которые составили 258 тыс. тонн, что примерно было равно его производству в СССР.

Для самих США производство ленд-лизовских товаров дало дополнительный мощный толчок развитию американской экономики, созданию новых рабочих мест.

Ленд-лиз принес огромные политические дивиденды, которые способствовали упрочению положения Соединенных Штатов в мире.

Сейчас реализация соглашения от 18.10.1972 г. об урегулировании претензий США к СССР по ленд-лизу в размере 722 млн. долл. до 2001 г. фактически приостановлена.

Кроме ленд-лизовских поставок Англия и Канада осуществляли поставки в СССР по кредитам, хотя размер последних был значительно меньше поставок по ленд-лизу. Важное значение имело соглашение о канадском кредите в размере10 млн. долл. от 8 сентября 1941 г. на закупку пшеницы и муки.

Англия предоставила кредит на основе соглашения от 16 августа 1941 г. в размере 10 млн. фунтов стерлингов на 5 лет из расчета 3% годовых. В 1942 г. сумма кредита возросла до 25 млн. фунтов стерлингов, а в последствии была еще увеличена. В настоящее время основная часть этих кредитов погашена.

Принцип обеспечения внешней независимости претворялся в жизнь вплоть до конца 80-х годов, поэтому внешнеэкономические связи Советского Союза в этот период отличались безукоризненной платежеспособностью. Однако строгая государственная внешнеторговая и валютная монополия, отказ от участия в международных экономических организациях, а также контроль за общением с внешним миром привели к самоизоляции страны, что проявилось в отставании, как в экономическом отношении, так и в финансовом. Первое выражалось в перекосах развития различных отраслей, например, опережающем развитии военно-промышленного комплекса в ущерб сельскому хозяйству и гражданским отраслям промышленности, приведшем к утрате самообеспеченности продовольствием и другими товарами народного потребления, увеличению их импорта, изысканию для этого дополнительных валютных средств и, как следствие, росту займов за рубежом.

С распадом СССР к негативным последствиям такой политики прибавились такие факторы, как потеря части территориально-хозяйственного пространства и всех связанных с ним прежних преимуществ и развал устоявшихся внутренних экономических связей.

Все это, вылившись в глубокое падение национального производства с исчезновением целых промышленных отраслей, финансовый кризис и дефолт по внешнеэкономическим обязательствам, открыло страну для возрастающего влияния зарубежных сил, оставшихся по своей сути геополитическими.

В 80-е гг. правительство Горбачева М.С. заняло значительные средства на мировых финансовых рынках: около 20 млрд. долл. - кредиты зарубежных правительств, 20 млрд. долл. - кредиты коммерческих банков, еще 5 - 10 млрд. долл. составили поставки зарубежных предприятий, предоставивших свою продукцию в среднесрочный кредит.

Основной особенностью этих западных кредитов было то, что они привлекались и погашались исключительно в денежной форме - в свободно конвертируемой валюте, которую можно было получить либо за счет экспорта на западные рынки, либо за счет новых кредитов. В результате за период 1985-1991 гг. общая сумма внешнего долга СССР западным странам возросла почти в три раза - с 22,5 до 65,3 млрд. долларов.

Такие займы имели бы смысл, если бы с их помощью увеличился уровень капиталовложений в Советском Союзе. Но в условиях нерыночной экономики эти средства ушли на увеличение текущего потребления и на капиталовложения, не принесшие практической пользы. Поэтому, с приближением сроков погашения долгов, у правительства не оказалось средств для их выплаты.

Некоторое время правительство оплачивало долги за счет своих золотых и валютных резервов. Но к 1991 г. СССР оказался неплатежеспособным.

Следует отметить, что практика погашения задолженности за счет золотовалютных резервов применялась в России уже давно, и сами эти резервы, начиная с 1914 г., целенаправленно снижались. За три года до Октябрьской революции золотой запас России составлял более 1337 тонн и был самым крупным в Европе. По заявлению Геращенко В., датируемому 01.12.2000 г., золотовалютные резервы РФ к концу 2000 года не превысят 28-29 миллиардов долларов.

В момент распада СССР в конце 1991 г. внешний долг Союза составлял около 90 (по другим оценкам - 70) млрд. долларов. К тому времени кредитоспособность СССР была отчасти подорвана вследствие накопившихся за 1989 и 1990 гг. крупных задолженностей перед иностранными фирмами- поставщиками. Большую часть долга СССР - около 37 млрд. долл. - составляла задолженность перед государствами-кредиторами, входящими в Парижский клуб, около 16 млрд. - задолженность по кредитам коммерческих банков.

В соответствии с общим правилом правопреемства: «долг государства- предшественника переходит к правопреемникам в справедливой доле, определяемой на основе учета имущества, прав и интересов, которые переходят к соответствующему государству-правопреемнику в связи с данным государственным долгом» 28 октября 1991 г. десять республик - правопреемниц СССР подписали меморандум о договоренности, подтвердив свою солидарную ответственность за погашение долга бывшего Советского Союза.

Понятие солидарной ответственности означало, что каждая республика в отдельности и все вместе несут ответственность по долгам Советского Союза. 4 декабря 1991 г. был подписан договор о распределении долга, по которому долги и активы бывшего СССР были поделены между республиками.

Затем на основе меморандума о договоренности 4 января 1992 г. между странами-кредиторами и государствами - правопреемниками СССР было подписано соглашение об отсрочке платежей по основной сумме долгов, срок которых наступал в 1992 г. Но это соглашение не было выполнено. Из всех бывших советских республик только Россия осуществила частичные платежи (и то в основном только по погашению кредитов, полученных от США), но и ее платежеспособность вскоре была серьезно подорвана вследствие бегства капитала, сокращения объемов экспорта нефти и газа и нерационального распоряжения валютными средствами.

Здесь также можно упомянуть, что решение проблем внутреннего долга бывшего СССР было определено специальным соглашением 1992 г. Участники приняли на себя обязательства по погашению государственного долга СССР перед населением в суммах пропорционально остатку задолженности, числящейся на балансах учреждений Сбербанка СССР на территории каждого из них.

Остальная задолженность Госбанку СССР, Госстраху СССР и т.д. должна быть возвращена из соответствующей доли каждого участника в произведенном национальном доходе и использованном объеме капитальных вложений из союзного бюджета.

К концу 1993 г. общая сумма просроченных и срочных платежей составила 17 млрд. долл. Кроме того, платежи по долгам бывшего СССР коммерческим банкам, срок которых наступил в 1992 и 1993 гг., составили 13 млрд. долл.. В результате 2 апреля 1993 г. было подписано соглашение о реструктуризации обязательств перед официальными кредиторами со сроками погашения в 1992 и 1993 гг. Общий объем этих обязательств составлял около 15 млрд. долл., срок погашения реструктурированных обязательств - 10 лет, включая пятилетний льготный период. Со своей стороны Россия приняла на себя всю полноту ответственности по погашению долгов бывшего СССР и за выполнение любых обязательств, которые могут возникнуть в этой связи, и стала правопреемницей СССР по зарубежным активам Союза.

Государственный долг в финансовой системе государства

Государственный долг - это общий размер задолженности государства своим и иностранным физическим и юридическим лицам. Он состоит из общей накопленной суммы бюджетных дефицитов (за вычетом бюджетных излишков) и суммы финансовых обязательств иностранным кредитором (за вычетом той части, которая пошла на покрытие бюджетного дефицита) на определенную дату. В развитых странах государственный долг определяют также как общий объем непогашенных государственных облигаций. Причины возникновения государственного долга обусловлены, как правило, кризисными явлениями в экономике. Они определяются спадом производства, ростом предельных производственных издержек, неконтролируемых эмиссией национальных денежных единиц, ростом ВПК, ростом оборота в теневой экономике, потерь, хищений и т.д.

Различают внутренний долг и внешний. Внутренний - это долг государства населению, субъектам хозяйствования своей страны. Внешний - задолженность физическим, юридическим лицам, правительствам других стран.

Внутренний долг порождается бюджетными дефицитами, так называемым долговым финансированием. Государственные займы выпускаются на различные сроки. И поэтому государственный долг бывает краткосрочным (до 1 года), среднесрочным (до 5 лет), долгосрочным (свыше 5 лет). Наиболее обременительными являются краткосрочные долги, ибо дата их погашения наступает очень быстро, а проценты по таким займам довольно высокие. Большинство экономистов утверждают, что рост внутреннего долга не может привести к банкротству нации, так как это долг самим себе. Кроме того, государство всегда имеет возможность профинансировать его путем повышения налоговых ставок, выпуска денег, рефинансирования.

Вместе с тем нельзя недооценивать негативные последствия внутреннего долга, ибо при определенных условиях он может стать серьезной проблемой для экономики страны. Рассмотрим некоторые из них.

Рост внутреннего долга особенно опасен для страны с низким уровнем доходов, а следовательно, и сбережений. Покупка населением, субъектами хозяйствования государственных ценных бумаг является альтернативной инвестированию свободных денежных средств в производство. Поэтому наращивание быстрыми темпами выпуска государственных ценных бумаг может привести к сокращению основного капитала.

Другая опасность связана с тем, что государство, продавая ценные бумаги, конкурирует на рынке ссудного капитала с частным сектором. В результате конкуренции ставка ссудного процента повышается, что ведет к сокращению частных инвестиций в экономику страны, чистого экспорта и частично потребительских расходов.

Негативным последствием роста внутреннего долга является увеличение суммы процентных выплат по нему. Если в экономике наблюдается стагнация или спад производства, то процентные выплаты могут оказаться неподъемными для страны. Поэтому необходимо постоянно отслеживать динамику соотношения между внутренним долгом и объемом национального производства. Если долг растет медленнее, чем объем валового внутреннего продукта, то это означает уменьшение его доли в национальном продукте. Если же темпы роста внутреннего долга обгоняют темпы роста валового внутреннего продукта, то доля государственного долга в последнем будет увеличиваться. Чтобы при этом его последствия не стали слишком тяжелыми для экономики, правительство должно принять определенные меры по управлению долгом. Если государство финансирует дефицит бюджета путем выпуска денег, то это приводит к инфляции. Она обесценивает номинальный внутренний долг и процентные выплаты по нему. Более того, высокие темпы инфляции могут сделать процентные ставки по государственным ценным бумагам даже отрицательными. Однако такой ход событий может привести к гиперинфляции, которая разрушительна для экономики страны. Следует учитывать также, что значительная доля государственного долга сейчас представлена краткосрочными государственными бумагами, а в условиях инфляции при каждом новом выпуске государственных бумаг ставка дохода будет возрастать. Получили распространение также бумаги с плавающей процентной ставкой, которая изменяется при изменении ставки ссудного процента или учетной ставки. Все это ограничивает возможности инфляции.

Введение специальных налогов или повышение налоговых ставок позволит в краткосрочном периоде увеличить доходы бюджета, а значит, уменьшить государственный долг. В долгосрочном временном интервале это может привести к сокращению производства, сужению базы налогообложения и, следовательно, к уменьшению налоговых поступлений в казну.

Внешний долг может появиться по двум основным причинам: в результате прямого заимствования средств у иностранных государств, частных компаний и путем продажи государственных ценных бумаг иностранным юридическим и физическим лицам, государствам.

Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем внутреннего. При внешнем долге нация вынуждена отдавать другим странам ценные товары и услуги, чтобы оплатить проценты и погасить долг, что снижает уровень жизни населения. Кроме того, при предоставлении займа страна-кредитор может потребовать выполнения ряда условий, которые «неудобны» для страны-заемщика. В связи с негативными последствиями внешнего долга обычно законодательно устанавливается его лимит. Следует отметить, что абсолютная сумма долга малопоказательна для экономического анализа. Поэтому оценивают его относительную величину. Используют такие показатели, как доля внешнего долга в валовом национальном продукте; отношение годового объема выплат по внешнему долгу к объему валютных поступлений за год. По оценкам экономистов, последний показатель не должен превышать 25%.

Большой внешний долг снижает международный авторитет страны и может осложнить получение новых иностранных займов. Поэтому правительство предпринимает определенные меры, чтобы уменьшить внешний долг, если он превышает приемлемый уровень. Оно может использовать для погашения части долга золотовалютные резервы страны, если таковые имеются. С согласия кредиторов правительство может переоформить кратко- и среднесрочную задолженность в долгосрочную или отсрочить выплату внешнего долга.

Управление государственным долгом

Управление государственным долгом, в частности, осуществляется путем подготовки, принятия и исполнения решений, определяющих долговую политику.

Основными позициями, по которым подводятся итоги, являются следующие:

* операции Министерства финансов России на внутреннем рынке;

* операции Министерства финансов России на внешнем рынке;

* объем и структура государственного долга;

* предоставление и исполнение гарантий;

* мониторинг и заимствования субъектов Российской Федерации.

