Инвестиционный расчетный счет. Что такое иис и как он работает

Когда клиент приходит в офис брокера открывать брокерский счёт, сотрудники компании часто уточняют, какой именно счёт требуется открыть. Как правило, клиентские менеджеры брокера предлагают открыть два вида счетов - брокерский (стандартный торговый счёт) и ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт). Какая между ними разница? Какой вариант выбрать? Ответы - в нашей статье.

Брокерский счёт

Для начала разберёмся, что получает человек, открывая обычный брокерский счёт и зачисляя на него денежные средства? Прежде всего - возможность стать трейдером/инвестором, совершать сделки на бирже с целым перечнем активов (ценными бумагами - акциями и облигациями, валютой, паями, фьючерсами, опционами и так далее) и, как следствие, получать доходность от биржевой торговли. Клиентам брокерской компании предоставляется специальное программное обеспечение, с помощью которого они смогут наблюдать динамику цен различных активов и совершать с ними сделки.

Рис. 1. Торговый терминал QUIK - программа для совершения сделок с биржевыми активами

Что касается полученного дохода от произведенных на брокерском счете операций, то он облагается подоходным налогом в размере 13%, причём брокер является налоговым агентом, то есть сам платит налог за клиента. Денежные средства клиент может заносить на счёт в любых количествах и когда пожелает. Причём трейдер может выбрать, как бы он хотел вести свою торговую деятельность: самостоятельно или с подсказками брокера. Или вовсе подключить различные варианты взаимодействия - к примеру, услугу доверительного управления, когда профессионалы брокера совершают сделки на счёте клиента, согласно выбранной инвестиционной стратегии.

Индивидуальный инвестиционный счёт

Для популяризации биржевых торгов и притока инвестиционного капитала населения в российскую экономику Видеокурс: Индивидуальный инвестиционный счёт с 1 января 2015 года для физических лиц (резидентов РФ) законодателями были введены индивидуальные инвестиционные счета - ИИС. Владельцы таких счетов получили возможность оформления налоговых вычетов, увеличивая таким образом доходность инвестиций. На сегодняшний день этой возможностью воспользовались уже более 200 тысяч человек. Давайте разберёмся, что же дает такой вид счёта и стоит ли открывать именно ИИС.

При открытии индивидуального инвестиционного счёта инвестор/трейдер получает возможность совершать операции с биржевыми активами, доступными и при работе на стандартном брокерском счёте, - акциями, облигациями, деривативами, валютой, торгующимися на Московской бирже.

Основное отличие ИИС от брокерского счёта в том, что у владельцев ИИС есть преимущества в виде налоговых вычетов.

Дело в том, что владелец ИИС может выбрать, какой именно вычет он желает получать. Всего существует два типа вычетов: тип «А» - вычет на взнос и тип «Б» - на доход. Суть вычета типа «А» в том, что лицо, открывшее ИИС, может возвращать уплаченный НДФЛ. Проще говоря, если лицо, открывшее ИИС, получает зарплату, с которой платятся налоги, то их можно вернуть в форме вычета по ИИС. Тип вычета «Б» позволяет лицу не платить налог с дохода, полученного от торговых операций на данном счёте.

Но помимо перечисленных преференций, у ИИС есть и свои ограничения. Во-первых, максимальная сумма ежегодного пополнения должна не превышать 400 тысяч рублей. Пополнения могут совершатьсяИзменения по ИИС в 2017 году произвольное количество раз, но общая сумма взносов должна быть не более установленной (с учетом 13% НДФЛ получается, что по типу вычета «А»). Закрыть ИИС можно только спустя три года после открытия такого счёта (именно после открытия, а не зачисления денежных средств), в противном случае он становится обыкновенным брокерским счётом, а оформленные ранее налоговые вычеты придётся вернуть государству. У одного человека может быть только один ИИС. Если инвестор решает открыть ИИС в другой компании, он имеет право осуществить перевод средств, имеющихся на старом ИИС, на новый счёт. Таким образом, инвестор все равно остается владельцем одного ИИС.

Теперь о вариантах ведения ИИС. Так же, как и для стандартного брокерского счёта, можно выбрать самостоятельный вариант совершения торговых операций, консультационное управление (когда брокер предлагает актуальные инвестиционные идеи) и доверительное управление (когда инвестор лишь отслеживает получаемую доходность по заранее определенной стратегии инвестирования).

ИИС дает своему владельцу целый ряд преимуществ по сравнению со стандартным брокерским счётом и ничем не обязывает своего держателя. С учётом того, что трёхлетний период начинается с момента открытия ИИС, такой счёт можно открыть и держать, не предпринимая никаких действий.

Вывод

Что же лучше открыть - брокерский счет или все-таки ИИС? И у того, и другого варианта есть свои преимущества. Можно иметь классический брокерский счёт и совершать на нём торговые операции, а извлекаемый профицит денежных средств инвестировать в ИИС.

Стоит учесть, что ИИС предполагает долгосрочное сотрудничество с брокерской компанией, поэтому к ее выбору нужно отнестись со всей серьёзностью. Это должна быть крупная компания, с высококвалифицированными специалистами и высокими рейтингами надежности.

С 2015 года в России начала действовать новая система инвестиций, прибыли по которым полностью освобождается от налогообложения. Брокеры не остались в стороне и готовы предложить своим клиентам дополнительные условия по вкладам в индивидуальный инвестиционный счет. Что это такое, вы узнаете из данной статьи.

Определение

Пример. Частный предприниматель решил вложить 400 000 руб в брокерскую компанию. Доходность составляет 30 % от инвестированной суммы. За 3 года он получит 360 тыс. рублей. С этой суммы он должен будет заплатить НДФЛ (13 %) в размере 46 800 руб. Если бы это был ИИС, то инвестор не платил бы в бюджет деньги. Все 360 тыс. руб. стали бы его чистой прибылью.

Схема работы довольно простая: открыть индивидуальный инвестиционный счет БКС → вложить средства → пустить их оборот → получить через 36 месяцев прибыль без учета НДФЛ.