Основные параметры государственного долга (предельный объем внутреннего и внешнего долга, предельный объем предоставления гарантий) определяются федеральным законом о федеральном бюджете на очередной год. Данным законом утверждаются программы внутренних и внешних заимствований, источники финансирования дефицита федерального бюджета (объем привлечения и погашения долговых обязательств), объем обслуживания внешнего и внутреннего государственного долга.

Отдельными текстовыми статьями закона определяются следующие конкретные решения по управлению государственным долгом:

* полномочия Правительства Российской Федерации по использованию средств федерального бюджета для сокращения объема государственного долга;

* полномочия Правительства Российской Федерации по объему выпуска ценных бумаг;

* полномочия Правительства Российской Федерации по выкупу у Центрального банка России принадлежащих ему ценных бумаг;

* урегулирование коммерческого долга бывшего СССР;

* предоставление кредитов заемщикам из федерального бюджета;

* условия прекращения обязательств по государственным ценным бумагам;

* условия проведения реструктуризации задолженности конечных заемщиков по кредитам, привлеченным под гарантии Правительства Российской Федерации;

* условия предоставления государственных гарантий;

* условия погашения товарных обязательств и т.п.

Детальное распределение расходов федерального бюджета, в том числе на обслуживание государственного долга, утверждается бюджетной росписью, которую ведет Министерство финансов России.

Выполнение требований федерального закона о федеральном бюджете в части государственного долга реализовывается путем выполнения отдельных управленческих решений. Так, объемы размещения государственных ценных бумаг, условия предоставления гарантий, операции на внешнем и внутреннем рынках, реструктуризация задолженности и прочие операции регламентируются такими нормативными документами, как указ Президента Российской Федерации, постановления, распоряжения Правительства Российской Федерации, приказы, инструкции Министерства финансов Российской Федерации, Центрального банка Российской Федерации, Внешэкономбанка.

Структура формирования государственного долга

Структура государственного внешнего долга Российской Федерации* по состоянию на 1 октября 2013 года

	млн. долларов США	эквивалент млн. евро**
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего Союза ССР, принятые Российской Федерацией)
Задолженность перед официальными кредиторами - членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации
Задолженность перед официальными кредиторами - не членами Парижского клуба
Задолженность перед официальными кредиторами - бывшими странами СЭВ
Коммерческая задолженность бывшего СССР***
Задолженность перед международными финансовыми организациями
Задолженность по внешним облигационным займам
Задолженность по ОВГВЗ
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте
* в соответствии со статьей 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации внешним долгом являются обязательства, возникающие в иностранной валюте
** объем государственного внешнего долга Российской Федерации в евро исходя из соотношения доллар/евро по курсу Банка России на последний день месяца перед отчетной датой
*** обязательства, не урегулированные по завершении переоформления коммерческой задолженности бывшего СССР

Заимствования средств бюджетами различных уровней приводят к формированию соответственно государственного и муниципального долга -- накопленной задолженности Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, подлежащей погашению в форме основного долга и начисленных на него процентов.

Структура государственного долга Российской Федерации представляет собой группировку долговых обязательств Российской Федерации. Долговые обязательства Российской Федерации могут существовать в виде обязательств по:

1) кредитам, привлеченным от имени Российской Федерации как заемщика от кредитных организаций, иностранных государств, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям) международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц;

2) государственным ценным бумагам, выпущенным от имени Российской Федерации;

3) бюджетным кредитам, привлеченным в федеральный бюджет из других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации;

4) государственным гарантиям Российской Федерации;

5) иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации.

Долговые обязательства Российской Федерации могут быть краткосрочными (менее одного года), среднесрочными (от одного года до пяти лет) и долгосрочными (от пяти до 30 лет включительно).

В объем государственного внутреннего долга Российской Федерации включаются:

1) номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

2) объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией и обязательства по которым выражены в валюте Российской Федерации;

3) объем основного долга по бюджетным кредитам, полученным Российской Федерацией;

4) объем обязательств по государственным гарантиям, выраженным в валюте Российской Федерации;

5) объем иных (за исключением указанных) долговых обязательств Российской Федерации, оплата которых в валюте Российской Федерации предусмотрена федеральными законами до введения в действие настоящего Кодекса.

Вместе с тем в структуре государственного долга России при некотором снижении внешней задолженности наблюдается рост внутренних и "новых" внешних долговых обязательств. С экономической точки зрения это свидетельствует о начале реализации стратегической концепции в области государственного долга, суть которой заключается в постепенном стирании разделения долговых обязательств на внешние и внутренние. Государственный долг становится все более единым, и управление финансовыми обязательствами государства переходит к единому центру.

Оценка внешнего государственного долга РФ на 2013 год Государственный внешний долг, млрд. долл.

		Страны Парижского клуба	Страны не вошедшие в ПК	Коммерческая задолженность	Международные финансовые организации	Евро-облигационные займы		Кредиты ВЭБ	Гарантии РФ в иностранной валюте	Бывшие страны СЭВ
сентябрь
сентябрь

В соответствии с Основными направлениями долговой политики Российской Федерации на 2011-2013 годы, одобренными Правительством Российской Федерации 23 сентября 2010 года, государственная политика в области государственного долга Российской Федерации будет направлена на обеспечение безусловного исполнения бюджетных обязательств, развитие эффективного рынка государственных ценных бумаг и минимизацию стоимости государственных заимствований, создание условий для осуществления корпоративных заимствований.

Согласно законопроекту в 2011 - 2013 годах в целях обеспечения сбалансированности федерального бюджета предусматривается осуществлять значительные заимствования на внутреннем финансовом рынке. Всего за 2011-2013 годы предусматривается общее привлечение средств от размещения государственных ценных бумаг Российской Федерации, номинированных в валюте Российской Федерации, в объеме (сальдо) 4 330,5 млрд. рублей.

Государственный долг Российской Федерации при этом увеличится с 11,8 % ВВП в 2010 году до 18 % ВВП в 2013 году.

Динамика объема и структуры государственного долга Российской Федерации в 2010 -2013 годах.

	отчет 2009 г.
Государственный долг Российской Федерации, млрд. рублей
в том числе:
Государственный внутренний долг, млрд. руб.
Государственный внешний долг, млрд. руб.

Анализ динамики показывает, что государственный долг увеличился за 2011 - 2013 годы в 2,1 раза. Увеличение государственного долга происходит в основном за счет роста государственного внутреннего долга. Он увеличился в 2,4 раза в 2013 году по сравнению с 2010 годом, или с 8,3 % ВВП в 2010 году до 14,2 % ВВП в 2013 году.

Доля государственного внутреннего долга в совокупном объеме государственного долга в 2013 году составляет 79,0 %

Расходные обязательства Российской Федерации по обслуживанию государственного долга Российской Федерации определены на основании международных договоров и соглашений, оригинальных графиков платежей иностранным кредиторам в соответствии с двусторонними соглашениями, условий выпуска государственных ценных бумаг, а также прогнозного уровня процентных ставок на 2012 - 2014 годы

В связи с необходимостью обеспечения частичного финансирования дефицита федерального бюджета через осуществление государственных заимствований и ростом абсолютных размеров государственного долга Российской Федерации бюджетные ассигнования на обслуживание государственного долга будут возрастать.

Расходы на обслуживание государственного внутреннего долга Российской Федерации были рассчитаны исходя из планируемой доходности в 2012-2014 годах по краткосрочным инструментам до 4,5 - 5,5% и по среднесрочным и долгосрочным инструментам до 6,0 - 7,5% и 7,5 - 8,5% соответственно.

Объем бюджетных ассигнований на обслуживание государственного внешнего долга Российской Федерации в 2012 году составил 77,9 млрд. рублей (2,8 млрд. долл. США), в 2013 году - 87,6 млрд. рублей (3,1 млрд. долл. США), в 2014 году - 97,1 млрд. рублей (3,5 млрд. долл. США).

Более 90% указанных расходов составляют процентные платежи по государственным ценным бумагам, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте, что в абсолютном выражении составляет 75,3 млрд. рублей (2,7 млрд. долларов США) в 2012 г., 84,6 млрд. рублей (3,0 млрд. долларов США) - в 2013 г. и 93,5 млрд. рублей (3,3 млрд. долларов США) - в 2014 году.

Вне зависимости от макроэкономических сценариев и конъюнктуры рынков капитала в предстоящий период государственная долговая политика будет направлена на обеспечение способности Российской Федерации осуществлять заимствования в объемах, необходимых для решения поставленных социально-экономических задач, и на условиях, приемлемых для нашей страны как надежного суверенного заемщика. Решению этой задачи будет способствовать регулярное присутствие России на рынках капитала, прозрачная и последовательная аукционная политика, постоянное и эффективное информационное взаимодействие с инвестиционным - 58 - сообществом, последовательное расширение круга инвесторов, заинтересованных в размещении средств в государственные ценные бумаги Российской Федерации.

Фактический объем государственных заимствований будет определяться результатами исполнения федерального бюджета и конъюнктурой внутреннего и внешнего рынков. Накопленный объем долговых обязательств перед национальными и зарубежными кредиторами будет находиться в пределах, исключающих значимое ухудшение долговой устойчивости Российской Федерации. Долговая политика будет направлена на повышение кредитных рейтингов нашей страны и обеспечение ее безусловной платежеспособности.

Особенности регулирования государственного долга РФ

В целях бесперебойного финансирования многообразных потребностей общества государство привлекает к покрытию своих расходов свободные финансовые ресурсы хозяйственных структур и населения. Главным способом их получения является государственный кредит. Государственный кредит - это совокупность экономических отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта.

При осуществлении кредитных операций внутри страны государство является обычно заемщиком средств, а население, предприятия и организации - кредиторами. В сфере международных отношений государство выступает как в роли заемщика, так и кредитора.

Государственный кредит, как и любой другой вид кредита, характеризуется возвратностью, срочностью и платностью предоставляемых взаймы средств. Однако государственный кредит отличает ряд особенностей: привлекаемые кредитные ресурсы направляются, как правило, на покрытие бюджетного дефицита; источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают текущие бюджетные поступления; источниками средств для кредитования являются временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций, предназначенные для текущего потребления.

Целесообразность использования государственного кредита для формирования дополнительных финансовых ресурсов государства и покрытия бюджетного дефицита определяется значительно меньшими негативными последствиями для государственных финансов и денежного обращения страны по сравнению с монетарными приемами балансирования доходов и расходов правительства. Это достигается на основе перемещения спроса от физических и юридических лиц к правительственным структурам без увеличения совокупного спроса и количества денег в обращении.

Государственный кредит может быть внутренним и внешним. Основная доля государственных расходов осуществляется в национальной валюте, поэтому преимущественное развитие получает внутренний государственный кредит. Но широкое международное разделение труда, обмен технологиями и научно техническими идеями, оказание финансовой помощи иностранным государствам - все это обусловливает интенсивное развитие международного государственного кредита. В систему госкредитных отношений включается также условный государственный кредит, когда государство выступает в роли гаранта по кредитам, предоставленным иностранным заемщикам, местным органам власти, государственным объединениям и т.п.

Государственный долг подразделяется на капитальный и текущий. К первому относится вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства; ко второму - расходы государства по выплате доходов кредиторам и погашению обязательств, срок оплаты которых наступил.

Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса России, «государственный или муниципальный долг - обязательства, возникающие из государственных или муниципальных займов (заимствований), принятых на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием гарантией (поручительств) по обязательствам третьих лиц, другие обязательства, а также принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием обязательства третьих лиц.»

Под государственным или муниципальным займом (заимствованием) понимается «передача в собственность Российской Федерации, субъекта Российской Федерации или муниципального образования денежных средств, которые Российская Федерация, субъект Российской Федерации или муниципальное образование обязуется возвратить в той же сумме с уплатой процента (платы) на сумму займа».

Таким образом, следует различать государственный долг и общегосударственный долг, который включает задолженность не только Правительства РФ, но и органов управления низовыми звеньями, входящими в состав государства.

Так, различают государственный долг субъекта Российской Федерации представляет собой совокупность долговых обязательств субъекта Российской Федерации, и муниципальный долг - совокупность долговых обязательств муниципального образования. Они обеспечиваются всем имуществом, находящимся соответственно в собственности субъекта Российской Федерации или муниципального образования.

Основной при анализе государственного долга является разбивка его на внутренний и внешний. Однако в настоящее время вопросы четкие критерии такого деления отсутствуют.

Государственный долг РФ полностью обеспечивается всем находящимся в федеральной собственности имуществом, составляющим государственную казну.

Любые долговые обязательства Российской Федерации погашаются в сроки, которые не могут превышать 30 лет. Изменение условий выпущенного в обращение государственного займа, в том числе сроков выплаты и размера процентных платежей, срока обращения, не допускается.

Заключение

Государственный долг является характеристикой результативности всех совершенных операций в сфере государственного кредита. Его абсолютная величина, динамика и темпы изменений отражают состояние экономики и финансов страны, эффективность функционирования государственных структур. Государственный долг может быть представлен также как общая сумма всех выпущенных, но еще не погашенных государственных займов и не выплаченных по ним процентов.

Превышение расходов государственного бюджета над его доходами составляет бюджетный дефицит. Если же доходы государства превышают его расходы, то их разница составляет положительное сальдо бюджета, или профицит. Непосредственным итогом бюджетных дефицитов является их накопленная сумма - государственный долг. Обслуживание государственного долга - это выплата процентов по нему и выплаты основной суммы долга. Обслуживание долга - одна из форм расходов государственного бюджета, и поэтому оно существенно влияет на размер текущего дефицита. Дефицит бюджета без учета расходов по обслуживанию государственного долга называется первичным дефицитом.

Таким образом, бюджетный дефицит является важнейшим обобщающим показателем бюджетно-налоговой политики в краткосрочном периоде, а государственный долг - в долгосрочном периоде.

Как правило, из текущих бюджетных доходов не удается полностью выплачивать проценты и в срок погашать государственные займы. Поэтому развивается тенденция самовоспроизводства внешней задолженности, когда все больше новых заимствований используется на обслуживание старых долгов.

Различают внутренний и внешний государственный долг. Согласно ст. 6 Бюджетного кодекса РФ внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте, внутренний долг - обязательства, возникающие в валюте РФ.

Государственный внутренний долг России разбит на две категории: долговые обязательства правительства и целевые долговые обязательства.

Внутренний долг классифицируется по инструментальному и институциональному признаку. Внутренние долговые обязательства можно классифицировать на рыночные, существующие в форме эмиссионных ценных бумаг, и нерыночные, возникшие по итогам исполнения федерального бюджета и выпущенные в счет финансирования образовавшейся задолженности.

Все меньшую значимость имеет деление государственного долга на внутренний и внешний. Взаимосвязь и взаимозависимость внешнего и внутреннего долга предопределяется общностью назначения привлекаемых государством заимствований.

Под управлением государственным долгом в теории финансов понимается «совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, определению условий и выпуску новых государственных ценных бумаг».

В соответствии с действующим Бюджетным кодексом РФ «управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации».

Основная цель политики, проводимой в настоящий момент правительством РФ в области управления внешней задолженностью, состоит в упорядочении отношений с внешними кредиторами бывшего СССР и установлении новых графиков платежей по его долгам с учетом реальных возможностей обслуживания этих обязательств.

В отношении внутреннего долга стратегия федерального правительства состоит в реструктуризации задолженности в сторону повышения доли среднесрочных обязательств, снижения доходности государственных ценных бумаг при сохранении их привлекательности.

Вообще существует несколько вариантов решения проблемы внешнего долга России. Однако главная задача, особенно учитывая более отдаленную перспективу, заключается в мобилизации собственных усилий по подъему российской экономики. Речь идет о реализации политики, направленной на увеличение государственных доходов и сокращение его расходов в целом, расширение и диверсификацию экспортного потенциала, рационализацию импорта, повышение эффективности использования внешних кредитов и т.п.

Что касается внешнего долга, то Россия не является страной с экстремально высоким уровнем государственного долга. Однако, ситуация требует постоянного контроля. Требуется существенная корректировка всей политики управления государственным долгом, предусматривающая ужесточение процедур публичного финансового менеджмента. Самой существенной конструктивной мерой в области государственного долга должно стать использование заимствований для государственных капитальных вложений непосредственно в производство и в социальный комплекс.

Литература

1. Астапов К. Управление внешним и внутренним государственным долгом в России // Мировая экономика и международные отношения. - 2003.

2. Афанасьев М., Кривогов И. Модернизация государственных финансов России // Вопросы экономики. - 2006.

3. Деменцев В.В. Внешний долг России в системе международной задолженности // Финансы. - 2003.

4. Иохин В.Я. Экономическая теория. - М.: Экономист, 2005.

5. Калов З.А., Гедгафова И.Ю. Государственный бюджет в системе финансовых отношений // Экономические науки. - 2006.

6. Комягин Д.Л. Бюджет в составе казны: за и против // Финансы. - 2006.

7. Лебедев А. Управление внешним долгом в России // Проблемы теории и практики управления. - 2004.

8. Лукьянова М.Н. Система сбалансированных показателей и стратегическое планирование для государственного бюджета // Финансы и кредит. - 2006.

9. Лысихин С. Российский внешний долг (обзор иностранной прессы) // Рынок ценных бумаг. - 2006.

10. Ржаницина Л. Социальная составляющая проекта бюджета 2007: мнение эксперта // Человек и труд. - 2006.

11. Родионов Д. Особенности и этапы управления внешним долгом РФ // Международная экономика. - 2006.

12. Солтаханов А.У. Исследование основных источников финансирования государства // Экономические науки. - 2006.

13. Финансы / Под ред. А.И. Архипова, И.А. Погосова. - М.: Проспект, 2007.

14. Экономическая теория / Под ред. В.И. Видяпина. - М.: Инфра-М, 2003.

Размещено на Allbest.ru

Подобные документы

Сущность государственного долга и причины его возникновения. Формы и виды государственного долга. Текущие состояние внешнего государственного долга Российской Федерации. Влияние государственного долга Российской Федерации на национальную экономику.

курсовая работа , добавлен 18.08.2012


Сущность и причины государственного долга, его классификация и виды. Пути погашения и последствия его накопления. Характерные черты государственного долга в США и странах ЕС. Анализ структуры и динамики государственного долга Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 17.05.2015


Сущность и понятие государственного долга, его классификация, причины появления, особенности и задачи управления им. Формы кредитных отношений государства. Анализ структуры и динамики внутреннего и внешнего государственного долга Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 31.10.2014


Сущность государственного долга и его роль в экономическом развитии страны. Социально-экономическая необходимость существования внешнего и внутреннего государственного долга. Изучение причин образования государственного долга в Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


Понятие и основание возникновения государственного долга. Виды и его структура в Российской Федерации, система управления и факторы влияния на экономику. Источники финансирования дефицита бюджета. Специфика и основные черты корпоративного внешнего долга.

курсовая работа , добавлен 07.08.2013


Теоретические особенности государственного долга как долга центрального правительства. Примеры денежно суверенных правительств (США, Великобритания, Канада, Япония, Австралия, Россия). Влияние государственного долга Российской Федерации на экономику.

курсовая работа , добавлен 19.07.2015


Сущность, основные виды и факторы формирования государственного долга. Причины возникновения государственного долга Российской Федерации. Основные факторы, определяющие характер и направления долговой политики Российской Федерации на 2012-2014 гг.

курсовая работа , добавлен 07.11.2012


курсовая работа , добавлен 23.07.2013


Понятие государственного долга. Основные схемы реструктуризации суверенного долга. Статистика изменения государственного долга в период с 1998-2012 года. Проблемы и противоречия государственного долга. Меры по укреплению доверия к российской экономике.

курсовая работа , добавлен 11.05.2012


Аспекты формирования и размеры внутреннего государственного долга. Рост внешнего государственного долга за 2003-2014 г. Страны и международные финансовые организации-кредиторы России. Создание специальной структуры, занимающейся вопросами госдолга.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

С дефицитом бюджета регулярно сталкиваются практически все развитые страны мира. Заимствования, которые государство осуществляет для покрытия дефицита бюджета, формируют государственный долг страны.

С экономической точки зрения государственный долг представляет собой задолженность государственных органов как результат формирования дополнительных ресурсов государства, направленных на разрешение противоречий между экономическими и социальными потребностями общества на основе займов денежных средств у частных лиц, институтов негосударственного сектора и иностранных государств.

С материальной точки зрения государственный долг представляет собой общую сумму задолженности государства по непогашенным долговым обязательствам и невыплаченным по ним процентам.

Государственный долг рассчитывается в национальной валюте страны или в долларах США, но для большей наглядности отображается как процент заимствования от внутреннего валового продукта (ВВП).

Актуальность данной курсовой работы обусловлена тем, что на сегодняшний день государственный долг во многих государствах достигает своих предельных показателей, что может привести фактически к дефолту.

В 2016 году рейтинг стран с самым большим долгом возглавляет Япония, чей государственный долг составляет 243,2 % к ВВП. Япония находится в зоне риска. Ее экономика растет очень медленно, а центральный банк был вынужден ввести отрицательную процентную ставку. Государственный долг Греции составляет 173,8 % к ВВП. Положение страны стало еще более тяжелым после проведения болезненных реформ, без которых Греция не могла получить финансовую помощь. Государственный долг России составляет 13,2 % к ВВП, что по мировым стандартам является умеренным значением.

Проблемой государственного долга занимаются органы государственного регулирования и эффективность их решений непосредственно отражается на экономическом росте страны.

Основной целью курсовой работы является комплексное изучение государственного долга, как экономической категории, а также выявление основных проблем в его регулировании.

Для решения поставленной цели, определены следующие задачи:

Определить понятие и сущность государственного долга;

Рассмотреть структуру государственного долга;

Изучить основные способы управления государственным долгом;

Рассмотреть принципы управления государственным долгом;

Дать характеристику современному состоянию государственного долга Российской Федерации;

Выявить основные проблемы управления государственным долгом.

Объектом исследования данной курсовой работы является государственный долг, а предметом исследования выступают основные проблемы, связанные с его регулированием.

При написании данной работы были использованы такие методы научного исследования, как анализ, синтез, моделирование и обобщение.

1. Государственный долг как экономическая категория

1.1 Понятие и сущность государственного долга

В современной научной литературе можно найти различные определения государственного долга. Если их объединить, можно дать следующее понятие государственному долгу: под государственным долгом понимают обязательства, возникающие у государства в связи с принятием на себя ряда займов как внутри страны, так и за ее пределами.

В крупнейших государствах, в которых экономика развита данный термин относят также к задолженностям федеральных либо региональных правительств, а также органов местного самоуправления.

На сегодняшний день роль государственного долга в вопросах финансирования в различных отраслях экономики возрастает в связи с ограниченностью финансовых ресурсов государства. На практике многие страны прибегают к монетизации своих долгов, то есть выпускают валюту в денежное обращение для погашения долгов. Это может негативно сказаться на экономике страны и привести к гиперинфляции.

В современной экономике выделяют правительства, которые являются денежно суверенными (независимыми) или наоборот денежно не суверенными (зависимыми). Говоря о денежно суверенных правительствах, следует отметить, что они имеют права и активно создают законы, согласно которым регулируют обращение валюты в стране. В свою очередь денежно не суверенное правительство использует валюту, над которой его суверенитет она не является суверенным.

Отметим правительства государств, являющиеся денежно суверенными: США, Великобритания, Канада, Япония, Австралия, Россия и т.д. Примерами денежно не суверенных правительств являются Греция, Франция, Италия, которые ранее использовали свою суверенную валюту, а позже стали использовать валюту, над которой они не имеют суверенитета. Одной из отличительных характеристик правительств, свободно выпускающих валюту, является то, что они имеют право и неограниченные возможности для регулирования стоимости валюты. На сегодняшний день многие государства благодаря этому намеренно стараются снизить стоимость своей валюты, для развития экспорта товаров и услуг.

Благодаря использованию суверенной модели государство имеет ряд преимуществ, основным и важнейших из которых является то, что объявить банкротом такую страну невозможно. Все денежные операции и стабилизация валюты зависят только от правительства. Еще одним преимуществом является то, что государство фактически может заплатить любой долг, вне зависимости от его размера, при условии, что существует его нормирование в суверенной валюте. При этом оно должно применять налогообложение: во-первых, чтобы создать спрос на валюту и поддерживать ее ценность; во-вторых, чтобы позволить себе осуществлять расходы без инфляции. Нельзя не отметить, то, что расходы, которые как внутри государства, так и вне ее, вносят существенное влияние и свои коррективы на долг и уровень инфляции. Таким образом, полностью их контролировать правительство просто не в состоянии.

На практике правительства обычно заимствуют денежные средства путем выпуска ценных бумаг, государственных облигаций и векселей. Менее кредитоспособные страны иногда заимствуют деньги непосредственно у наднациональной организации, например, Всемирного банка, или международных финансовых институтов.

Государственный долг для налогоплательщиков является косвенным, так как основные доходы правительства черпают от населения стран. Государственный долг можно классифицировать как сумму внутреннего долга (задолженности кредиторам в пределах страны) и внешнего долга (задолженность перед иностранными кредиторами). Суверенный долг, как правило, относится к государственному долгу, который был выдан в иностранной валюте.

Таким образом, государственный долг представляет собой задолженность государства, которая несет ряд обязательств и появляется с целью поддержания бюджета страны.