Пример. В течение 2015-2017 годов клиент вносил на ИИС суммы по 400 тыс. руб. А затем на эти же деньги продавал и покупал ЦБ. По истечении трех лет баланс составил 200 000 руб, а прибыль - 800 000. Через 36 месяцев клиент решил закрыть индивидуальный инвестиционный счет. Так как была выбрана вторая схема налогообложения, то государство освободит его от уплаты НДФЛ в размере 800 х 0,13 = 104 тыс. руб. Чтобы получить льготу, нужно предоставить брокеру справку, что за предыдущие 36 месяцев вычетов первого типа не было.

Клиент самостоятельно может выбирать схему налогообложения перед инвестицией, но комбинировать их в течение срока нельзя. Для людей, не имеющих представления о работе биржи, ИИС - усовершенствованный вариант инвестирования. Доступная сумма, нет необходимости хорошо развиваться в рынке, возможность получить доход, который превышает налоговые льготы - все эти факторы делают данный инструмент достаточно привлекательным для населения. Для спекулянтов индивидуальный инвестиционный счет - это дополнительная возможность оптимизировать свой портфель инвестиций.

Недостатки

Их не меньше, чем достоинств:

1. Индивидуальный инвестиционный счет - это рискованный вариант вложения, на который не распространяются государственные гарантии.

2. Такой инструмент желательно использовать в периоды экономического роста.

3. Ограничение в 400 000 руб. делает ИИС не очень привлекательным для крупных инвесторов.

4. Невозможно сразу выбрать "правильные" налоговые льготы.

5. Доходность - прогнозируемая величина, которая может меняться из года в год. Компания, даже если и получит большую прибыль, задекларируют только малую ее часть. Отследить "справедливость" расчетов невозможно.

Главный недостаток такой схемы - риск. Через три года ЦБ могут как вырасти, так и упасть в цене. Поэтому иногда лучше отказать от вложений в индивидуальный инвестиционный счет. Закон РФ «О РЦБ» хоть и регулирует отношение участников на рынке, но четкой схемы решения разногласий по операциям с новым инструментом в нем не прописано.

Индивидуальный инвестиционный счет 2015: как открыть

Необходимо обратиться в брокерскую компанию, которая является профессиональным участником фондового рынка. Форма собственности должна быть АО или ООО. Чаще всего это КУА при крупных банках. ИИС используется для отделения активов, размещенных на фондовом рынке. Эта схема немного похожа на IRA. Но если в последней предусмотрена возможность снятия средств только по достижении пенсионного возврата, то в ИИС время ограничено 36 месяцами. Обязанность по удержанию налогов накладывается на брокера. Доход от таких операций рассчитываются отдельно. То есть переоформить действующий счет у брокера на ИИС нельзя.

Преимущества

В условиях нестабильной экономической ситуации сложно найти выгодный вариант инвестирования временно свободных средств. С учетом инфляции доход от банковских депозитов сводится к нулю. Появление ИИС может исправить ситуацию.

Этот инструмент может быть интересен клиентам, которые хотят иметь больший доход, чем могут предоставить коммерческие банки. Инвестировав сумму, не превышающую 400 тыс. руб., человек может получить прибыль (до 13 %) или возврат НДФЛ, даже если не были заключены сделки на бирже. Но отдача будет только в том случае, если деньги находились в обороте. Сотрудники любой КУА порекомендуют акции и стратегии для финансирования. Какой бы вариант ИИС не был выбран, вкладчик может торговать производными ЦБ, чтобы увеличить свой доход.

Желающие самостоятельно управлять своими финансами могут открыть индивидуальные инвестиционные счета 2014 г. и на демотренажере учиться торговать акциями, изучать платформу, следить за изменение курса. А когда наберется достаточно опыта и суммы для инвестирования, можно переходить к реальным сделкам.

В чем выгода государства

Скептики наверняка возразят, что правительство просто так не подарит 52 тыс. руб. в год. Можно сказать, что это плата государства за повышение финансовой грамотности населения. В РФ многие люди все еще с предубеждением относятся к фондовому рынку. Путая его с "Форексом", они вкладываю деньги в покупку недвижимости и депозиты. Это сильно тормозит рост экономики. Возможно, таким образом правительство планирует подтолкнуть ее развитие.

Какой вариант лучше выбрать

Первое, на что стоит обратить внимание, - наличие которые облагаются НДФЛ. Если таковые отсутствуют, то вкладывать деньги лучше по второй схеме. Далее стоит просчитать планируемый доход за минусом налоговых вычетов. Брокеры предлагают дополнительные схемы получения прибыли:

1. "Финам" доначисляют ежемесячно 8 % годовых на остаток средств.

2. БКС предлагает одну из трех стратегий инвестирования с ожидаемой доходностью 10-25 %. Но окупятся такие инвестиции не раньше, чем через 7-13 лет.

Статистика показывает, что ИИС более выгодна людям с ежемесячным доходом, превышающим 35-40 тыс. рублей. Представители среднего класса более грамотны в имеют активную жизненную позицию. Долгосрочное инвестирование только начинает развиваться в России. Отзывы лицензий у "надежных" КБ только тормозят этот процесс. Поэтому повышать финансовую грамотность населения можно путем долгосрочных реформ. С этой точки зрения ИИС являются дополнением системы пенсионных сбережений, а налоговые льготы только повышают привлекательность вложений.

ИИС vs НПФ vs депозиты

Главное отличие заключается в том, что новый инструмент позволяет владельцам счетов самостоятельно выбирать объект инвестирования. Организаторы обязаны предоставить своим клиентам сервисы, продукты и услуги, которые позволят принимать осознанные решения и управлять рисками. ИИС — реальная альтернатива депозитам, которые пагубно влияют на инвестиции в ЦБ. Эксперты надеются, что привлеченные новым инструментом деньги пойдут на рынок акций. Согласно исследованию Sberbank-CIB, иностранным инвесторам принадлежит порядка 70 % российских акций, которые находятся в свободном обращении.

Мировая практика

Индивидуальный инвестиционный счет уже давно существует в развитых странах в той или иной форме: ISA в Великобритании (участвует 50 % населения), TFSA в Канаде, IRA в США (39 %) и т. д. Такие инструменты помогают рядовым граждан увеличивать сбережения, торгуя на фондовом рынке. Российский аналог был создан, чтобы повысить в глазах населения привлекательность вложений. Согласно новым правилам, инвесторы, которые более трех лет владели паями или акциями, а затем решили их продать, освобождаются от уплаты НДФЛ.

Индивидуальный инвестиционный счет: Сбербанк

Брокер БКС вместе с одноименным банком организовали акцию. По окончании сроков счет" с доходностью 9,5 % все средства будут перечислены на ИИС, предварительно открытый в КУА. В этом случае клиент получит дополнительный бонус в размере 2,1 % годовых. Сбербанк также дает возможность своим клиентам открыть ИИС. Условия обслуживания - стандартные. Возможность дополнительно увеличить капитал пока отсутствует.

Резюме

С 01.01.2015 в России появился новый инструмент получения дохода - индивидуальный инвестиционный счет. Открыть его можно в КУА на срок не менее 3 лет. К выбору варианта налоговой льготы стоит подойти особо тщательно: первая позволяет получить гарантированный доход в размере уплаченного за год НДФЛ. Вторая подойдет активным инвесторам, которые уверены в прибыльности своих сделок. Выбор нужно сделать до передачи средств. Менять решение в период действия договора нельзя. Новый инструмент - хорошая альтернатива депозиту, так как позволяет получить более высокий доход, по сравнению с тем, что могут предложить банки.

Можно ли получить безрисковый доход на свободные деньги, существенно превышающий ставки по депозитам и размер инфляции? Звучит несколько абсурдно, не правда ли? Можно. Для этого достаточно своевременно открыть индивидуальный инвестиционный счет и воспользоваться его возможностями. При этом совершенно необязательно быть гуру финансового рынка, разбираться в финансовой терминологии и конъюнктуре. Вы сможете гарантированно заработать от 15–20% годовых, просто имея стабильную работу и свободные деньги. Интересно? Тогда начнем.

Что такое индивидуальный инвестиционный счет? Это особый счет гражданина, открытый у финансового посредника для внесения денег и их инвестирования в разнообразные финансовые активы. Для операций по счету введены особые налоговые льготы.

ИИС - самый молодой в России финансовый механизм. Законодательно был введен с начала 2015 года (когда был дополнен закон «О рынке ценных бумаг») и быстро завоевал популярность. На начало 2017 года в России уже открыто около 200 тысяч счетов на общую сумму свыше 24 млрд руб.

Чем ИИС отличается от традиционного брокерского счета?

Беспрецедентными налоговыми льготами, простотой и широким спектром доступных финансовых инструментов (обычный брокерский договор имеет свои ограничения).

Зачем был придуман этот финансовый инструмент?

Чтобы преодолеть инстинктивный страх широких масс перед финансовыми рынками и приучить людей к самостоятельному накоплению. Цели:

поддержка фондового рынка;
создание конкуренции банковским депозитам;
воспитание финансовой грамотности населения;
развитие системы добровольных накоплений.

Интересный факт. Не следует думать, что в России «изобрели велосипед». Добровольные накопления являются фундаментом системы пенсионных выплат в США, Австралии, Гонконге, Японии, Швеции и целом ряде других развитых стран.

Прежде чем перейти к сути льгот, рассмотрим ограничения:

Владельцем счета может выступать физическое лицо - гражданин и налоговый агент РФ.
Один человек - один счет.
Валюта пополнения счета: рубли.
Государственное страхование вкладов не предусмотрено.
Минимальный срок действия счета для получения льгот - 3 года.
Вывод средств по частям запрещен.
Обязательное условие инвестирования - использование российских биржевых площадок.
Имеющийся брокерский счет преобразовать в ИИС нельзя.
Максимальный лимит на пополнение - 400 тыс. руб. в год. Нижний порог определяется финансовым посредником (от 10 тыс. руб.).

Внимание. Не путайте ограничение на пополнение с суммой, накопленной на самом счете (сколь угодно большой за счет ежегодных пополнений и финансовых доходов).

Если помимо ИИС у вас открыт традиционный брокерский счет, по которому есть задолженность по налогам, она может быть взыскана с ИИС. Будьте внимательны!

Налоговые льготы

Кодекс предусматривает два альтернативных типа льгот.

Внимание. Разрешается выбрать один тип льготы, изменить который впоследствии невозможно.

ИИС типа «А»

Налоговый вычет (13%) на средства, внесенные на ИИС в счет НДФЛ, удержанного по основному месту работы за год.

Как явствует из определения, обязательное условие для его получения - официальное трудоустройство и белая зарплата. Размер вычета рассчитывают на базе двух величин:

сумма внесенных на ИИС за год денег;
НДФЛ, удержанный за год.

Пример:

В декабре 2017 года вы внесли 400 тыс. руб.
Максимальный потенциальный вычет: 400 х 13% = 52 тыс. руб.
Ваша официальная заработная плата до налогов в 2017 году - 20 тыс. руб. в месяц.
НДФЛ 2017 - 31 200 руб.
Фактический налог, который вы сможете предъявить к возмещению из бюджета - 31 200 руб.

Таким образом, чтобы использовать вычет в полном объеме, ваша заработная плата должна составлять не менее 33 333 руб. в месяц до уплаты налогов.

Внимание:

Если вы решите закрыть счет и вывести средства в течение трех лет, то будьте готовы вернуть вычет, полученный вами ранее.
При выборе льготы типа «А» сгенерированные на вашем счет финансовые доходы подлежат налогообложению, но только в случае закрытия счета.

Таким образом, ИИС типа «А» подходит осторожным или пассивным инвесторам, которые получают белую зарплату и выбирают консервативные или умеренные стратегии инвестирования и не ожидают сверхдоходов.

Как получить льготу типа «А»?

До 30 апреля года, следующего за истекшим, вы должны представить в налоговую инспекцию документы:

Справки: 2-НДФЛ, 3-НДФЛ.
Договор с управляющей компанией или брокером об управлении ИИС.
Платежный или иной документ, свидетельствующий о внесении средств.
Заявление о возврате НДФЛ.