Существуют страны денежно суверенные и денежно несуверенные. Роль государственного долга возрастает. В зависимости от различных критериев его можно классифицировать, как внутренний или внешний долг; краткосрочный, долгосрочный или среднесрочный.

1.2 Структура государственного долга

Структура и классификация государственного долга может быть построена по нескольким детализированным уровням (ступеням), что имеет немаловажное значение для корректного и полного учета государственного долга и эффективного управления им. Рассмотрим структуру государственного долга, представлено схематично на рисунке 1.

Государственный долг подразделяется на внутренний и внешний.

Внутренний - задолженность государства гражданам, фирмам и учреждениям данной страны, которые являются держателями ценных бумаг, выпущенных ее правительством.

Внешний - задолженность государства иностранным гражданам, фирмам и учреждениям.

Внутренний и внешний государственный долг - наиболее значимая классификация долговых обязательств государства по источнику заимствования. Долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, учитываются в составе внешнего долга; долговые обязательства выраженные в валюте государства, включаются в состав внутреннего долга. Помимо валюты займа в настоящей классификации может учитываться и другой признак -- категория держателей государственных ценных бумаг или кредиторов (резиденты или нерезиденты).

Предметом особого внимания правительств стран является внешний долг. Если платежи по нему составляют значительную часть поступлений от внешнеэкономической деятельности страны, например, 20-30%, то привлекать новые займы из-за рубежа становится трудно. Их предоставляют неохотно и под более высокие проценты, требуя залогов или особых поручительств. Обычно правительства стран-должников принимают все возможные меры, чтобы не попасть в положение безнадежных должников, так как это ограничивает доступ к зарубежным финансовым ресурсам. Для этого возможно несколько путей.

Государственный долг в зависимости от длительности его погашения можно разделить на краткосрочный, долгосрочный и среднесрочный.

Краткосрочный долг - это задолженность государства в течение одного года или менее года. Долгосрочный долг представляет собой задолженность государства свыше десяти лет. Среднесрочный долг попадает между этими двумя границами - от 2 до 10 лет. Наиболее тяжелыми являются краткосрочные долги. По ним вскоре приходится выплачивать основную сумму с высокими процентами. Такую задолженность можно пролонгировать, но это связано с выплатой процентов на проценты. Государственные органы стараются консолидировать краткосрочную и среднесрочную задолженность, т. е. превратить ее в долгосрочные долги, отложив на длительный срок выплату основной суммы и ограничиваясь ежегодной выплатой процентов.

В зависимости от периодичности обслуживания и погашения долговых обязательств в составе государственного долга можно выделить его капитальную и текущую составляющие.

Капитальный государственный долг - вся сумма выпущенных и непогашенных долговых обязательств государства, включая начисленные проценты по этим обязательствам.

Текущий долг включает долговые обязательства государства, по которым наступил срок погашения.

Государственный долг в зависимости от его социально- экономического значения классифицируется, как активный и пассивный государственный долг.

Активная составляющая государственного долга -- это заимствования, размещаемые с целью финансирования конкретных социально-экономических программ, инвестиционных проектов, реализация которых рассчитана на средне- и долгосрочный период.

Пассивный государственный долг -- привлечение займов для финансирования текущих расходов и покрытия дефицита бюджета.

Определенное значение для характеристики общего состояния долговой зависимости государства имеет понятие чистого государственного долга -- положительной или отрицательной величины, определяемой путем вычитания из совокупного объема долговых обязательств и зарубежных активов государства суммы долгов других стран перед данным государством. В практике также часто используется понятие «чистых заимствований» как разницы между привлечением и погашением долговых обязательств.

В пределах каждого вида государственного долга можно выделить формы долговых обязательств. Так, долговые обязательства могут существовать в облигационной и безоблигационной формах: ценные бумаги, коммерческие, финансовые и бюджетные кредиты, бюджетные ссуды, гарантии и поручительства.

Долговые обязательства можно также группировать в зависимости от условий их функционирования. Так, например, облигационные займы принято классифицировать последующим признакам:

По эмитентам -- центральные и территориальные;

Обращаемости на рынке -- рыночные и нерыночные;

Оформлению -- документарные и бездокументарные;

Срочности -- краткосрочные (с периодом обращения до одного года), среднесрочные (от года до пяти лет) и долгосрочные (более пяти лет);

Доходности -- купонные (процентные), бескупонные (беспроцентные, с нулевым купоном) и выигрышные;

Условиям погашения -- с правом досрочного и без права досрочного погашения и др.

Таким образом, структура и классификация государственного долга, построенная по нескольким детализированным уровням (ступеням), позволяет более эффективно управлять им.

1.3 Управление государственным долгом

Наличие государственного долга требует мер по эффективному управлению им. Под управлением государственным (муниципальным) долгом понимается система мер по регулированию его объёма и структуры, определению условий и осуществлению новых заимствований, регулированию рынка заимствований, реализации мер управления проблемными долгами, обслуживанию и погашению долга, предоставлению государственных и муниципальных гарантий, контролю за эффективным использованием заёмных средств.

Управление государственным долгом заключается:

В формировании политики в отношении государственного долга;

В установлении границ государственной задолженности (в том числе в определении общего объема бюджетного дефицита и, следовательно, объемов заимствований, необходимых для его финансирования);

В определении основных направлений и целей воздействия на микро- и макроэкономические показатели;

В установлении возможности и целесообразности финансирования за счет государственного долга общегосударственных программ.

Под управлением государственным долгом в узком смысле понимается совокупность мероприятий, связанных с выпуском и размещением государственных долговых обязательств, обслуживанию, погашению и рефинансированию государственного долга, а также регулированию рынка государственных ценных бумаг.

Цели управления государственным и муниципальным долгом следующие: экономические, политические, социальные.

Экономические - минимизация стоимости долга для заёмщика, улучшение условий рефинансирования и/или переоформление задолженности, снижение общих издержек по обслуживанию внешнего долга, повышение эффективности использования, учёт и контроль за расходованием привлекаемых ресурсов, усиление инвестиционного характера займов, обеспечение своевременного возврата полученных кредитов.

Политические - поддержание стабильности функционирования политической системы.

Социальные - своевременное финансирование социальных программ, обеспечение социальной стабильности.

Обеспечение национальной безопасности - чрезмерно высокое бремя внешнего долга может отрицательно сказаться на экономической безопасности страны.

Таким образом можно выделить одну из главных целей управления долгом - выработка экономически обоснованного соотношения между потребностями государства в дополнительных финансовых ресурсах и затратами по их привлечению поддерживание объёма долга на экономически безопасном уровне.

Основными источниками средств для обслуживания и погашения государственного долга являются налоговые и неналоговые доходы бюджета. Альтернативным источником средств может быть эмиссия дополнительных денег.

Основными задачами управления государственным долгом являются:

Максимально возможное сокращение затрат на его обслуживание и погашение с учётом конъюнктуры мирового рынка;

Обеспечение своевременного исполнения долговых обязательств по погашению и обслуживанию внутренних и внешних долгов;

Минимизация долга для заёмщика;

Обеспечение приемлемого курса государственных долговых обязательств на внутреннем и внешнем рынках, недопущение их резких колебаний.

Цикл управления государственным долгом состоит из пяти этапов, в каждом из которых выполняются определенные задачи.

На первом этапе закладываются пределы объемов внутреннего и внешнего долгов, заимствований, пределы предоставления гарантий.

На втором этапе формируется программа эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, и определяются конкретные параметры предстоящих заимствований по срокам обращения, уровню вероятной доходности, порядку выплаты доходов, ограничениям на владельцев, порядок размещения и другие условия, делающие каждое заимствование привлекательным для инвесторов - резидентов и нерезидентов. От качества выполнения работ на этом этапе зависит наличие или отсутствие в перспективе пиков платежей по долгам, а также своевременное поступление ресурсов для погашения ранее произведенных заимствований в порядке их рефинансирования.

На третьем этапе проводится размещение облигаций и регулирование котировок по государственным и муниципальным долговым обязательствам на вторичном долговом рынке. Воздействие на котировки по государственным и муниципальным облигациям позволяет регулировать бюджетную эффективность проводимых заимствований и размер текущего (внутреннего и внешнего) долга.

Четвертый этап связан с проведением мероприятий, необходимость которых определяется наличием проблемных долгов или кризисных долговых ситуаций.

На пятом этапе исполняются первоначальные или скорректированные графики платежей по обслуживанию и погашению государственных и муниципальных внутренних и внешних долгов.

Идеальный способ обслуживания и погашения государственного долга - своевременный возврат полученного кредита и процентов по нему. Однако намерения заёмщика не всегда совпадают с его реальными возможностями. Появляются какие-то непредвиденные обстоятельства, обусловленные экономическими, социальными или политическими трудностями. Отсюда, возникают ситуации необходимости отсрочки выплаты процентов или уплаты основной суммы долга, изменении условий займа, а иногда и полному отказу от выплат. Явным признаком долгового кризиса является серьёзное нарушение графика платежей. Государство - заёмщик вынуждено прибегать к различным способам регулирования долга.

Механизм регулирования в рыночных условиях это - реструктуризация. Реструктуризация - это составление нового, более выгодного для должника графика выплаты долга, что предусмотрено первоначальным соглашением. При этом обычно предоставляется льготный период, когда уплачиваются только проценты, а также увеличивается срок выплаты основного долга. Происходит перенос на более поздние сроки платежей по краткосрочным долгам.

В ходе проводимой реструктуризации долговых обязательств используется ограниченный набор способов её проведения: рефинансирование, выкуп долговых обязательств, секьюритизация.

Рефинансирование - погашение старой задолженности (и процентов по ней) за счёт выпуска нового займа, принятия новых обязательств.

Выкуп долга проводится в случаях, когда государство-должник может располагать значительными объёмами финансовых резервов, можно разрешить заёмщику самостоятельно выкупить собственные долги, что позволяет сократить общий объём государственного долга.

Секьюритизация - переоформление государственного долга в новые рыночные долговые инструменты денежного рынка, включая ссудные капиталы. Среди основных видов ценных бумаг, обращающихся на международных финансовых рынках, выделяются две группы: иностранные облигации и еврооблигации.

Иностранные облигации - эмитируемые нерезидентами на внутреннем рынке иностранного государства.

Еврооблигации - средне- и долгосрочные обязательства в евровалютах, выпускаемых на европейском рынке среди зарубежных инвесторов.

Приведённые методы управления государственным долгом в своей основе базируются на переговорном процессе. Они относятся к рыночным методам и широко используются развитыми странами и международными финансовыми организациями.

Наряду с рыночными мировая практика использует и внерыночные (административные) методы управления на основе одностороннего принятия эмитентом управленческого решения по долговым обязательствам. К ним относятся: конверсия, консолидация, унификация, отсрочка погашения, аннулирование.

Конверсия - применение различных механизмов, обеспечивающих замещение государственного долга другими видами обязательств, менее обременительными для экономики должника. Наиболее распространенными видами конверсии считаются обмен долга на акции (собственность), на товары, на проведение природоохранных мероприятий, обратный выкуп долга заемщиком на особых условиях (с дисконтом), конверсия долга в долговые обязательства третьих стран, и другие. Технически такие операции не приводят к изменению структуры существующих обязательств и к получению новых ссуд.

Консолидация - пересмотр условий погашения задолженности, который может быть реализован либо путем изменения условий погашения действующих долговых обязательств (реструктуризация), либо путем рефинансирования существующей задолженности. Как правило, она носит принудительный характер и осуществляется путём добавления процентных купонов к облигациям старых займов, срок действия которых продлевается, или путём замены облигаций старых займов на облигации нового займа. Нередко консолидация совмещается с конверсией.

Унификация - это объединение нескольких займов в один, когда облигации ранее выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа.

Отсрочка погашения займа заключается в том, что, как и при консолидации, односторонне отодвигаются сроки погашения займа и, кроме того, прекращается выплата дохода по нему.

Аннулирование - отказ от всех обязательств по ранее выпущенным займам. Но применение этого метода ведет к нанесению непоправимого ущерба репутации государства как заемщика среди потенциальных инвесторов и кредиторов.

Когда задолженность страны большая, приходится прибегать к различным мерам и механизмам, позволяющим урегулировать ситуацию и не допустить кризиса финансово-кредитной системы.

2 .Управление внутренним государственным долгом

2.1 Принципы управления государственным долгом

Значительная часть государственного долга образуется внутри страны. Внутренний долг - это внутренняя задолженность государства перед предприятиями, организациями и населением, возникшая в результате привлечения денежных средств для осуществления государственных программ, облигаций и других ценных бумаг, а также в связи с наличием денежных вкладов населения в государственные кредитно-финансовые учреждения, выраженная в валюте государства.

С его помощью преодолевается дефицит бюджета денежных средств, снижается рост наличной денежной массы и обеспечивается бюджетное равновесие.

Рост государственного долга может быть связан с увеличением военных расходов и обеспечения функционирования государственного сектора.

На сегодняшний день государственный внутренний долг играет важную роль в экономике всех стран, а его объем свидетельствует об экономическом положении государства. В развитых странах основная масса государственной задолженности приходится на долю внутреннего долга, а в развивающихся странах - внешнего.

Государственный внутренний долг, как правило, состоит из долга правительства, задолженности органов власти, государственных корпораций и предприятий. Их доли зависят от особенностей исторического и экономического развития страны, но превалирует в структуре долга обычно долг центрального правительства. В составе государственного внутреннего долга можно выделить три основных элемента:

Финансовая задолженность, т.е. денежные обязательства государства, возникшие в результате правительственных займов кредитных средств и предназначенные для покрытия расходов государственного бюджета. Этот вид задолженности характерен для развитых стран, а также для стран с переходной экономикой;

Административная задолженность, включающая в себя денежные обязательства, связанные с проведением текущей бюджетной политики. К ним относятся задолженности по платежам в государственном секторе (долги по заработным платам государственных учреждений). Данная задолженность сохраняется до ее погашения и, как правило, краткосрочна. Она свойственна для стран с переходной экономикой, которым присущи большие проблемы с пополнением доходов бюджета, которые обусловлены общим экономическим кризисом в государстве;

Возможные долговые обязательства, вызванные предоставлением государственными органами поручительств и гарантий в рамках определенных государственных программ. Этот вид задолженности характерен для развитых стран, а для стран с развивающейся экономикой данный вид долга является перспективным.

В основе управления государственным долгом лежат следующие принципы:

Безусловности;

Единства учета;

Единства долговой политики;

Согласованности;

Снижения рисков;

Оптимальности;

Гласности.

Принцип безусловности - это обеспечение точного и своевременного

выполнения обязательств государства перед инвесторами и кредиторами без выставления дополнительных условий.

Принцип единства учета заключается в том, что ведется учет всех видов ценных бумаг, эмитированных федеральными органами власти, органами власти субъектов и органами местного самоуправления.

Принцип единства долговой политики - это обеспечение единого подхода в политике управления государственным долгом со стороны федерального центра по отношению к субъектам.

Принцип согласованности - это обеспечение максимально возможной гармонизации интересов кредиторов и государства-заемщика.

Принцип снижения рисков - это выполнение всех необходимых действий, позволяющих снизить риски как кредитора, так и инвестора.

Принцип оптимальности - это создание такой структуры государственных займов, чтобы выполнение обязательств по ним было сопряжено с минимальными затратами и минимальным риском, а также оказывало наименьшее отрицательное влияние на экономику страны.

Принцип гласности - это предоставление достоверной и своевременной информации о параметрах займов всем заинтересованным в ней пользователям.

2.2 Государственные ценные бумаги как инструмент управления государственным долгом

Основной формой государственного кредита являются государственные займы, характеризующиеся тем, что временно свободные денежные средства населения, предприятий и организаций привлекаются для финансирования дефицита государственного бюджета путем выпуска и реализации государственных ценных бумаг.

Государственные ценные бумаги - это долговые обязательства государства и местных органов власти, выпускаемые в обращение с целью мобилизации временно свободных средств для финансирования дефицита государственного бюджета, а также на финансирование государственных программ.

В зависимости от способности обращаться на фондовом рынке государственные ценные бумаги подразделяются на рыночные и не рыночные. Наиболее распространенным типом государственных ценных бумаг являются рыночные ценные бумаги, которые могут свободно обращаться и перепродаваться на вторичном рынке.

Не рыночные государственные ценные бумаги не могут свободно обращаться на рынке. Они представляют собой кредит государству, но в отличие от рыночных ценных бумаг не могут быть проданы их владельцем третьему лицу.

В зависимости от срока обращения государственные ценные бумаги подразделяются на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет).

Кроме того, ценные бумаги разделяются на наличные документированные) и безналичные, в том числе существующие в виде записей на счетах; по способу выплаты доходов.

Кроме того, ценные бумаги разделяются на наличные (документированные) и безналичные, в том числе существующие в виде записей на счетах; по способу выплаты доходов.

Краткая характеристика отдельных видов государственных ценных бумаг Российской Федерации:

ГКО - Государственные краткосрочные облигации - именная бескупонная государственная ценная бумага, выпускается в бездокументальной форме. Выпуск оформляется глобальным сертификатом, хранящимся в Банке России.

ОФЗ - облигации федерального займа - первые среднесрочные ценные бумаги, которые появились в Российской Федерации.

ОГСЗ - облигации государственного сберегательного займа. Доступны для физических и юридических лиц. Цель - привлечь свободные денежные средства населения для покрытия дефицита бюджета.

КО - казначейские обязательства. Цель их выпуска - безэмиссионное финансирование дефицита федерального бюджета, погашение государственной задолженности предприятиям поставщикам по государственным заказам, сокращение неплатежей в бюджет и т.д.

ОВВЗ - облигации внутреннего валютного займа, выпущены для урегулирования внутреннего валютного долга перед юридическими и физическими лицами. Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг. Решение об эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации, субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг принимается соответственно Правительством Российской Федерации, органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации, органами местного самоуправления в соответствии с предельными объемами дефицита бюджета и государственного или муниципального долга, установленными в соответствии с настоящим Кодексом, законом (решением) о бюджете, а также с программой внутренних заимствований. Решение об эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации принимается также в соответствии с Программой государственных внешних заимствований Российской Федерации.

В решении об эмиссии государственных или муниципальных ценных бумаг отражаются сведения, предусмотренные федеральным законом об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг.

Условия эмиссии ценных бумаг субъекта Российской Федерации и муниципальных ценных бумаг подлежат регистрации в Министерстве финансов Российской Федерации.

Мировой практике известны несколько способов выплаты доходов по государственным ценным бумагам, в их числе:

Установление фиксированного процентного платежа;

Применение ступенчатой процентной ставки;

Использование плавающей ставки процентного дохода;

Индексирование номинальной стоимости ценных бумаг;

Реализация долговых обязательств со скидкой (дисконтом) против их нарицательной цены;

Проведение выигрышных займов.

В мировой практике чаще всего используются следующие показатели доходности: текущая доходность, полная доходность.

Показатель полной доходности используется для измерения общей ценности облигаций для инвестора простая и эффективная доходность к погашению. Эффективная доходность к погашению учитывает сложные проценты. Расчет осуществляется методом итерационного подбора. В данном случае на доходность влияют следующие факторы:

Первоначальная цена, уплаченная за облигацию;

Частота выплат дохода по купону;

Дата погашения облигации;

Основная сумма, которая должна быть выплачена на дату погашения;

Реализуемость на рынке (спрос и предложение);

Кредитный риск.

Перед государством стоит важнейшая задача: с одной стороны, заинтересовать потенциальных инвесторов высокой доходностью и ликвидностью государственных ценных бумаг; с другой стороны, снижать затраты, связанные с обслуживанием государственного долга, так как затраты по размещению, рефинансированию, выплате доходов и погашению долговых обязательств осуществляются за счет государственного бюджета.

Наличие внутреннего долга является, скорее, правилом, чем исключением в экономике. Экономически развитые страны, как правило, имеют значительный государственный внутренний долг. Внутренний государственный долг рассматривается как заем нации самой себе и не влияет на общие размеры совокупного богатства нации. Определенные отрицательные последствия перекрываются положительными эффектами от мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в инвестиции или развитие экономики страны.

Однако присутствует и ряд отрицательных последствий наличия внутреннего государственного долга:

Обслуживание государственного долга (выплата процентов за пользование заемными средствами) производится за счет бюджетных средств, т.е. за счет налогоплательщиков;

Для уменьшения долга государство может увеличивать налоги, что может привести к макроэкономическим последствиям, таким как уменьшение инвестиций;

Действующие правовые нормы по вопросам управления государственным долгом нуждаются в существенных дополнениях в связи с существующими экономическими и практическими реалиями. В первую очередь необходимо четко законодательно закрепить цели государственных заимствований, разграничить компетенцию, полномочия и функции органов, осуществляющих управление государственным долгом.

2.3 Стабилизационный фонд и его роль в управлении государственным долгом

Резервные фонды играют важную роль в политической и экономической жизни государств, а от их правильного формирования и эффективного использования зависит благополучие наций в целом.

Один из самых старейших фондов в мире - Кувейтское инвестиционное управление - был создан в 1953 году за счет поступления средств от добычи и продажи нефти.

С тех пор подобные «подушки безопасности» появились практически во всех нефтедобывающих странах, и не только в них.

Практическое значение суверенных фондов очень велико: во-первых, они способствуют стабилизации финансовой системы; во-вторых, являются важным источником средств для финансирования масштабных и долгосрочных проектов.

Стабилизационный фонд способствует стабильности экономического развития страны, является одним из основных инструментов связывания излишней ликвидности, уменьшает инфляционное давление, снижает зависимость национальной экономики от неблагоприятных колебаний поступлений от экспорта сырьевых товаров.

По данным Всемирного банка, к концу 2014 года самым внушительным оказался размер резервного фонда Норвегии. В ее Государственном пенсионном фонде сосредоточены активы на сумму в 878 млрд. долларов. В тройку ведущих резервных фондов вошли фонды, принадлежащие Объединенным Арабским Эмиратам объемом в 773 млрд. долларов и Саудовской Аравии объемом в 737,6 млрд. долларов.

Следует отметить, что четыре из пятнадцати крупнейших резервных фондов в мире принадлежат Китаю. В совокупности их объем достигает рекордных 1,65 триллионов долларов. Таким образом, в реальности Китай располагает самыми внушительными на планете национальными резервами.

В России Стабилизационный фонд существует с 2004. В него перечисляются государственные доходы от добычи и экспорта нефти (в части экспортных пошлин и налога на добычу полезных ископаемых) при превышении мировой цены на нефть специально определённой «цены отсечения». С 1 февраля 2008 года стабилизационный фонд России был разделён на две части: Резервный фонд и Фонд национального благосостояния.

Согласно предназначению Фонда - служить стратегическим финансовым резервом государства, его средства могут размещаться в долговые обязательства иностранных государств, перечень которых утверждается Правительством Российской Федерации.

Средства фонда могут быть использованы на покрытие дефицита федерального бюджета при снижении цены на нефть ниже базовой цены. Если накопленный объем средств Фонда превышает 500 млрд. рублей, сумма превышения может быть использована на иные цели. Объем использования средств Фонда определяется федеральным законом о федеральном бюджете на соответствующий финансовый год.

Согласно данным Министерства финансов РФ в начале 2016 года, размер денежных средств Резервного фонда стал составлять 49,95 млрд. долларов, что на 43 % ниже, чем в начале 2015. В 2016 году впервые за всю историю существования Резервного фонда средства из него были потрачены не только на те цели, для которых он создавался, но и на финансирование федерального бюджета. Плачевная ситуация, сложившаяся в российской экономике, привела к тому, что денежных средств, поступающих из привычных источников, стало недостаточно для обеспечения дефицита бюджета - именно поэтому на правительственном уровне было принято решение о необходимости использования запасов не по целевому назначению.

Объем Резервного Фонда по состоянию на 01.03.2017г. составляет 16,07 млрд. долларов. В январе-феврале 2017 года Резервный Фонд сократился на 40,82 млрд. рублей, однако в долларовом эквиваленте увеличился на 0,04 млрд. долларов, с 16,03 до 16,07 млрд. долларов. За январь-февраль 2017г. Фонд национального состояния уменьшился на 152,78 млрд. рублей, при этом в долларовом эквиваленте вырос на 0,73 млрд. долларов, с 71,87 до 72,60 млрд. долларов.

Международные резервы Российской Федерации -- основная часть всех внешних активов России. Международные резервы -- это зарубежные инвестиции, которые осуществляет Банк России. Основная часть международных резервов России -- ценные бумаги других государств. Валютные резервы Банк России размещает также на депозитных и иных счетах зарубежных банков. Эти инвестиции могут давать очень низкий доход, измеряемый долями процента в год, и иногда даже приносить убытки. На 1 января 2017 г. они составили 377,0 млрд. долларов, или 32,2 % всех внешних активов Российской Федерации. Это активы, которые сформированы в результате вывоза капитала в разных формах (прямые, портфельные и прочие инвестиции).

Часть Резервного фонда и Фонда национального благосостояния РФ, номинированная в иностранной валюте и размещенная Правительством Российской Федерации на счетах в Банке России, которая инвестируется им в иностранные финансовые активы, является составляющей международных резервов Российской Федерации.