Существует возможность дистанционной подачи документов на сайте ФНС и портале государственных услуг. На проверку документов законодательством отводится 3 месяца. После завершения проверки деньги будут перечислены на указанный вами при подаче заявления банковский счет в течение месяца. Таким образом, вся процедура займет 3–5 месяцев (с учетом времени на пересылку документов).

ИИС типа «Б»

Финансовые доходы от операций по счету не облагаются налогами как во время действия счета, так и в момент его закрытия.

То есть сгенерированные доходы в полном объему могут быть реинвестированы и выведены из бизнеса. Это принципиальное отличие от традиционного брокерского счета.

Единственный недостаток - в момент закрытия ИИС НДФЛ будет удержан в том случае, если вы закроете счет, не дожидаясь окончания трехлетнего периода. Иными словами, ставится ограничение на минимальный срок окупаемости.

ИИС типа «Б» применим для активных инвесторов, которые не выплачивают НДФЛ на регулярной основе и предпочитают самостоятельно действовать на финансовых рынках и рассчитывают на сверхдоходы.

Как получить льготу типа «Б»?

Фискальным агентом является финансовый посредник (брокер). Чтобы воспользоваться льготой при закрытии счета, вам следует посетить налоговую и затребовать справку о том, что вы ранее не использовали свое право на получение льготы, а также не заключали других договоров ИИС. После этого направляйтесь в офис брокера, отдайте справку и закройте ИИС. Не забудьте предоставить реквизиты вашего текущего банковского счета. Дальше посредник все сделает сам: рассчитает ваш доход от операций по ИИС и перечислит его на ваш текущий банковский счет в полном объеме. Удержание налога производиться не будет. Информация по ИИС будет передана в налоговую инспекцию.

Налоговые стратегии

Некоторые интересные особенности ИИС открывают перед вами несколько возможных стратегий поведения.

Во-первых, практический выбор типа льготы происходит, когда вы приходите в налоговую и пишите заявление о предоставлении льготы. Подписывая договор с финансовым посредником, инвестор может заранее указать тип счета, но, с юридической точки зрения, это решение не имеет силы (можно и передумать). А вот после подачи заявления - изменить тип счета уже невозможно (только закрыть существующий и открыть новый).

Во-вторых, период действия договора считается не со дня пополнения счета, а со дня его открытия.

Совет. При открытии счета все-таки внесите на него хотя бы минимальную сумму, чтобы застраховаться от возможных изменений в законодательстве.

Консервативная стратегия «Синица в руке»

Заключить договор ИИС типа «А», внести минимальный взнос, выждать три года, в декабре третьего года внести 400 тыс. руб., в начале четвертого года подать заявление о возврате, закрыть ИИС. Чистый доход: 52 тыс. руб. или 13% за 4 месяца. Полный срок окупаемости: 3–5 месяцев (время налоговой на проверку документов).

Промежуточная стратегия

Заключить договор ИИС типа «А», в декабре внести 400 тыс. руб., в начале следующего года подать заявление о возврате. В этом случае вы получите чистый доход в размере 52 тыс. руб., но не сможете вывести сумму инвестиций со счета в течение трех лет. Деньги будут работать, и вы можете надеяться на дополнительный доход, облагаемый налогом по общим правилам.

Рассмотрим пример.

С 2017 по 2019 год вы ежегодно пополняете ИИС типа «А» на 400 тыс. руб. и подаете заявление о предоставлении вычета.

Средства счета инвестируете в абсолютно безрисковые государственные облигации народного займа под 8,5% годовых (купонный доход по которым налогом не облагается).

В 2020 году вы закрываете инвестиционный счет и выводите деньги.

Расчет инвестиционной привлекательности операции представлен в таблице.

	Инвестиции	Налоговый вычет 13%	Купонный доход 8,5%	Совокупный доход	Денежный поток




Эффективная ставка, %

Ваша эффективная годовая ставка доходности составит 15,3% на абсолютно безрисковых операциях. Хорошая доходность складывается из двух факторов: постоянный возврат налогов, удержанных ранее по основному месту работы, плюс доход от операций с ценными бумагами.

Активная стратегия «Журавль в небе»

Заключить договор ИИС, внести средства, три года наблюдать за доходностью. В случае высокой доходности выбрать тип льготы «Б», в случае убытков или низкой доходности - тип «А». Подойдет активным инвесторам, рассчитывающим на хорошие доходы.

Каждый инвестор выберет свой тип льготы, соответствующий его поведению на рынке.

Пассивный инвестор выберет тип «А». С помощью ИИС он может вносить изменения в структуру портфеля активов без уплаты налогов.

Активный фондовый инвестор отдаст предпочтение типу «Б». Он может продавать ценные бумаги, получать доход и реинвестировать его, пользуясь налоговой амнистией.

Финансовый спекулянт работает с множеством разнообразных высокорисковых активов с помощью маржинального кредитования брокера («кредитное плечо»). Финансовый доход не гарантирован. Отдаст предпочтение типу «А» (способ приращения капитала за счет возврата НДФЛ).

В какие активы вкладывать деньги?

В отличие от обычного брокерского счета ИИС открывает вам доступ к самому широкому спектру финансовых инструментов.

Облигации и еврооблигации

Самый безопасный и консервативный способ инвестирования. В среднем принесет вам от 6 до 9% годовых. Срок погашения облигаций хорошо коррелирует с минимальным периодом действия ИИС. Отдавая предпочтение облигациям, держите в поле зрения ставки по банковским депозитам. Если они существенно превышают доходность облигаций, задумайтесь о целесообразности вложений или диверсификации портфеля в сторону более доходных инструментов.

Акции

Хороший способ разбавить ваш инвестиционный портфель высокодоходными инструментами. Вы можете вкладываться как в относительно стабильные «голубые фишки», так и обратить внимание на молодые, динамично развивающиеся компании.