3. Современное состояние государственного долга Российской Федерации

3.1 Внешний долг России по состоянию на 2016 год: динамика и прогнозы

В соответствии с 6 статьей Бюджетного Кодекса РФ внешний долг - это обязательства, возникающие в иностранной валюте, за исключением обязательств субъектов Российской Федерации и муниципальных образований перед Российской Федерацией, возникающих в иностранной валюте в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

В динамике российского внешнего долга выделяют три этапа: период с 1992 года по 1998 год; период с 1999 года по 2001 год; период с 2002 года по настоящее время.

Первый этап (1992 - 1998 гг.) - многие специалисты высказывают мнение, что сегодняшний внешний государственный долг нашего государства - плод кропотливого одалживания взаймы СССР у других держав. На момент распада СССР ни одно новоиспеченное самостоятельное государство, кроме России, не смогло бы взяться за выполнение долговых обязательств своего предшественника. И по настоянию держав-кредиторов Запада сработал «нулевой вариант»: за два года (1992-1993 гг.) прежние республики Союза передали России свои зарубежные активы и обязательства по кредитам. Как некоторую компенсацию, Россия получила возможность также быть кредитором для Кубы, Ирака, Афганистана, Монголии, Сирии, Вьетнама, КНДР, Эфиопии, Алжира, Ливии, Индии.

Таким образом, к концу первого этапа общая сумма долга превысила 188 млрд. долларов. Прирост в размере около 92 млрд. долларов пришелся на долю новых долгов, да и долг бывшего СССР не только не сократился, но и значительно возрос. В конце 1993 года, внешний долг России превышал ее тогдашние международные валютные резервы в 13 раз, а пересчитанный в рубли по текущему валютному курсу составлял около 91% величины ВВП этого года. Уже в конце 1998 года внешний долг России превысил валютные резервы в 15 раз, тогда как в рублевом исчислении он почти на 48% превосходил размеры ВВП.

Второй этап (1999 - 2001 гг.) период после валютно-финансового кризиса и дефолта, когда России как неплатежеспособной стране фактически перекрыли доступ к мировым кредитным ресурсам. Новые заимствования свелись к минимуму, а по прежним займам так или иначе приходилось платить. В итоге за три года новый российский долг уменьшился на четверть с 90,2 до 67,9 млрд. долларов. Благодаря реструктуризации и частичному списанию, долг бывшего СССР также сократился до 78,4 млрд. долларов, так что общий внешний долг РФ снизился до 146,3 млрд. долларов.

Третий, нынешний этап (начиная с 2002 г.) отличается беспрецедентным нарастанием внешнего долга России, причем исключительно за счет новых заимствований.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации осуществляются в целях финансирования дефицита (нефтегазового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации. Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство Российской Федерации либо уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации. В объем государственного внешнего долга Российской Федерации включаются:

Номинальная сумма долга по государственным ценным бумагам Российской Федерации, обязательства по которым выражены в иностранной валюте;

Объем основного долга по кредитам, которые получены Российской Федерацией, и обязательства, по которым выражены в иностранной валюте, в том числе по целевым иностранным кредитам (заимствованиям), привлеченным под государственные гарантии Российской Федерации;

Объем обязательств по государственным гарантиям Российской Федерации, выраженным в иностранной валюте.

Основными кредиторами Российской Федерации на сегодняшний день являются коммерческие банки из 24 европейских стран, Международный валютный фонд, Международный банк реконструкции и развития и Европейский банк реконструкции и развития.

Лондонский клуб - неинституциализированное объединение коммерческих банков-кредиторов, созданное для переговоров с официальными заемщиками (в случае России объединяет свыше 600 банков, деятельность которых координируется Банковским консультационным комитетом во главе с «Дойче банком»).

Парижский клуб - неинституциализированное объединение стран-кредиторов (Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция, Япония), созданное в 1956 году для обсуждения и урегулирования проблем задолженности суверенных государств; Россия - член Парижского клуба с 1997 года.

До введения в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации законодательную основу в сфере управления государственным долгом составляли два основных закона: «О государственном внутреннем долге Российской Федерации» от 13 ноября 1992 года №3877-1 и «О государственных внешних заимствованиях Российской Федерации и государственных кредитах, предоставляемых Российской Федерацией иностранным государствам, их юридическим лицам и международным организациям» от 17 декабря 1994 года №76-ФЗ.

С введением в действие Бюджетного кодекса Российской Федерации впервые на законодательном уровне было прописано понятие единой системы учета и регистрации государственных долговых обязательств.

Управление и обслуживание внешнего долга РФ возложено на Центральный банк РФ и Федеральное казначейство при Министерстве финансов РФ. Все затраты по обслуживанию долга осуществляются за счет государственного бюджета. Правительство РФ выполняет ряд действий для погашения кредитов. Это:

Реструктуризация (изменение условий кредитования) долга перед Парижским и Лондонским клубами;

Обмен государственных краткосрочных облигаций (ГКО) на евробонды (предъявительские ценные бумаги);

Переход ГКО в ОФЗ (облигации федерального займа);

Обмен ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа) на ОГВЗ (облигации государственного валютного займа);

Смена коммерческих задолженностей на еврооблигационные займы.

Кроме названых стандартных операций по погашению внешних кредитов, правительство РФ использовало ряд нестандартных:

Финансирование экспортных поставок товаров (в счет погашения долга) в Чехию, Словакию, Венгрию, Румынию, Китай, Польшу, Францию,

Финляндию, Италию, Южную Корею, Уругвай;

Дисконтирование с досрочной выплатой по кредитным обязательствам.

Как считают эксперты, такие нестандартные шаги приносят пользу России и помогают выплатить внешний долг. Если последовательно проводить все названные мероприятия, то существует перспектива выйти из долгового кризиса в течение ближайших десяти лет, а благодаря этому стабилизируется и экономическая ситуация в стране.

Важным экономическим итогом 2015г. стало сокращение (второй год подряд) внешней задолженности РФ.

Особенно актуальным это является в период рекордно низких цен на нефть и сохраняющихся секторальных санкций США и Евросоюза, включая финансовые.

Объем внешнего долга Российской Федерации по состоянию на 1 января 2017 года, по оценке Центрального Банка, составил 518,661 млрд. долларов США и за год практически не изменился (увеличение на 0,244 млрд. долларов США). В то же время вклад секторов экономики в динамику внешнего долга страны был разнонаправленным.

Внешние долговые обязательства банков за год уменьшились на 12,45 млрд. долларов, доля банковского сектора в структуре внешней задолженности по состоянию на отчетную дату составила 23,0 % против 25,41 % годом ранее. Внешние обязательства органов государственного управления за счет новых размещений и покупки нерезидентами суверенных инструментов на вторичном рынке, напротив, выросли на 6,949 млрд. долларов США, их удельный вес в структуре внешнего долга страны за год увеличился с 5,89 % до 7,23%. При этом надо заметить, что долг бывшего СССР снизился за рассматриваемый период на 724 млрд. долларов. Таким образом, долг бывшего СССР, принятый Россией в сумме 96,6 млрд. долларов, за двадцать лет практически выплачен.

Внутренний валовый продукт за 2016 год сократился на 0,2 % к предыдущему году и составил 3508,2 млрд. долларов. На фоне этого, на 0,3 % увеличилась доля внешнего долга к ВВП.

Прочие секторы экономики сохранили лидирующие позиции в объеме внешнего долга (67,68 % по состоянию на 1 января 2017 года), их внешняя задолженность за год выросла на 5,926 млрд. долларов.

Долговые обязательства перед прямыми инвесторами и предприятиями прямого инвестирования выросли на 1,78 млрд. долларов, или на 101,3 %, при этом наблюдается снижение долга по кредитам и депозитам на 0,957 млрд. долларов, или на 0,5 %. Так же снижена задолженность по финансовому лизингу на 0,318 млрд. долларов, или на 6,2 %. Практически в два раза выросла в данном секторе внешнего долга прочая задолженность.

Введение экономических санкций привело к положительным результатам - к снижению объема внешнего долга. Это произошло из-за того, что отечественные компании фактически стали изолированы от внешних рынков капитала. Эксперты отмечают, что, если бы не это вполне вероятно, что уровень государственного долга продолжал бы расти. Причем, в основном, за счет корпоративных займов, с помощью которых банки и компании финансировали развитие бизнеса.

Любой внешний долг для страны является показателем доверия к ней со стороны других государств. Если в этой стране стабильная экономическая ситуация, то внешний долг не будет являться ключевой проблемой для правительства и населения. Эксперты определили пределы, переход за которые может привести экономику страны к упадку - это отношение внешнего долга к валовому внутреннему продукту свыше 80% (низкая - до 48%, умеренная - до 80%). Эти расчеты основаны на том, что любая задолженность страны другим государствам-кредиторам отдается из стоимости продуктов, производимых на своей территории.

Министерство финансов планирует в 2017 году погасить 69,574 млрд. долларов в счет погашения основного долга и 17,55 млрд. долларов в качестве погашения процентной ставки.

Выплата внешнего долга РФ во 2 квартале 2017г., предположительно, составит 28,241 миллиардов долларов, из них 24,091 млрд. - основная сумма, 4.15 млрд. - проценты.

В течение 3 квартала 2017г. внешние выплаты оцениваются в 14,432 миллиардов долларов, в том числе 10,93 млрд. - основная сумма, 3.502 млрд. - проценты.

В 4 квартале 2017г. предстоит заплатить 23,952 млрд. долларов, из них 20,361 млрд. - основная сумма, 3.591 млрд. - проценты.

Финансовые аналитики делают выводы: за 2017 год придется выплатить меньше, чем уже выплаченная сумма задолженности за первые два месяца в 2017 году.

Центробанк прогнозирует, что избыточного спроса на валютном рынке не будет. Также не ожидается и девальвации российского рубля, какая была в конце 2016 года, когда резко снизились цены на нефть и при этом доступность финансовых рынков для компаний нашей страны была ограничена. Поэтому специалисты советуют с оптимизмом строить планы на будущее.

3.2 Динамика и структура внутреннего долга России

Возникновение российского рынка государственного внутреннего долга связано с необходимостью ликвидировать практику эмиссионного кредитования Центральным Банком РФ Мин истерства финансов РФ и создать высоколиквидный рынок государственных ценных бумаг с низкими рисками. В результате действий органов власти, структура денежного предложения стала менее ликвидной, темпы инфляции были снижены, а отдельные сегменты национального рынка стали развиваться более активно.

В развитии государственного внутреннего долга можно выделить несколько этапов.

Первый этап (1993-1995 гг.) можно охарактеризовать сравнительно небольшим размером внутреннего государственного долга, состоящего из ценных бумаг. На тот момент времени использовались только два вида ценных бумаг - облигации внутреннего государственного валютного займа (ОВГЗ) и государственные краткосрочные облигации (ГКО).

Второй этап (1996 - 1997 гг.) связан с ростом государственного внутреннего долга. Активно использовались такие инструменты, как ГКО, Облигации Федеральных Займов (ОФЗ), облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ) и ОВГВЗ, выпускаемые в больших объемах.

Третий этап (конец 1997 - сер. 1998 гг.) характеризовался дальнейшим развитием государственного внутреннего долга, завершившимся дефолтом в августе 1998 года, вследствие чего рынок государственных ценных бумаг был свернут.

Четвертый этап (2002-2008 гг.). Динамика государственного внутреннего долга приняла иное направление развития, так как выпуск ценных бумаг стал осуществляться в целях стерилизации лишней ликвидности и рефинансирования долга, а не для покрытия дефицита государственного бюджета. В связи с этим практически из обращения вышли такие ценные бумаги, как ГКО и ОФЗ-ПК.

Пятый этап. В настоящее время в соответствие с Программой государственных внутренних заимствований на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов, все внутренние займы выражены в виде государственных ценных бумаг и государственных гарантий.

Структура внутреннего государственного долга включает в себя следующие виды государственных ценных бумаг, чья номинальная стоимость выражена в валюте РФ:

ОФЗ-ПД - Облигации Федерального Займа с постоянным доходом, представляющие собой купонные ценные бумаги. Купон выплачивается один раз в год и фиксируется на весь срок обращения;

ОФЗ-ПК - Облигации Федерального Займа с переменным купонным доходом, дающим владельцам право на периодическое получение процентного дохода (2 или 4 раза в год). Размер каждого купона ОФЗ-ПК объявляется непосредственного перед началом соответствующего купонного периода исходя из текущей доходности выпусков ГКО, которые в свою очередь погашаются в одно время с датой выплаты этого купона;

...

Подобные документы

Сущность государственного долга и причины его возникновения. Формы и виды государственного долга. Текущие состояние внешнего государственного долга Российской Федерации. Влияние государственного долга Российской Федерации на национальную экономику.

курсовая работа , добавлен 18.08.2012


Сущность государственного долга и его роль в экономическом развитии страны. Социально-экономическая необходимость существования внешнего и внутреннего государственного долга. Изучение причин образования государственного долга в Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 16.02.2015


Роль внешнего государственного долга в экономике страны. Изучение проблемы эффективности внешних заимствований. Характеристика бюджетной, денежно-кредитной, курсовой политики государства. Пути повышения эффективности внешних вложений Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 07.01.2015


Понятие внутреннего и внешнего государственного долга, особенности управления ими. Аргументы в пользу осуществления государственных заимствований. Формирование и обслуживание государственного долга в условиях устойчивого развития экономики Казахстана.

курсовая работа , добавлен 04.11.2012


Исторические аспекты развития государственного долга РФ. Макроэкономическая система государства. Государственный долг в финансовой системе страны. Структура формирования государственного долга и особенности его регулирования в Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 18.11.2013


Понятие и основание возникновения государственного долга. Виды и его структура в Российской Федерации, система управления и факторы влияния на экономику. Источники финансирования дефицита бюджета. Специфика и основные черты корпоративного внешнего долга.

курсовая работа , добавлен 07.08.2013


Сущность и понятие государственного долга, его классификация, причины появления, особенности и задачи управления им. Формы кредитных отношений государства. Анализ структуры и динамики внутреннего и внешнего государственного долга Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 31.10.2014


Сущность и причины государственного долга, его классификация и виды. Пути погашения и последствия его накопления. Характерные черты государственного долга в США и странах ЕС. Анализ структуры и динамики государственного долга Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 17.05.2015


Понятие государственного долга. Основные схемы реструктуризации суверенного долга. Статистика изменения государственного долга в период с 1998-2012 года. Проблемы и противоречия государственного долга. Меры по укреплению доверия к российской экономике.

курсовая работа , добавлен 11.05.2012


Теоретические особенности государственного долга как долга центрального правительства. Примеры денежно суверенных правительств (США, Великобритания, Канада, Япония, Австралия, Россия). Влияние государственного долга Российской Федерации на экономику.

1. Предмет отрасли Конституционное право России образуют отношения по поводу:

закономерностей возникновения, развития и функционирования Российского государства;

основ положения личности в обществе и государстве, государственно-территориального устройства и общих принципов организации государственной власти в России ;

основ правового положения граждан РФ и общих принципов формирования и функционирования высших органов государственной власти.

2. Неоднородность правового регулирования, как характерная особенность предмета отрасли «Конституционное право России», означает:

1. конституционное право устанавливает преимущественно права и свободы, а обязанности в минимальной степени;

2. конституционное право отдельные отношения регулирует детально, а отдельные отношения – только через установление общих принципов;

3. конституционное право неодинаково закрепляет правовой статус граждан РФ и лиц, не имеющих российского гражданства;

4. конституционное право содержит неоднородные по содержанию правовые институты ;

3. Какие правоотношения несут в себе наибольший политический потенциал:

административно-правовые;

конституционно-правовые;

гражданско-правовые;

уголовно-правовые;

4. Какой из структурных элементов нормы права практически не встречается в конституционных нормах:

гипотеза;

диспозиция;

санкция .

5. Что из перечисленного не относится к юридическим свойствам Конституции:

прямое действие;

справедливость;

легитимный характер;

социальный характер;

особый порядок охраны и защиты;

6. Конституция это:

система основных правил поведения в государстве и обществе;

система основных законов государства;

система юридических норм, обладающих высшей юридической силой и регулирующих общие принципы формирования и функционирования высших органов государственной власти;

система юридических норм, обладающих высшей юридической силой и регулирующих основы положения личности в обществе и государстве, основы государственно-территориального устройства и общие принципы организации государственной власти;

7. Конституция, принимаемая по воле монарха или органа исполнительной власти, называется:

8. Днём принятия Конституции РФ считается:

день официального подведения итогов всенародного голосования;

9. Законы и иные правовые акты, принимаемые в РФ:

должны соответствовать Конституции РФ;

не должны противоречить Конституции РФ;

не могут противоречить Конституции РФ;

10. Общепризнанные принципы международного права:

не являются частью правовой системы РФ и не являются источниками Конституционного права РФ;

являются частью правовой системы РФ, являются источниками Конституционного права РФ только после их закрепления в соответствующем международном договоре РФ;

являются частью правовой системы РФ, и непосредственно являются источниками Конституционного права РФ;

11. Поправкой к Конституции РФ считается:

любое изменение текста Конституции РФ;

любое изменение текста глав 1,2 и 8 Конституции РФ;

изменение текста глав 3-6 Конституции РФ;

любое изменение текста глав 1,2 и 9 Конституции РФ;

изменение текста глав 3, 4, с 5 по 8 Конституции РФ.

12. Процедура внесения поправок и пересмотра Конституции РФ регулируется:

указами Президента РФ;

главой Конституции РФ «Заключительные и переходные положения»;

специальной главой Конституции РФ, которая так и называется;

главой Конституции РФ «Основы конституционного строя»;

среди указанных вариантов нет правильного.

13. Правом вносить предложения о поправках и пересмотре положений Конституции РФ не обладают:

законодательные органы субъектов РФ;

конституционные (уставные) суды субъектов РФ;

Правительство РФ;

14. Правом вносить предложения о поправках и пересмотре положений Конституции РФ обладает:

группа численностью не менее 20 депутатов Государственной Думы;

группа численностью не менее 50 депутатов Государственной Думы;

группа численностью не менее 90 депутатов Государственной Думы;

15. Поправки к главам 3-8 Конституции РФ принимаются в форме:

специального закона РФ о поправках к Конституции РФ;

указа Президента РФ;

постановления Конституционного Суда РФ;

федерального закона;

федерального конституционного закона;

16. Положения статьи 2 Конституции РФ представляют собой пример:

нормы-дефиниции;

нормы-декларации;

нормы-принципа;

программно-целевой нормы.

17. Допускается ли установление таможенных границ между субъектами Федерации РФ?

допускается в установленных законом случаях;

не допускается;

допускается по решению Президента РФ;

допускается по решению субъектов Федерации РФ;

1. дополнительно одобрялась палатами Парламента РФ;

2. дополнительно одобрялась органами государственной власти субъектов РФ;

3. Не требовала дополнительного одобрения.

19. Законодательный (представительный) орган субъекта РФ обязан рассмотреть закон Российской Федерации о поправке к Конституции Российской Федерации в срок:

1. не позднее 30 дней со дня его принятия;

2. Не позднее одного года со дня его принятия;

3. не позднее 45 дней со дня его принятия;

4. не позднее 14 дней со дня его принятия;

5. не позднее 7 дней со дня его принятия.

20. Государство, политика которого направлена на создание условий, обеспечивающих достойную жизнь и свободное развитие человека, в котором охраняются труд и здоровье людей, устанавливается гарантированный минимальный размер оплаты труда, обеспечивается государственная поддержка семьи, инвалидов и пожилых граждан, развивается система социальных служб, устанавливаются государственные пенсии, пособия и иные гарантии социальной защиты характеризуется как:

1. демократическое;

2. светское;

3. социальное ;

4. правовое;

5. социалистическое.

21. Какое из перечисленных конституционных прав и свобод не подлежит ограничению в Российской Федерации ни при каких обстоятельствах:

1. право на тайну переписки;

2. Свобода совести, свобода вероисповедания;

3. право на жилище;

4. право на свободу и личную неприкосновенность;

5. право на пользование родным языком.

22. Что из перечисленного относится к конституционно-правовому статусу личности:

1. права и обязанности, вытекающие и должностного (служебного) положения;

2. права и обязанности, вытекающие из статуса собственника;

3. Права и обязанности, вытекающие из статуса гражданина рф;

4. права и обязанности, вытекающие из принадлежности лица к политической оппозиции.

23. Что из перечисленного является основанием для ограничения конституционных прав и свобод личности в Российской Федерации:

1. Обеспечение здоровья;

2. обеспечение прав и законных интересов других лиц;

3. вступление России в межгосударственное объединение (союз).

24. Гражданин РФ:

не может быть лишён гражданства РФ;

может быть лишён гражданства РФ за совершение особо тяжкого уголовного преступления;

может быть лишён гражданства РФ по основаниям, установленным международными договорами РФ и федеральным законодательством;

25. Ограничение конституционных прав и свобод личности в Российской Федерации возможно на основе:

1. федерального конституционного закона ;

2. указа Президента РФ;

3. федерального закона;

4. совместного постановления палат Федерального Собрания РФ.

26. Приобретение лицом двойного гражданства возможно в случае:

наличия разрешения органов МИД РФ;

наличия соответствующего международного договора РФ;

наличия соответствующего решения Президента РФ;

27. Среди оснований приобретения российского гражданства действующее законодательство не называет:

оптацию гражданства;

восстановление в гражданстве;

регистрацию гражданства;

филиацию;

натурализацию.

28. Если один из родителей имеет гражданство РФ, а второй является апатридом, то:

ребенок приобретает гражданство РФ, если родился на территории РФ;

ребенок приобретает гражданство РФ, независимо от места рождения;

ребенок приобретает гражданство РФ, если родился на территории РФ, или государств – бывших республик СССР;

29. Согласие ребёнка на приобретение или прекращение гражданства РФ необходимо, если ребёнок в возрасте:

от 10 до 12 лет;

от 14 до 16 лет;

от 10 до 14 лет;

от 14 до 18 лет;

Конституция РФ, Статья 74

Статья 74
На территории Российской Федерации не допускается установление таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств.
Ограничения перемещения товаров и услуг могут вводиться в соответствии с федеральным законом, если это необходимо для обеспечения безопасности, защиты жизни и здоровья людей, охраны природы и культурных ценностей.

Комм. Агапов А.Б.

При толковании ч.1 ст.74 Конституции следует учитывать положения ч.1 ст.8 Конституции России, которыми закреплены единство экономического пространства, свободное перемещение товаров, услуг и финансовых средств на всей территории Федерации. В ч.1 ст.74 эта норма Конституции конкретизируется применительно к федеративному устройству России. Именно с целью укрепления федеративных основ российской государственности Конституцией запрещено создание препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств на всей территории России. Закрепление этой нормы во многом обусловлено тем, что в 1990-1992гг. в отдельных субъектах Федерации проявились тенденции сепаратизма в экономической сфере, что негативно сказывалось на формировании единого экономического пространства в России.
В истолковании ч.1 комментируемой статьи важно отметить, что Конституция не запрещает установления пошлин и сборов вообще. Полномочия в сфере таможенного регулирования, в частности, относятся к ведению Российской Федерации (см. п.«ж» ст.71), а установление общих принципов налогообложения и сборов в Российской Федерации отнесено к совместному ведению Федерации и субъектов в ее составе (п.«и» ч.1 ст.72). Конституция также предоставляет органам местного самоуправления право устанавливать местные налоги и сборы (ч.1 ст.132).
Таким образом, согласно , запрещается устанавливать только те пошлины и сборы, а также таможенные границы, которые препятствуют свободному передвижению товаров, услуг и финансовых средств на всей территории Федерации.
Обеспечение единства экономического пространства Российской Федерации невозможно без свободного обмена товарами и финансовыми средствами, воплощенными в нематериальной форме. Именно поэтому законодатель упоминает в категорию «услуга», представляющую собой результат производительного труда в сфере экономической деятельности.
Следует отметить, что в данной статье под финансовыми средствами имеются в виду не только денежные знаки, но и документы, подтверждающие безналичное перемещение денежных средств. Последние представляют собой важнейшую форму финансовых отношений в сфере банковской и иной коммерческой деятельности.
Указанное в понятие «таможенная граница» тесно связано с понятием «таможенная территория», закрепленным ст.3 Таможенного кодекса Российской Федерации, принятого 18 июня 1993г. Таможенную территорию Российской Федерации в соответствии с кодексом составляют сухопутная территория Российской Федерации, территориальные и внутренние воды и воздушное пространство над ними.
Таможенная территория Российской Федерации включает в себя также находящиеся в морской исключительной экономической зоне Российской Федерации искусственные острова, установки и сооружения, над которыми Российская Федерация обладает исключительной юрисдикцией в отношении таможенного дела.
Исходя из этого, на территории Российской Федерации могут находиться свободные таможенные зоны и свободные склады, находящиеся вне таможенной территории Российской Федерации. Таможенная граница в соответствии с Таможенным кодексом определяет пределы таможенной территории Российской Федерации. Она может также проходить по периметру свободных таможенных зон и свободных складов.
Установление иных таможенных границ на территории Российской Федерации, как указано в Конституции, не допускается.
Конституции предусматривает возможность ограничения перемещения товаров и услуг (но не финансовых средств) на территории Российской Федерации. Эти ограничения могут вводиться в соответствии с федеральным законом и лишь, если это необходимо для обеспечения безопасности, защиты жизни и здоровья людей, охраны природы и культурных ценностей. Поскольку перечень этих оснований приведен в Конституции, он не может быть расширен.
следует рассматривать в связи с ч.3 ст.55 Конституции. В последнем установлена возможность ограничения прав и свобод человека в той мере, в какой это необходимо в целях защиты основ конституционного строя, нравственности, здоровья, прав и законных интересов других лиц, обеспечения обороны страны и безопасности государства.
предусматривает в основном идентичные правовые основания для ограничения перемещения товаров и услуг. В соответствии с ним такие ограничения возможны, «если это необходимо для обеспечения безопасности, защиты жизни и здоровья людей, охраны природы и культурных ценностей».
Целесообразность и необходимость ограничения перемещения товаров и услуг могут быть обусловлены экстремальными ситуациями, требующими введения особых методов правового регулирования. К ним относятся стихийные бедствия, вызванные объективными (природными) или субъективными факторами; различные природные бедствия (землетрясения, наводнения и др.) и чрезвычайные ситуации, обусловленные вмешательством человека, например эпидемии и эпизоотии, превышение радиационного фона вследствие тех или иных нарушений функционирования системы атомной энергетики.
Закрепление в принципа свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств в пределах единого экономического пространства Российской Федерации непосредственно связано с регламентацией некоторых конституционных прав и свобод человека, прежде всего, права частной собственности. В данном случае перемещение товаров, услуг и финансовых средств следует рассматривать как метод реализации права собственности в полном объеме либо отдельных правомочий собственника - права владения, пользования и распоряжения.
Таким образом, ограничения, установленные , следует расценивать как превентивную меру, содействующую защите прав и свобод человека и гражданина и общегосударственных интересов.