Паи российских и иностранных инвестиционных фондов

Идеальный способ для начинающих инвесторов , а также людей, которые не могут выделить достаточно времени для изучения финансовых рынков. Управляющие фонда соберут за вас инвестиционный портфель, доходность которого, как минимум, превысит доходность облигаций. Среднесрочные инвестиции в ПИФы на 3–4 года - разумный способ распоряжения деньгами даже с точки зрения профессиональных инвесторов. Единственное, что вам следует сделать - тщательно подойти к выбору надежного инвестиционного фонда.

Иностранная валюта

Относительно рисковый способ вложений , поскольку волатильность этого финансового инструмента в среднесрочной перспективе (3 года) плохо предсказуема. Больше подходит профессиональным инвесторам для краткосрочных валютных спекуляций.

Фьючерсы и опционы

Самые высокодоходные, но и высокорисковые спекулятивные инструменты финансового рынка. Подойдут только опытным инвесторам, которых вряд ли устроит ограничение в 400 тыс. рублей. Только подключение к торговым роботам обойдется примерно в 100 тыс. руб.

Существуют различные типы стратегий инвестирования: консервативная, умеренная, агрессивная, фондовая, структурная, и т. д. Старайтесь не ограничиваться только одним финансовым инструментом, комбинируйте и собирайте портфель инвестиций.

Где открыть ИИС

ИИС можно открыть только через посредника, имеющего лицензию для работы на российской биржевой площадке. Наиболее интересны в этом плане:

московская биржа (под этим названием с 2012 года объединены ММВБ и РТС);
санкт-петербургская биржа (фондовая и валютная).

Итак, где лучше открыть ИИС? Существует несколько типов посредников:

Коммерческий банк, имеющий обороты на фондовом рынке.
Классическая брокерская компания - подойдет опытным инвесторам, поскольку брокерский договор делает акцент на самостоятельном управлении активами.
Управляющая компания - идеальный выбор начинающих инвесторов, поскольку специалисты компании:

предложат вам стратегию инвестирования;
возьмут на себя обязанности по управлению активами и совершению сделок;
разместят временно свободные средства на депозите (не более 15% от суммы счета).

К выбору посредника подойдите ответственно, ориентируйтесь на следующие критерии выбора:

надежность (рейтинг);
декларируемая и историческая доходность;
минимальные пороги входа (в том числе - для самостоятельных сделок);
размер и условия комиссий (за ведение счета, за осуществление сделок и т. п.);
возможность дистанционного открытия и управления счетом;
возможность самостоятельной торговли, предоставление торговых роботов;
начисляемые бонусы на свободный остаток средств на счете (в процентах);
диапазон предлагаемых готовых продуктов и стратегий инвестирования;

Начиная с 1 января 2015 года, каждый желающий может открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС). Нововведение призвано упростить жизнь частного инвестора. Благодаря этому фондовый рынок станет гораздо доступней для граждан. Из этой статьи вы узнаете, что такое ИИС и какое основное преимущество индивидуального инвестиционного счета привлекает к данному финансовому инструменту все больше и больше начинающих инвесторов.

ИИС - это договор, который заключается между физическим лицом и управляющей компанией с целью доверительного управления ценными бумагами в пределах одного счета. Такая возможность была и ранее, но с прошлого года она стала более доступной за счет внесения изменений в некоторые правовые акты.

Такое направление инвестирования существует во многих странах уже много лет. Оно является популярным среди граждан как способ увеличить свои пенсионные накопления. Тем, кто с недоверием относится к новшеству, специалисты рекомендуют посмотреть на страны, где добровольные сбережения являются основой пенсионной системы: США, Австралия, Гонконг, Япония, Швеция и другие.

Функционирование ИИС регламентируется Федеральным законом № 379-ФЗ от 21 декабря 2013г., который дополнил с 1 января 2015 года главу 3 закона от 22.04.1996г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» статьей 103.

Согласно нововведениям, одно физическое лицо может иметь только один счет, при этом на него нельзя вносить более 400000 рублей в год. Ранее открытый брокерский счет нельзя трансформировать в ИИС. Пополнять счет можно только в российских рублях. Частично вывести средства невозможно . Если результат работы определенного брокера не устраивает инвестора, он может перевести счет к другому. Для этого нужно открыть новый счет в другой компании и перечислить на него средства с первого счета в течение 30 дней. Фактически это единственный случай, когда инвестор может иметь два ИИС одновременно.

Срок действия договора считается со дня его открытия, а не с первого пополнения. То есть открыть счет можно в начале года, а зачислить деньги в конце, и в следующем году подать заявку на налоговый вычет. Существует мнение, что в скором времени могут быть внесены поправки в законодательство, и точкой отчета станет дата пополнения счета. Поэтому при его открытии целесообразно внести хотя бы 1 рубль .

Финансовый результат по ИИС и обычному брокерскому счету не суммируются, то есть, убыток на брокерском счете не суммируется с прибылью по инвестиционному счету. При наличии долга по налогу с доходов физических лиц, который инвестор не оплатил по итогам работы брокерского счета, он может быть удержан с ИИС.

Основным преимуществом индивидуального инвестиционного счета является льготное налогообложение. По ним существует два налоговых вычета: на взносы и на доходы. Для его получения нельзя выводить денежные средства раньше трех лет.

Доходность от инвестиций через ИИС

Даже если просто разместить деньги на счете, то в первый год можно получить доход до 52000 рублей. Но стоит обратить внимание, что это максимально возможная сумма вычета. Если инвестор на второй год снова вложит 400000 рублей, он не сможет получить больше 52000 тысяч.

ИИС достаточно гибкий инструмент . Он позволяет вкладывать во все виды активов (за исключением операций на рынке Forex), в том числе:

Облигации . Приносят относительно небольшой доход, но имеют и небольшой уровень риска. Такое направление подойдет для консервативных и осторожных граждан. Целесообразно использовать тем лицам, которым более интересен налоговый вычет на взносы.
Акции . Противоположность предыдущему инструменту. Они могут принести инвестору значительную прибыль, но имеют высокий уровень риска. Целесообразно приобретать акции крупных корпораций, которые на текущий момент упали в цене. В долгосрочной перспективе такое вложение может принести хорошую прибыль.
Фьючерсы и опционы - инвестирование для лиц, которые уже не являются новичками на рынке. Возможно использование торговых роботов, но их стоимость порядка 100000 рублей.
ПИФы интересны именно в долгосрочном периоде. Такое вложение заинтересует инвесторов, которые не имеют достаточно знаний для самостоятельного размещения средств.
Валюта . С инвестиционного счета можно оплатить покупку долларов США, евро, швейцарских франков, фунт стерлингов и другие;
Еврооблигации . Активно развивающийся рынок. По сути, это инвестирование средств в практически безрисковый банковский депозит, однако под более выгодный процент.

Доходность вложений напрямую зависит от доходности инструментов. Опытные инвесторы предпочитают комбинировать самые разные способы вложений.

Открытие ИИС аналогично брокерскому счету. Чтобы открыть счет необходимо обратиться в офис с паспортом и флеш-картой для цифровой подписи. Несовершеннолетнее лицо обязано предъявить письменное согласие родителей. Также клиента попросят заполнить и подписать анкету. Заявление на открытие пишется в двух экземплярах. Один получает клиент, второй остается в компании. Также оформляется запрос на изготовление сертификата ключа к электронной подписи. Внесение денег происходит через банк.

После оформления в банке клиент получает договор, в брокерской компании - акт о присоединении к брокерским регламентам. Также инвестор получит на руки реквизиты счета, на который непосредственно необходимо внести средства.

После того как была разрешена дистанционная идентификация клиентов брокерских и управляющих компаниях, счет можно открыть и онлайн. В большинстве компаний услуга реализовывается на базе портала Госуслуг, поэтому необходимо иметь активную электронную цифровую подпись. Для ее получения нужно обратиться в один из офисов Многофункционального центра. Но стоит обратить внимание, что банки не обслуживают клиентов дистанционно.

Как выбрать ИИС?

Существует два вида инвестиционных счетов «А» и «Б».

Первый тип (А) дает возможность получить возврат НДФЛ в сумме, которая равна 13% от сумм, внесенных на ИИС. То есть можно вернуть до 52000 в год. Такой тип счета имеет следующие ограничения:

Возврат НДФЛ возможен в пределах 3-х лет. То есть, если вложения были сделаны в 2015г., то подать заявление в налоговую о возврате можно только в 2018 году.
После закрытия ИИС с итоговой суммы необходимо оплатить в бюджет 13%.
При закрытии счета до истечения трехлетнего срока, полученный ранее налоговый вычет придется вернуть государству.

Такая схема больше подходит гражданам, которые регулярно платят НДФЛ, например, в виде удержаний с заработной платы.

Для получения вычета по такому счету, инвестор должен до 30 апреля следующего за отчетным годом, подать декларацию в налоговую. Также нужно предоставить следующие документы:

бумаги, которые подтверждают получение дохода с ИИС;
документальное подтверждение фактически внесенных средств на счет. Чаще всего таким документом выступает справка от брокера, где указывается сумма;
заявление налогоплательщика о возврате НДФЛ с указанием банковских реквизитов.

Если физическое лицо, получившее налоговый вычет, закроет счет раньше, до истечения трех лет, ему придется вернуть полученные деньги, а также уплатить налог с положительного финансового результата работы счета.

Вариант «Б» заключается в том, что инвестор освобождается от оплаты 13% налога по факту закрытия счета. Но условие получения льготы такое же: раньше трех лет ИИС закрывать нельзя. Роли налогового агента играет брокерская компания. Чтобы она не удерживала налог при выплате денежных средств со счета, инвестор должен предоставить справку с налоговой.

Такой вариант больше подойдет активным инвесторам, которые планируют управлять счетом самостоятельно, а также тем, кто не платит НДФЛ на регулярной основе.

При досрочном закрытии ИИС, инвестор заплатит НДФЛ в полном объеме.

Фактический выбор типа счета происходит в налоговой, когда инвестор подает заявление о налоговом вычете. При заключении договора или подписании акта присоединения к брокерским регламентам, клиент может указывать тип «А» или «Б», но это его ни к чему не обязывает. До момента обращения в налоговую можно передумать. Но потом тип счета сменить уже не разрешается.

Неправильный выбор получения налогового вычета может привести к дополнительным потерям инвестора. Например, он может выбрать второй вариант, но на дату закрытия счета получить убытки.

Варианты поведения инвестора

Выделяют три варианта поведения инвестора : спекулянт, пассивный или активный инвестор.

Спекулянтам ИИС дает возможность увеличить свой капитал за счет возврата НДФЛ на сумму 52000 рублей. Они, как правило, совершают краткосрочные сделки и используют много различных инструментов. Также спекулянты используют маржинальное кредитование брокера.
Активные инвесторы в рамках работы ИИС используют большое количество активов и инвестиционных инструментов. Они могут продавать ценные бумаги в любое время, не уплачивая при этом налоги.
Пассивный инвестор с помощью ИИС может осуществлять ребалансировку портфеля без уплаты налогов, включать в портфель зарубежные активы. Такой счет позволяет создать аналог индекса ММВБ, но для этого необходима большая сумма вложений.

Виды управления ИИС для начинающего инвестора

Самый оптимальный вариант для начинающего инвестора - передача управления счетом опытному брокеру или управляющей компании. Опытные специалисты сами подберут выгодные активы.

Также можно использовать сервисы копирования сделок. С их помощью инвестор может сам успешно управлять счетом, копируя поведение опытных клиентов.

Плюсы и минусы ИИС

Как уже упоминалось раньше, основное преимущество таких счетов - возможность получить вычет НДФЛ, что увеличивает чистую прибыль инвестора. Кроме этого, можно отметить еще и дополнительные плюсы :

возможность выгодного инвестирования с минимальными вложениями;
счет можно пополнять неограниченное количество раз, но в пределах максимально допустимой суммы;
возможность менять компанию, в которой открыт ИИС;
инструменты для инвестирования не ограничены по сравнению с обычным брокерским счетом.