1. В составе Российской Федерации находятся субъекты Российской Федерации:

Республика Адыгея (Адыгея), Республика Алтай, Республика Башкортостан, Республика Бурятия, Республика Дагестан, Республика Ингушетия, Кабардино-Балкарская Республика, Республика Калмыкия, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Карелия, Республика Коми, Республика Крым, Республика Марий Эл, Республика Мордовия, Республика Саха (Якутия), Республика Северная Осетия - Алания, Республика Татарстан (Татарстан), Республика Тыва, Удмуртская Республика, Республика Хакасия, Чеченская Республика, Чувашская Республика - Чувашия;

Алтайский край, Забайкальский край, Камчатский край, Краснодарский край, Красноярский край, Пермский край, Приморский край, Ставропольский край, Хабаровский край;

Амурская область, Архангельская область, Астраханская область, Белгородская область, Брянская область, Владимирская область, Волгоградская область, Вологодская область, Воронежская область, Ивановская область, Иркутская область, Калининградская область, Калужская область, Кемеровская область, Кировская область, Костромская область, Курганская область, Курская область, Ленинградская область, Липецкая область, Магаданская область, Московская область, Мурманская область, Нижегородская область, Новгородская область, Новосибирская область, Омская область, Оренбургская область, Орловская область, Пензенская область, Псковская область, Ростовская область, Рязанская область, Самарская область, Саратовская область, Сахалинская область, Свердловская область, Смоленская область, Тамбовская область, Тверская область, Томская область, Тульская область, Тюменская область, Ульяновская область, Челябинская область, Ярославская область;

Москва, Санкт-Петербург, Севастополь - города федерального значения;

Еврейская автономная область;

Ненецкий автономный округ, Ханты-Мансийский автономный округ – Югра, Чукотский автономный округ, Ямало-Ненецкий автономный округ.

2. Принятие в Российскую Федерацию и образование в ее составе нового субъекта осуществляются в порядке, установленном федеральным конституционным законом.

1. Статус республики определяется Конституцией Российской Федерации и конституцией республики.

2. Статус края, области, города федерального значения, автономной области, автономного округа определяется Конституцией Российской Федерации и уставом края, области, города федерального значения, автономной области, автономного округа, принимаемым законодательным (представительным) органом соответствующего субъекта Российской Федерации.

3. По представлению законодательных и исполнительных органов автономной области, автономного округа может быть принят федеральный закон об автономной области, автономном округе.

4. Отношения автономных округов, входящих в состав края или области, могут регулироваться федеральным законом и договором между органами государственной власти автономного округа и, соответственно, органами государственной власти края или области.

5. Статус субъекта Российской Федерации может быть изменен по взаимному согласию Российской Федерации и субъекта Российской Федерации в соответствии с федеральным конституционным законом.

1. Территория Российской Федерации включает в себя территории ее субъектов, внутренние воды и территориальное море, воздушное пространство над ними.

2. Российская Федерация обладает суверенными правами и осуществляет юрисдикцию на континентальном шельфе и в исключительной экономической зоне Российской Федерации в порядке, определяемом федеральным законом и нормами международного права.

3. Границы между субъектами Российской Федерации могут быть изменены с их взаимного согласия.

1. Государственным языком Российской Федерации на всей ее территории является русский язык.

2. Республики вправе устанавливать свои государственные языки. В органах государственной власти, органах местного самоуправления, государственных учреждениях республик они употребляются наряду с государственным языком Российской Федерации.

З. Российская Федерация гарантирует всем ее народам право на сохранение родного языка, создание условий для его изучения и развития.

Российская Федерация гарантирует права коренных малочисленных народов в соответствии с общепризнанными принципами и нормами международного права и международными договорами Российской Федерации.

1. Государственные флаг , герб и гимн Российской Федерации, их описание и порядок официального использования устанавливаются федеральным конституционным законом.

2. Столицей Российской Федерации является город Москва. Статус столицы устанавливается федеральным законом.

В ведении Российской Федерации находятся:

а) принятие и изменение Конституции Российской Федерации и федеральных законов, контроль за их соблюдением;

б) федеративное устройство и территория Российской Федерации;

в) регулирование и защита прав и свобод человека и гражданина; гражданство в Российской Федерации; регулирование и защита прав национальных меньшинств;

г) установление системы федеральных органов законодательной, исполнительной и судебной власти, порядка их организации и деятельности; формирование федеральных органов государственной власти;

д) федеральная государственная собственность и управление ею;

е) установление основ федеральной политики и федеральные программы в области государственного, экономического, экологического, социального, культурного и национального развития Российской Федерации;

ж) установление правовых основ единого рынка; финансовое, валютное, кредитное, таможенное регулирование, денежная эмиссия, основы ценовой политики; федеральные экономические службы, включая федеральные банки;

з) федеральный бюджет; федеральные налоги и сборы; федеральные фонды регионального развития;

и) федеральные энергетические системы, ядерная энергетика, расщепляющиеся материалы; федеральные транспорт, пути сообщения, информация и связь; деятельность в космосе;

к) внешняя политика и международные отношения Российской Федерации, международные договоры Российской Федерации; вопросы войны и мира;

л) внешнеэкономические отношения Российской Федерации;

м) оборона и безопасность; оборонное производство; определение порядка продажи и покупки оружия, боеприпасов, военной техники и другого военного имущества; производство ядовитых веществ, наркотических средств и порядок их использования;

н) определение статуса и защита государственной границы, территориального моря, воздушного пространства, исключительной экономической зоны и континентального шельфа Российской Федерации;

о) судоустройство; прокуратура; уголовное и уголовно-исполнительное законодательство; амнистия и помилование; гражданское законодательство; процессуальное законодательство; правовое регулирование интеллектуальной собственности;

п) федеральное коллизионное право;

р) метеорологическая служба, стандарты, эталоны, метрическая система и исчисление времени; геодезия и картография; наименования географических объектов; официальный статистический и бухгалтерский учет;

с) государственные награды и почетные звания Российской Федерации;

т) федеральная государственная служба.

1. В совместном ведении Российской Федерации и субъектов Российской Федерации находятся:

а) обеспечение соответствия конституций и законов республик, уставов, законов и иных нормативных правовых актов краев, областей, городов федерального значения, автономной области, автономных округов Конституции Российской Федерации и федеральным законам;

б) защита прав и свобод человека и гражданина; защита прав национальных меньшинств; обеспечение законности, правопорядка, общественной безопасности; режим пограничных зон;

в) вопросы владения, пользования и распоряжения землей, недрами, водными и другими природными ресурсами;

г) разграничение государственной собственности;

д) природопользование; охрана окружающей среды и обеспечение экологической безопасности; особо охраняемые природные территории; охрана памятников истории и культуры;

е) общие вопросы воспитания, образования, науки, культуры, физической культуры и спорта;

ж) координация вопросов здравоохранения; защита семьи, материнства, отцовства и детства; социальная защита, включая социальное обеспечение;

з) осуществление мер по борьбе с катастрофами, стихийными бедствиями, эпидемиями, ликвидация их последствий;

и) установление общих принципов налогообложения и сборов в Российской Федерации;

к) административное, административно-процессуальное, трудовое, семейное, жилищное, земельное, водное, лесное законодательство, законодательство о недрах, об охране окружающей среды;

л) кадры судебных и правоохранительных органов; адвокатура, нотариат;

м) защита исконной среды обитания и традиционного образа жизни малочисленных этнических общностей;

н) установление общих принципов организации системы органов государственной власти и местного самоуправления;

о) координация международных и внешнеэкономических связей субъектов Российской Федерации, выполнение международных договоров Российской Федерации.

2. Положения настоящей статьи в равной мере распространяются на республики, края, области, города федерального значения, автономную область, автономные округа.

Статья 7З

Вне пределов ведения Российской Федерации и полномочий Российской Федерации по предметам совместного ведения Российской Федерации и субъектов Российской Федерации субъекты Российской Федерации обладают всей полнотой государственной власти.

1. На территории Российской Федерации не допускается установление таможенных границ, пошлин, сборов и каких-либо иных препятствий для свободного перемещения товаров, услуг и финансовых средств.

2. Ограничения перемещения товаров и услуг могут вводиться в соответствии с федеральным законом, если это необходимо для обеспечения безопасности, защиты жизни и здоровья людей, охраны природы и культурных ценностей.

1. Денежной единицей в Российской Федерации является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Введение и эмиссия других денег в Российской Федерации не допускаются.

2. Защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

3. Система налогов, взимаемых в федеральный бюджет, и общие принципы налогообложения и сборов в Российской Федерации устанавливаются федеральным законом.

4. Государственные займы выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размещаются на добровольной основе.

1. По предметам ведения Российской Федерации принимаются федеральные конституционные законы и федеральные законы, имеющие прямое действие на всей территории Российской Федерации.

2. По предметам совместного ведения Российской Федерации и субъектов Российской Федерации издаются федеральные законы и принимаемые в соответствии с ними законы и иные нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации.

3. Федеральные законы не могут противоречить федеральным конституционным законам.

4. Вне пределов ведения Российской Федерации, совместного ведения Российской Федерации и субъектов Российской Федерации республики, края, области, города федерального значения, автономная область и автономные округа осуществляют собственное правовое регулирование, включая принятие законов и иных нормативных правовых актов.

5. Законы и иные нормативные правовые акты субъектов Российской Федерации не могут противоречить федеральным законам, принятым в соответствии с частями первой и второй настоящей статьи. В случае противоречия между федеральным законом и иным актом, изданным в Российской Федерации, действует федеральный закон.

6. В случае противоречия между федеральным законом и нормативным правовым актом субъекта Российской Федерации, изданным в соответствии с частью четвертой настоящей статьи, действует нормативный правовой акт субъекта Российской Федерации.

1. Система органов государственной власти республик, краев, областей, городов федерального значения, автономной области, автономных округов устанавливается субъектами Российской Федерации самостоятельно в соответствии с основами конституционного строя Российской Федерации и общими принципами организации представительных и исполнительных органов государственной власти, установленными федеральным законом.

2. В пределах ведения Российской Федерации и полномочий Российской Федерации по предметам совместного ведения Российской Федерации и субъектов Российской Федерации федеральные органы исполнительной власти и органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации образуют единую систему исполнительной власти в Российской Федерации.

1. Федеральные органы исполнительной власти для осуществления своих полномочий могут создавать свои территориальные органы и назначать соответствующих должностных лиц.

2. Федеральные органы исполнительной власти по соглашению с органами исполнительной власти субъектов Российской Федерации могут передавать им осуществление части своих полномочий, если это не противоречит Конституции Российской Федерации и федеральным законам.

3. Органы исполнительной власти субъектов Российской Федерации по соглашению с федеральными органами исполнительной власти могут передавать им осуществление части своих полномочий.

4. Президент Российской Федерации и Правительство Российской Федерации обеспечивают в соответствии с Конституцией Российской Федерации осуществление полномочий федеральной государственной власти на всей территории Российской Федерации.

Российская Федерация может участвовать в межгосударственных объединениях и передавать им часть своих полномочий в соответствии с международными договорами, если это не влечет ограничения прав и свобод человека и гражданина и не противоречит основам конституционного строя Российской Федерации.