Несмотря на свою привлекательность, такие инвестиционные счета имеют и недостатки:

Отсутствие государственной гарантии. На ИИС, даже если он был открыт через банк, не распространяется действие системы страхования вкладов.
Средства можно вкладывать только в пределах российского инвестиционного рынка.
Минимальный срок вложения - 3 года. Это ограничение останавливает новичков, которые не готовы делать вложения на такой длительный срок.
Ограничения по годовому вложению - 400000 рублей. Это останавливает крупных инвесторов.
Деньги нельзя снимать частично. Если инвестор захочет обналичить часть вложений, счет придется закрывать.

Многие специалисты финансового рынка считают, что внедрение ИСС в период спада экономики делают его очень опасным способом инвестирования. Состояние экономики приводит к падению стоимости ценных бумаг, а не к росту.

Планирование использования ИСС

Прежде чем открыть счет, стоит определиться с ответами на следующие вопросы:

Максимальный период инвестирования. Ограничится ли срок работы ИИС тремя годами или речь идет о более долгосрочном периоде 10-15 лет.
Наличие стратегии инвестирования. В общем, их можно разделить на три линии поведения: спекулянт, активный или пассивный инвестор.
Какая цель открытия счета. ИИС может быть открыт в качестве дополнения к брокерскому счету, вместо банковского депозита, для оптимизации налогообложения.
Планируется ли самостоятельное осуществление сделок.

Что выгодней: ИИС или банковский депозит?

Сравнивая эти два финансовых инструмента по определенным параметрам, можно получить следующую картину:

Депозит может быть как краткосрочным, так и долгосрочным. Вкладчик сам выбирает срок, который может начинаться с одного месяца. Деньги с ИИС можно забрать только по истечении трех лет. Оба варианта договора можно расторгнуть досрочно, но дохода тогда не будет или будет минимальным (в случае ИИС речь идет о налоговом вычете).
Доход по банковскому депозиту четко определен. Процентные ставки по нему сейчас находятся на таком уровне, что речь идет, сколько не о получении прибыли, сколько о сохранении средств от инфляции. Потенциально доход от инвестиционного счета может быть гораздо выше, но есть риск потерять свои вложения.
Риск потерять средства, размещенные на ИИС, выше чем потерять те, которые находятся на депозитном счете, так как первые не попадают под систему страхования вкладов. Но этот риск можно существенно снизить, если выбрать консервативную стратегию поведения и вкладывать средства, например, в государственные облигации.
С точки зрения оптимизации налогообложения, то здесь выигрывает ИИС, так как никакие вычеты по депозиту не предусмотрены.
Депозит требует минимум временных затрат. Инвестору достаточно выбрать банк и открыть договор. ИИС тоже можно открывать с минимальными временными затратами, если доверить его управление опытному специалисту. Если же инвестор планирует самостоятельно им управлять, ему придется постоянно мониторить рыночную конъюнктуру.

Таким образом, однозначного преимущества того или иного способа инвестирования нет. Поэтому целесообразно их одновременное использование . Это поможет уменьшить риск.

Открытием и обслуживанием индивидуальных инвестиционных счетов осуществляют управляющие и брокерские компании. Также счет можно открыть в коммерческом банке. Для этого потребуется только паспорт.

Опытному инвестору , который обладает достаточным багажом знаний, располагает временем для регулярного наблюдения за фондовым рынком и может сам принимать решения, лучше открыть ИИС в брокерской компании.

Начинающему инвестору лучше обратиться в управляющую компанию. Ее специалисты будут профессионально управлять деньгами собственника ИИС.

Дополнительным преимуществом выбора в пользу управляющей компании является возможность размещать средства на вкладе. Если инвестора интересует именно такое направление, то открывать счет в брокерской компании нельзя. Стоит помнить, что на депозите можно разместить не более 15% от суммы, которая находится на счете.

Профессиональный участник (брокер или управляющая компания) после открытия счета клиенту не позже 3-х дней направляют в налоговую уведомление об открытии ИИС. Таким образом, в момент подачи заявления о выплате НДФЛ вычета, в налоговой уже будет информация о наличии счета у налогоплательщика.

В некоторых компаниях существуют ограничения по сроку после даты открытия счета, в течение которого необходимо внести хотя бы минимальную сумму средств.

Открывать несколько счетов в разных компаниях нельзя . Возможно, посредник и не откажет в открытии, но налоговая получит по факту несколько уведомлений, и налоговый вычет инвестор вообще не получит.

Среди брокеров, которые хорошо представлены в регионах, можно назвать ФИНАМ, ОТКРЫТИЕ, БКС. Не менее популярны, но с меньшей розничной сетью являются КИТ Финанс, АТОН, АЛОР и другие. Также на рынке работают банки, которые в своей структуре имеют подразделения, занимающиеся управлением активами (в основном это инвестирование в ПИФы). Среди таких банков можно выделить Сбербанк (ЗАО "Сбербанк Управление Активами"), ВТБ («ВТБ Капитал»), Альфа-Банк (УК "Альфа-Капитал") и др.

Практически все компании дают возможность или самостоятельно осуществлять операции на фондовом рынке, или предлагают клиентам готовые инвестиционные стратегии с разными уровнями доходности и риска. Готовые стратегии поведения можно условно разделить на такие группы:

Консервативная: в основном приобретаются облигации государственного займа.
Умеренная: в портфеле присутствуют облигации российских корпораций-гигантов.
Агрессивная: инвестиции в самые разные российские компании.
Фонды, в том числе ПИФы и еврооблигации.
Структурная: инвестиции в опционы и облигации.

Компании также отличаются величиной входа. Обычно размер минимальных вложений стартует от 10000-30000 рублей.

При выборе брокера стоить обращать внимание на следующие моменты:

Надежность брокера. Стоит выбирать компанию с рейтингом не ниже ААА.
Наличие абонентской платы за ведение индивидуального инвестиционного счета. Есть брокеры, которые ее не взимают.
Наличие и размер комиссий при осуществлении сделок, а также размер минимального депозита, который позволит быстро начать работу на бирже. Новичку стоит поискать брокера с небольшим порогом вхождения.
Возможность оформления ЭЦП. В противном случае, придется каждую операцию подтверждать документально и постоянно отправлять оригиналы в офис компании.

Ограничения

В российском законодательстве существуют некоторые ограничения по открытию счетов для отдельных категорий граждан. Согласно Федеральному закону «О государственной гражданской службе Российской Федерации", государственный служащий, а также его супруг\супруга и несовершеннолетние дети не имеют права открывать счета и хранить наличные денежные средства в банках за пределами Российской Федерации. Поэтому инвестиционный счет, открытый в российском банке или брокерской компании, может стать дополнительным вариантом инвестирования. Но в тоже время, самостоятельное управление счетом может быть ограничено конфликтом интересов. Согласно этому же ФЗ, если владение госслужащим какими-либо активами приводит или может привести к конфликту интересов, он обязан передать их в доверительное управление.

Таким образом, можно сделать вывод, что индивидуальные инвестиционные счета являются интересным продуктом, который может подойти разным слоям населения. На текущем этапе они могут проигрывать банковским депозитам. Для привлечения большего количества инвесторов необходимо предлагать им продукты с большей доходностью и минимальными комиссиями.

Как и где лучше открыть индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) в 2019 году?

Многие выдающиеся предприниматели неоднократно высказывались о такой полезной вещи, как долгосрочные вложения. Так, Уоррен Баффет, возглавляющий Berkshire Hathaway, постоянно говорит об этом в своих регулярных письмах акционерам компании. Об этом же твердит Джон Богл, легендарный создатель Vanguard Group.

Для неспециалиста это имеет существенное значение, так как он особенно рискует потерять средства на бирже, если начнет заниматься внутридневными сделками на ней.

Россияне обладают отличным инструментом, который представляет собой индивидуальный инвестиционный счет. Таковой размещается у брокерской службы - та, в свою очередь, помогает частному лицу (при соблюдении некоторых ограничений со стороны последнего) получить серьезную прибыль вследствие налоговых льгот.

Такой механизм отечественный рынок впервые увидел в 2015 г., причиной тому послужило обновление законодательства о рынке акций наряду с обновлениями в Налоговом Кодексе страны.

Важно знать об ИИС

Счет может создать только частник, как у брокерской компании, так и напрямую в банке. Из требований - налогообложение на территории РФ (присутствие в стране от 183 дней в году). При этом существует правило: один счет - одно физлицо.

В какой брокерской компании лучше всего открыть инвестиционный счет? Ознакомьтесь с рейтингом лучших брокеров России в 2017 году.

Сам счет по времени не ограничен, но, чтобы льготы по налогам могли быть применены, необходимо выдержать минимальный инвестиционный период, величина которого равна 3 годам и который начинается со дня подписания договора.

Счет допускается лишь рублевый, причем в течение 12 месяцев можно пополнять его на сумму не более 1 млн р., хотя до 18.06.17 лимит составлял 400 тыс. рублей. Необязательно пополнять ИИС дополнительно ежегодно. Тем не менее, отзывать часть средств обратно недопустимо.

Также следует помнить о банковских и брокерских комиссиях за работу с ценными бумагами.

Инструменты на ИИС

При этом возможны любые варианты вложений, которые применимы на ведущих российских торговых площадках Москвы и Питера. Это:

акции российских и зарубежных предприятий;
облигации муниципалитетов, корпораций, суверенные;
валюта;
доли ПИФов;
производные способы (опционная, фьючерсная торговля и т.п.).

Следует заметить, что некоторые брокеры и банковские учреждения не позволяют работать с рядом инструментов, эмитентами и т. д. Полный список поддерживаемых способов вложений можно узнать у брокера.

ИИС и налоговый вычет

Главный плюс счета - возврат части инвестиций, что в итоге повышает прибыльность. Причем для собственников ИИС предусмотрено 2 вида налоговых преференций.

Вычет на взнос

В данной ситуации физлицу предоставляется 13%-ный возврат от суммы, которая была зачислена в предшествующем году, однако наибольшая ее величина ограничена 130 000 рублей.

Важно: вычет возможен, когда инвестор задекларировал прибыль за прошлый период (т. е. имело место быть уплата налога), причем максимальный возврат не может быть больше налоговой суммы.

Если после открытия ИИС, его пополнения, подачи заявления на возврат и последующего его получения прошло менее 3-х лет, закон обязывает инвестора возвратить средства государству.

Если инвестор закрывает счет, то в этом случае с полученной прибыли будет удержано 13% налога.

Вычет на доход

Подобный вычет освобождает физическое лицо от налогообложения по форме НДФЛ от суммы всех доходов, зачисленных в ходе операций по ИИС. Закон предусматривает применение вычета без обязательного владения иной налогооблагаемой прибылью.

На такой возврат физлицо может рассчитывать только после 3-х лет со дня создания ИИС. В случае закрытия его ранее 3-х лет с момента образования, государством будет удержан НДФЛ в размере 13%, подобно схеме по брокерскому счету.

Важно принять во внимание все нюансы и детали инвестирования при выборе типа вычета, включая способ инвестирования и налоговую ставку на прибыль. Скажем, НДФЛ не применяется к платежам по купонам и отечественным государственным облигациям. В случае приобретения ОФЗ, например, можно получить возврат на взнос.

Получение налогового вычета

Если речь идет о вычете на пополнение (взносы), инвестор обращается в налоговую в год, следующий после того, в который было осуществлено пополнение. При этом надо подтвердить взносы декларацией 3-НДФЛ, прикрепив к ней следующие документы:

подтверждение получения прошлогодней прибыли с налоговой величиной 13% (скажем, справку2-НДФЛ от организации, в которой частное лицо трудится);
подтверждение создания ИИС и зачисление на него средств (может предоставляться брокером);
заявлениена возврат, для этого потребуется указать банковские реквизиты.

Если же подразумевается вычет на доход, то физлицо должно при разрыве договора дать банку или брокеру справку из налоговой об отсутствии случаев получения вычетов на пополнение.

Банк, таким образом (или брокер), не сможет выплатить деньги с удержанием 13%-го налога НДФЛ.